惠达卫浴 603385

¥5.03 0.00 (0.00%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥19.15亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
0.56
股息率
0.00%
52 周区间
4.48 – 7.57
今开 / 最高 / 最低
5.06 / 5.15 / 5.00

雪花图

估值4/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红1/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂惠达卫浴

惠达卫浴的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.80，现价低于估值 53.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -5.3%。
  • 财务健康 资产负债率 25.5%，有息负债占净资产 2.2%，流动比率 2.32。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

7.454.522026-012026-042026-072026-10
近一年 -24.7% · 前复权收盘价

估值：惠达卫浴的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.80，现价低于估值 53.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 53.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 53.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.56 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 53.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.62亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.67亿¥2.46亿
2027¥2.72亿¥2.31亿
2028¥2.78亿¥2.18亿
2029¥2.84亿¥2.05亿
2030¥2.89亿¥1.92亿
2031¥2.95亿¥1.81亿
2032¥3.01亿¥1.70亿
2033¥3.07亿¥1.60亿
2034¥3.13亿¥1.50亿
2035¥3.19亿¥1.41亿
终值¥22.16亿

市盈率河流图

10 倍14 倍17 倍20 倍24 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看惠达卫浴？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.000.502020每股收益：0.8320202021每股收益：0.6220212022每股收益：0.3320222023每股收益：-0.5120232024每股收益：0.3620242025每股收益：-0.502025

过往业绩：惠达卫浴赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -5.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -238.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -238.9% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -5.3%
  • 净利率同比提升 4.0% → -6.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：22.8亿2016净利润：2.1亿20162017营收：27.5亿2017净利润：2.3亿20172018营收：29亿2018净利润：2.4亿20182019营收：32.1亿2019净利润：3.3亿20192020营收：32.2亿2020净利润：3.1亿20202021营收：38.9亿2021净利润：2.4亿20212022营收：34.2亿2022净利润：1.3亿20222023营收：36亿2023净利润：-2亿20232024营收：34.6亿2024净利润：1.4亿20242025营收：29.4亿2025净利润：-1.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：9%2016ROE：11%20162017净利率：8%2017ROE：8%20172018净利率：8%2018ROE：8%20182019净利率：10%2019ROE：10%20192020净利率：10%2020ROE：8%20202021净利率：6%2021ROE：6%20212022净利率：4%2022ROE：3%20222023净利率：-5%2023ROE：-5%20232024净利率：4%2024ROE：4%20242025净利率：-6%2025ROE：-5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：3.5亿2016自由现金流：2.9亿20162017经营现金流：2.6亿2017自由现金流：1.6亿20172018经营现金流：-5824万2018自由现金流：-3.2亿20182019经营现金流：2.3亿2019自由现金流：-7913万20192020经营现金流：7.6亿2020自由现金流：5亿20202021经营现金流：-2.1亿2021自由现金流：-5亿20212022经营现金流：4.6亿2022自由现金流：3.7亿20222023经营现金流：5亿2023自由现金流：4.6亿20232024经营现金流：1.8亿2024自由现金流：1.4亿20242025经营现金流：2亿2025自由现金流：1.8亿2025

财务健康：惠达卫浴的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 25.5%，有息负债占净资产 2.2%，流动比率 2.32。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.32
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 267.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 25.5%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：33亿2016总负债：12.1亿20162017总资产：40.7亿2017总负债：9.3亿20172018总资产：44.1亿2018总负债：11亿20182019总资产：47.7亿2019总负债：12.2亿20192020总资产：56.5亿2020总负债：18亿20202021总资产：63.3亿2021总负债：22.8亿20212022总资产：59.8亿2022总负债：18.9亿20222023总资产：58.4亿2023总负债：20.1亿20232024总资产：55.4亿2024总负债：16.4亿20242025总资产：48.8亿2025总负债：12.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2016现金：3.1亿2016有息负债：5亿20162017现金：2.5亿2017有息负债：2.2亿20172018现金：1.9亿2018有息负债：1.9亿20182019现金：1.5亿2019有息负债：7000万20192020现金：6.5亿2020有息负债：2.5亿20202021现金：4.3亿2021有息负债：5.9亿20212022现金：2.6亿2022有息负债：5.1亿20222023现金：2.1亿2023有息负债：4.8亿20232024现金：2.8亿2024有息负债：1.2亿20242025现金：2.7亿2025有息负债：7633万2025

分红：惠达卫浴给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.6%，现金派息率 29.9%
每股分红（按财年）
0.000.100.200.302016每股分红：0.0020162017每股分红：0.3020172018每股分红：0.2320182019每股分红：0.2320192020每股分红：0.2420202021每股分红：0.1920212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.1120242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%40%20162017派息率：47%20172018派息率：35%20182019派息率：26%20192020派息率：29%20202021派息率：30%20212022派息率：31%202220232024派息率：31%20242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20242025-06-09¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20222023-06-29¥0.1010派1.01元(含税,扣税后0.909元)
20212022-05-25¥0.1910派1.8603元(含税,扣税后1.6743元)
20202021-04-20¥0.2410派2.43元(含税,扣税后2.187元)
20192020-04-29¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20182019-05-31¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20172018-05-15¥0.3010转3.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：惠达卫浴

所属行业
可选消费 · 家具家电
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-04-06
员工人数
6,739 人
公司官网
huidagroup.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。