天富龙 603406

¥24.83 -0.37 (-1.47%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥99.32亿
市盈率(TTM)
20.6
市净率
2.15
股息率
5.03%
52 周区间
24.25 – 45.04
今开 / 最高 / 最低
25.27 / 25.28 / 24.78

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩1/6财务健康6/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂天富龙

天富龙的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.10，现价高于估值 145.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 6.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 0.0%，最新净资产收益率 9.7%。
  • 财务健康 资产负债率 7.6%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 10.45。
  • 分红 当前股息率 5.03%，最近一年派息率 63.6%。

近一年股价

47.8724.312026-012026-042026-072026-10
近一年 -46.2% · 前复权收盘价

估值：天富龙的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.10，现价高于估值 145.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 145.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -145.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 20.6 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.15 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 145.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.59亿；前 5 年增速 1.9%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.64亿¥2.43亿
2027¥2.69亿¥2.28亿
2028¥2.74亿¥2.14亿
2029¥2.79亿¥2.01亿
2030¥2.85亿¥1.89亿
2031¥2.90亿¥1.78亿
2032¥2.96亿¥1.67亿
2033¥3.02亿¥1.57亿
2034¥3.08亿¥1.48亿
2035¥3.14亿¥1.39亿
终值¥21.77亿

市盈率河流图

21 倍25 倍29 倍33 倍36 倍2026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看天富龙？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 6.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 6.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 6.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 6.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 10.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.1820202021每股收益：1.2920212022每股收益：0.9920222023每股收益：1.2020232024每股收益：1.2620242025每股收益：1.182025

过往业绩：天富龙赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 0.0%，最新净资产收益率 9.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -6.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 0.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 0.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -6.3% vs 5 年 0.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.7%
  • 净利率同比提升 11.8% → 12.6%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2020营收：24.9亿2020净利润：4亿20202021营收：28.6亿2021净利润：4.5亿20212022营收：25.8亿2022净利润：3.6亿20222023营收：33.4亿2023净利润：4.3亿20232024营收：38.4亿2024净利润：4.5亿20242025营收：35亿2025净利润：4.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2020净利率：16%2020ROE：32%20202021净利率：16%2021ROE：20%20212022净利率：14%2022ROE：14%20222023净利率：13%2023ROE：14%20232024净利率：12%2024ROE：13%20242025净利率：13%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2020经营现金流：4亿2020自由现金流：3.6亿20202021经营现金流：3.1亿2021自由现金流：1.1亿20212022经营现金流：3.3亿2022自由现金流：-5972万20222023经营现金流：2.7亿2023自由现金流：9108万20232024经营现金流：3亿2024自由现金流：1.9亿20242025经营现金流：6.6亿2025自由现金流：4.9亿2025

财务健康：天富龙的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 7.6%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 10.45。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 10.45
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 7.6%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2020总资产：28.6亿2020总负债：11.3亿20202021总资产：28亿2021总负债：5.7亿20212022总资产：32.2亿2022总负债：6.4亿20222023总资产：34.9亿2023总负债：4.7亿20232024总资产：38.7亿2024总负债：4亿20242025总资产：49.5亿2025总负债：3.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2020现金：1.1亿2020有息负债：2.7亿20202021现金：4.8亿2021有息负债：1.4亿20212022现金：6.6亿2022有息负债：6699万20222023现金：6.2亿2023有息负债：137万20232024现金：7.6亿2024有息负债：327万20242025现金：14.1亿2025有息负债：1万2025

分红：天富龙给股东回报多少？

4/6

当前股息率 5.03%，最近一年派息率 63.6%。

  • 派发现金分红 股息率 5.03%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.03%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.03%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 63.6%，现金派息率 61.1%
每股分红（按财年）
0.000.250.500.752020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.752025
派息率
0%25%50%202020212022202320242025派息率：64%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-16¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20252026-08-26¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20252025-12-04¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：天富龙

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
上海证券交易所
上市日期
2025-08-08
员工人数
2,283 人
公司官网
tinfulong.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。