鼎信通讯 603421

¥5.59 -0.35 (-5.89%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥36.46亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.64
股息率
0.00%
52 周区间
4.83 – 11.36
今开 / 最高 / 最低
5.76 / 5.79 / 5.54

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康4/6分红1/6

总分 6/30 · 基本面偏弱

一句话看懂鼎信通讯

鼎信通讯的强项是财务健康（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.58，现价高于估值 56.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -25.5%。
  • 财务健康 资产负债率 34.4%，有息负债占净资产 26.4%，流动比率 1.99。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

10.575.112026-012026-042026-072026-10
近一年 -24.8% · 前复权收盘价

估值：鼎信通讯的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.58，现价高于估值 56.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 56.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -56.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.64 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 56.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.49亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.52亿¥1.40亿
2027¥1.55亿¥1.31亿
2028¥1.58亿¥1.23亿
2029¥1.61亿¥1.16亿
2030¥1.64亿¥1.09亿
2031¥1.67亿¥1.03亿
2032¥1.71亿¥9644.63万
2033¥1.74亿¥9066.84万
2034¥1.78亿¥8523.66万
2035¥1.81亿¥8013.03万
终值¥12.57亿

市盈率河流图

24 倍32 倍39 倍45 倍55 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看鼎信通讯？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -21.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.002020每股收益：0.2820202021每股收益：0.2420212022每股收益：0.1820222023每股收益：0.2020232024每股收益：-0.3720242025每股收益：-0.982025

过往业绩：鼎信通讯赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -25.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -25.5%
  • 净利率同比提升 -7.9% → -42.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：13.9亿2016净利润：3.1亿20162017营收：15.1亿2017净利润：3亿20172018营收：17.4亿2018净利润：2亿20182019营收：18.1亿2019净利润：1.6亿20192020营收：21亿2020净利润：1.8亿20202021营收：28.2亿2021净利润：1.6亿20212022营收：31.1亿2022净利润：1.2亿20222023营收：36.3亿2023净利润：1.3亿20232024营收：30.9亿2024净利润：-2.4亿20242025营收：15亿2025净利润：-6.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-25%0%2016净利率：22%2016ROE：16%20162017净利率：20%2017ROE：14%20172018净利率：12%2018ROE：8%20182019净利率：9%2019ROE：5%20192020净利率：9%2020ROE：6%20202021净利率：6%2021ROE：5%20212022净利率：4%2022ROE：4%20222023净利率：4%2023ROE：4%20232024净利率：-8%2024ROE：-8%20242025净利率：-42%2025ROE：-25%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5亿02016经营现金流：2.9亿2016自由现金流：6403万20162017经营现金流：-2830万2017自由现金流：-7.1亿20172018经营现金流：1.5亿2018自由现金流：-1.8亿20182019经营现金流：9191万2019自由现金流：-1.6亿20192020经营现金流：1.3亿2020自由现金流：-6860万20202021经营现金流：3.9亿2021自由现金流：2.3亿20212022经营现金流：-2.8亿2022自由现金流：-4.8亿20222023经营现金流：2.9亿2023自由现金流：2亿20232024经营现金流：2.3亿2024自由现金流：2.1亿20242025经营现金流：4501万2025自由现金流：3506万2025

财务健康：鼎信通讯的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 34.4%，有息负债占净资产 26.4%，流动比率 1.99。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.99
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 26.4%
  • 负债率较 5 年前下降 1.8% → 26.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 6.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 34.4%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：23.2亿2016总负债：3.7亿20162017总资产：27.1亿2017总负债：5.9亿20172018总资产：35.1亿2018总负债：9.1亿20182019总资产：37.5亿2019总负债：7.3亿20192020总资产：43.8亿2020总负债：12.2亿20202021总资产：51.1亿2021总负债：18.6亿20212022总资产：56.6亿2022总负债：23.4亿20222023总资产：59.2亿2023总负债：25亿20232024总资产：46.6亿2024总负债：15.2亿20242025总资产：38.1亿2025总负债：13.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：2.7亿2016有息负债：020162017现金：3.2亿2017有息负债：020172018现金：1.3亿2018有息负债：3亿20182019现金：3.2亿2019有息负债：020192020现金：3.1亿2020有息负债：5600万20202021现金：4.6亿2021有息负债：5287万20212022现金：3.9亿2022有息负债：5.5亿20222023现金：7.5亿2023有息负债：7.9亿20232024现金：6.3亿2024有息负债：5.7亿20242025现金：9.5亿2025有息负债：6.6亿2025

分红：鼎信通讯给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.5%，现金派息率 19.5%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.2220162017每股分红：0.2120172018每股分红：0.1320182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.0820202021每股分红：0.0720212022每股分红：0.0620222023每股分红：0.0620232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%40%2016派息率：28%20162017派息率：30%20172018派息率：28%20182019派息率：42%20192020派息率：30%20202021派息率：30%20212022派息率：31%20222023派息率：31%202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20232024-06-27¥0.0610派0.61元(含税,扣税后0.549元)
20222023-07-17¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20212022-07-14¥0.0710派0.73元(含税,扣税后0.657元)
20202021-07-12¥0.0810派0.84元(含税,扣税后0.756元)
20192020-07-06¥0.1010转4.00派1.04元(含税,扣税后0.936元)
20182019-07-05¥0.1310派1.31元(含税,扣税后1.179元)
20172018-06-27¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20162017-06-14¥0.2210派2.16元(含税,扣税后1.944元)

公司概况：鼎信通讯

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
上海证券交易所
上市日期
2016-10-11
员工人数
2,300 人
公司官网
topscomm.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 02:43 UTC。仅供参考，不构成投资建议。