长裕集团 603407

¥43.34 -0.48 (-1.10%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥176.77亿
市盈率(TTM)
52.7
市净率
7.80
股息率
0.00%
52 周区间
39.62 – 111.33
今开 / 最高 / 最低
43.50 / 44.68 / 43.30

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康6/6分红0/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂长裕集团

长裕集团的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 21.66，现价高于估值 100.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 36.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -4.9%，最新净资产收益率 16.5%。
  • 财务健康 资产负债率 18.7%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 4.32。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

106.0240.112026-072026-10
近一年 -52.8% · 前复权收盘价

估值：长裕集团的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 21.66，现价高于估值 100.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 100.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -100.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 52.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.45
  • 市净率低于 3 倍 市净率 7.80 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 100.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.08亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.50亿¥2.30亿
2027¥2.99亿¥2.54亿
2028¥3.59亿¥2.81亿
2029¥4.31亿¥3.11亿
2030¥5.17亿¥3.44亿
2031¥6.02亿¥3.69亿
2032¥6.79亿¥3.84亿
2033¥7.42亿¥3.86亿
2034¥7.83亿¥3.76亿
2035¥7.99亿¥3.53亿
终值¥55.46亿

市盈率河流图

60 倍80 倍100 倍115 倍135 倍
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看长裕集团？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 36.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 36.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 36.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 36.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 27.5%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002022每股收益：0.7920222023每股收益：0.5320232024每股收益：0.5820242025每股收益：0.6820252026E每股收益：1.022026E2027E每股收益：1.362027E2028E每股收益：1.722028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.021
2027E1.361
2028E1.721

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：长裕集团赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -4.9%，最新净资产收益率 16.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +17.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -4.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -4.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 17.2% vs 5 年 -4.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 16.5%
  • 净利率同比提升 13.0% → 14.0%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2022营收：16.7亿2022净利润：2.6亿20222023营收：16.1亿2023净利润：2亿20232024营收：16.4亿2024净利润：2.1亿20242025营收：17.8亿2025净利润：2.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2022净利率：16%2022ROE：31%20222023净利率：12%2023ROE：19%20232024净利率：13%2024ROE：17%20242025净利率：14%2025ROE：16%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2022经营现金流：1.8亿2022自由现金流：1.2亿20222023经营现金流：1.6亿2023自由现金流：1.5亿20232024经营现金流：1.8亿2024自由现金流：1.7亿20242025经营现金流：3.2亿2025自由现金流：3.1亿2025

财务健康：长裕集团的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 18.7%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 4.32。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.32
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.4%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 18.7%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2022总资产：13.2亿2022总负债：4.6亿20222023总资产：14.1亿2023总负债：3.4亿20232024总资产：16.7亿2024总负债：3.8亿20242025总资产：19亿2025总负债：3.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2022现金：1.7亿2022有息负债：8237万20222023现金：2.6亿2023有息负债：926万20232024现金：4.4亿2024有息负债：2437万20242025现金：7亿2025有息负债：541万2025

分红：长裕集团给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

公司概况：长裕集团

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
上海证券交易所
上市日期
2026-05-06
员工人数
1,240 人
公司官网
changyuintl.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 15:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。