红四方 603395

¥21.12 -0.29 (-1.35%) 2026-11-12 16:14

总市值: ¥54.91亿
市盈率(TTM): 493.3
市净率: 3.94
股息率: 0.30%
52 周区间: 19.46 – 37.51
今开 / 最高 / 最低: 21.47 / 21.55 / 21.11

雪花图

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂红四方

红四方的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

估值按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.29，现价高于估值 820.4%。
未来增长暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -37.0% 代替。
过往业绩近 5 年每股收益年化增长 -24.2%，最新净资产收益率 3.6%。
财务健康资产负债率 34.9%，有息负债占净资产 6.3%，流动比率 1.38。
分红当前股息率 0.30%，最近一年派息率 32.0%。

近一年股价

近一年 -36.2% · 前复权收盘价

估值：红四方的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.29，现价高于估值 820.4%。

低于现金流折现估值现价比估值高 820.4%
显著低估（折价 > 20%）折价 -820.4%
市盈率低于市场（18 倍）市盈率 493.3 倍
PEG 低于 1 增长为负或无数据
市净率低于 3 倍市净率 3.94 倍
自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 820.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5685.50万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份	自由现金流	现值
2026	¥5401.22万	¥4978.08万
2027	¥5131.16万	¥4358.69万
2028	¥4874.60万	¥3816.37万
2029	¥4630.87万	¥3341.52万
2030	¥4399.33万	¥2925.75万
2031	¥4240.95万	¥2599.47万
2032	¥4147.65万	¥2343.12万
2033	¥4114.47万	¥2142.28万
2034	¥4139.16万	¥1986.30万
2035	¥4221.94万	¥1867.30万
终值		¥2.93亿

市盈率河流图

黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看红四方？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -37.0% 代替。 （估算）

盈利增速高于储蓄利率（1.5%）年化 -37.0%
盈利增速高于市场（10%）年化 -37.0%
高速增长（> 20%）年化 -37.0%
营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -6.3%
预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
至少 3 份机构预测暂无机构一致预期

每股收益（斜线为机构预测）

过往业绩：红四方赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -24.2%，最新净资产收益率 3.6%。

上一财年盈利增长每股收益同比 -56.5%
5 年盈利增长为正 5 年年化 -24.2%
5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -24.2%
增速快于 5 年平均同比 -56.5% vs 5 年 -24.2%
净资产收益率 > 20% ROE 3.6%
净利率同比提升 2.7% → 1.5%

营业收入与净利润营收净利润

净利率与净资产收益率净利率ROE

经营现金流与自由现金流经营现金流自由现金流

财务健康：红四方的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 34.9%，有息负债占净资产 6.3%，流动比率 1.38。

流动资产覆盖流动负债流动比率 1.38
有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 6.3%
负债率较 5 年前下降 115.5% → 6.3%
经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 111.8%
现金多于有息负债净现金
资产负债率 < 60% 资产负债率 34.9%

总资产与总负债总资产总负债

现金与有息负债现金有息负债

分红：红四方给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.30%，最近一年派息率 32.0%。

派发现金分红股息率 0.30%
股息率高于储蓄利率（1.5%）股息率 0.30%
高股息（> 3.5%）股息率 0.30%
近 5 年分红稳定有中断或削减
5 年分红增长每股分红年化 —
分红由盈利和现金流覆盖派息率 32.0%，现金派息率 30.6%

每股分红（按财年）

派息率

分红实施记录

报告期	除权除息日	每股派息(税前)	方案
2025	2026-06-10	¥0.06	10派0.64元(含税,扣税后0.576元)
2024	2025-06-12	¥0.15	10转3股派1.50元(含税,扣税后1.35元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 00:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。