三力制药 603439

¥10.90 0.00 (0.00%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥44.02亿
市盈率(TTM)
83.3
市净率
2.90
股息率
0.55%
52 周区间
9.51 – 17.40
今开 / 最高 / 最低
10.91 / 11.21 / 10.81

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩0/6财务健康3/6分红2/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂三力制药

三力制药的强项是财务健康（3/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.19，现价高于估值 241.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -39.2% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -14.4%，最新净资产收益率 3.2%。
  • 财务健康 资产负债率 46.9%，有息负债占净资产 52.5%，流动比率 1.47。
  • 分红 当前股息率 0.55%，最近一年派息率 54.5%。

近一年股价

16.949.682026-012026-042026-072026-10
近一年 -12.0% · 前复权收盘价

估值：三力制药的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.19，现价高于估值 241.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 241.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -241.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 83.3 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.90 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 241.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.23亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.17亿¥1.08亿
2027¥1.11亿¥9418.86万
2028¥1.05亿¥8246.93万
2029¥1.00亿¥7220.81万
2030¥9506.67万¥6322.37万
2031¥9164.43万¥5617.29万
2032¥8962.81万¥5063.33万
2033¥8891.11万¥4629.33万
2034¥8944.46万¥4292.26万
2035¥9123.35万¥4035.12万
终值¥6.33亿

市盈率河流图

17 倍40 倍65 倍85 倍110 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看三力制药？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -39.2% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -39.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -39.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -39.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 12.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.2420202021每股收益：0.3720212022每股收益：0.4920222023每股收益：0.7120232024每股收益：0.6720242025每股收益：0.112025

过往业绩：三力制药赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -14.4%，最新净资产收益率 3.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -83.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -14.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -14.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -83.6% vs 5 年 -14.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.2%
  • 净利率同比提升 12.8% → 2.7%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2015营收：3.6亿2015净利润：5261万20152016营收：5.1亿2016净利润：7488万20162017营收：6.4亿2017净利润：8763万20172018营收：7.2亿2018净利润：1.1亿20182019营收：8.8亿2019净利润：1.3亿20192020营收：6.3亿2020净利润：9395万20202021营收：9.4亿2021净利润：1.5亿20212022营收：12亿2022净利润：2亿20222023营收：16.3亿2023净利润：2.9亿20232024营收：21.4亿2024净利润：2.7亿20242025营收：17亿2025净利润：4625万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2015净利率：15%2015ROE：24%20152016净利率：15%2016ROE：17%20162017净利率：14%2017ROE：19%20172018净利率：15%2018ROE：21%20182019净利率：15%2019ROE：20%20192020净利率：15%2020ROE：10%20202021净利率：16%2021ROE：15%20212022净利率：17%2022ROE：16%20222023净利率：18%2023ROE：20%20232024净利率：13%2024ROE：18%20242025净利率：3%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2015经营现金流：3298万2015自由现金流：-1755万20152016经营现金流：3510万2016自由现金流：2274万20162017经营现金流：5747万2017自由现金流：5029万20172018经营现金流：7535万2018自由现金流：7356万20182019经营现金流：1.2亿2019自由现金流：1.1亿20192020经营现金流：6325万2020自由现金流：1154万20202021经营现金流：1.6亿2021自由现金流：1.3亿20212022经营现金流：2.9亿2022自由现金流：1.7亿20222023经营现金流：2.8亿2023自由现金流：1.7亿20232024经营现金流：1.1亿2024自由现金流：6187万20242025经营现金流：1.6亿2025自由现金流：1.4亿2025

财务健康：三力制药的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 46.9%，有息负债占净资产 52.5%，流动比率 1.47。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.47
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 52.5%
  • 负债率较 5 年前下降 20.4% → 52.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 21.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 46.9%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2015总资产：3亿2015总负债：8614万20152016总资产：5.2亿2016总负债：8744万20162017总资产：5.7亿2017总负债：9207万20172018总资产：5.8亿2018总负债：5869万20182019总资产：7.3亿2019总负债：7972万20192020总资产：12.6亿2020总负债：2.8亿20202021总资产：14亿2021总负债：3.7亿20212022总资产：18.2亿2022总负债：5.8亿20222023总资产：29.2亿2023总负债：12.1亿20232024总资产：31.9亿2024总负债：16亿20242025总资产：28.5亿2025总负债：13.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2015现金：1868万2015有息负债：020152016现金：1.8亿2016有息负债：020162017现金：1.8亿2017有息负债：020172018现金：1.3亿2018有息负债：020182019现金：2.4亿2019有息负债：020192020现金：4.5亿2020有息负债：2亿20202021现金：5.4亿2021有息负债：2亿20212022现金：5.7亿2022有息负债：2.1亿20222023现金：5.7亿2023有息负债：5.5亿20232024现金：4.7亿2024有息负债：6.1亿20242025现金：3.9亿2025有息负债：7.6亿2025

分红：三力制药给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.55%，最近一年派息率 54.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.55%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.55%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.55%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -24.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 54.5%，现金派息率 17.5%
每股分红（按财年）
0.000.202015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.2520202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.3420242025每股分红：0.062025
派息率
0%50%100%201520162017201820192020派息率：104%202020212022派息率：20%20222023派息率：28%20232024派息率：51%20242025派息率：55%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-30¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20242025-06-26¥0.3410派3.40元(含税,扣税后3.06元)
20232024-06-17¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-06-01¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-06-07¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)

公司概况：三力制药

所属行业
医疗保健 · 医药
上市地
上海证券交易所
上市日期
2020-04-28
员工人数
1,887 人
公司官网
gz-sanli.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。