今世缘 603369

¥32.47 -0.11 (-0.34%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥404.84亿
市盈率(TTM)
15.8
市净率
2.30
股息率
3.70%
52 周区间
22.92 – 38.55
今开 / 最高 / 最低
32.50 / 32.75 / 32.13

雪花图

估值2/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康5/6分红6/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂今世缘

今世缘的强项是分红（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.80，现价高于估值 377.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 10.8%，最新净资产收益率 15.7%。
  • 财务健康 资产负债率 36.0%，有息负债占净资产 8.3%，流动比率 1.64。
  • 分红 当前股息率 3.70%，最近一年派息率 57.5%。

近一年股价

38.3823.712026-012026-042026-072026-10
近一年 -15.4% · 前复权收盘价

估值：今世缘的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.80，现价高于估值 377.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 377.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -377.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 15.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.91
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.30 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 377.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4.44亿；前 5 年增速 5.4%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.68亿¥4.32亿
2027¥4.94亿¥4.19亿
2028¥5.21亿¥4.08亿
2029¥5.49亿¥3.96亿
2030¥5.79亿¥3.85亿
2031¥6.06亿¥3.72亿
2032¥6.31亿¥3.57亿
2033¥6.52亿¥3.40亿
2034¥6.70亿¥3.22亿
2035¥6.83亿¥3.02亿
终值¥47.43亿

市盈率河流图

12 倍20 倍27 倍35 倍40 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看今世缘？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 5.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 5.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 5.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 15.9%
  • 至少 3 份机构预测 11 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.2520202021每股收益：1.6220212022每股收益：2.0120222023每股收益：2.5220232024每股收益：2.7420242025每股收益：2.0920252026E每股收益：2.112026E2027E每股收益：2.242027E2028E每股收益：2.452028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.1111
2027E2.2411
2028E2.4511

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：今世缘赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 10.8%，最新净资产收益率 15.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -23.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 10.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 10.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -23.7% vs 5 年 10.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 15.7%
  • 净利率同比提升 29.6% → 25.6%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：25.6亿2016净利润：7.6亿20162017营收：29.6亿2017净利润：9亿20172018营收：37.4亿2018净利润：11.5亿20182019营收：48.7亿2019净利润：14.6亿20192020营收：51.2亿2020净利润：15.7亿20202021营收：64.1亿2021净利润：20.3亿20212022营收：78.9亿2022净利润：25亿20222023营收：101亿2023净利润：31.4亿20232024营收：115亿2024净利润：34.1亿20242025营收：102亿2025净利润：26亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：30%2016ROE：16%20162017净利率：30%2017ROE：17%20172018净利率：31%2018ROE：19%20182019净利率：30%2019ROE：20%20192020净利率：31%2020ROE：19%20202021净利率：32%2021ROE：22%20212022净利率：32%2022ROE：23%20222023净利率：31%2023ROE：24%20232024净利率：30%2024ROE：22%20242025净利率：26%2025ROE：16%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：9.5亿2016自由现金流：8.2亿20162017经营现金流：10亿2017自由现金流：7.5亿20172018经营现金流：11.2亿2018自由现金流：9.2亿20182019经营现金流：13.1亿2019自由现金流：11.6亿20192020经营现金流：11.2亿2020自由现金流：7.2亿20202021经营现金流：30.2亿2021自由现金流：24.5亿20212022经营现金流：27.8亿2022自由现金流：16.3亿20222023经营现金流：28亿2023自由现金流：6.1亿20232024经营现金流：28.7亿2024自由现金流：10.5亿20242025经营现金流：15.1亿2025自由现金流：-3.2亿2025

财务健康：今世缘的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 36.0%，有息负债占净资产 8.3%，流动比率 1.64。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.64
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.3%
  • 负债率较 5 年前下降 4.4% → 8.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 109.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 36.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：62.6亿2016总负债：15.6亿20162017总资产：72.2亿2017总负债：19.4亿20172018总资产：85.9亿2018总负债：24.8亿20182019总资产：101亿2019总负债：28.6亿20192020总资产：119亿2020总负债：35.8亿20202021总资产：144亿2021总负债：51.4亿20212022总资产：182亿2022总负债：71.2亿20222023总资产：216亿2023总负债：83.4亿20232024总资产：242亿2024总负债：87.7亿20242025总资产：259亿2025总负债：93.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：10.5亿2016有息负债：1.5亿20162017现金：12.9亿2017有息负债：020172018现金：18.9亿2018有息负债：2000万20182019现金：16.1亿2019有息负债：020192020现金：34亿2020有息负债：3.6亿20202021现金：39.6亿2021有息负债：58万20212022现金：53.8亿2022有息负债：6亿20222023现金：64.6亿2023有息负债：9亿20232024现金：61.6亿2024有息负债：12.3亿20242025现金：53.6亿2025有息负债：13.8亿2025

分红：今世缘给股东回报多少？

6/6

当前股息率 3.70%，最近一年派息率 57.5%。

  • 派发现金分红 股息率 3.70%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.70%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.70%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 21.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 57.5%，现金派息率 -462.4%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.1920162017每股分红：0.2520172018每股分红：0.3320182019每股分红：0.4120192020每股分红：0.4520202021每股分红：0.5920212022每股分红：0.7320222023每股分红：1.0020232024每股分红：1.2020242025每股分红：1.202025
派息率
0%20%40%2016派息率：31%20162017派息率：35%20172018派息率：36%20182019派息率：35%20192020派息率：36%20202021派息率：36%20212022派息率：36%20222023派息率：40%20232024派息率：44%20242025派息率：57%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-04¥1.2010派12.00元(含税,扣税后10.80元)
20242025-06-06¥1.2010派12.00元(含税,扣税后10.80元)
20232024-06-12¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20222023-06-13¥0.7310派7.30元(含税,扣税后6.57元)
20212022-05-31¥0.5910派5.90元(含税,扣税后5.31元)
20202021-06-25¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20192020-06-24¥0.4110派4.10元(含税,扣税后3.69元)
20182019-05-21¥0.3310派3.30元(含税,扣税后2.97元)
20172018-05-21¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20162017-05-12¥0.1910派1.90元(含税,扣税后1.71元)
20152016-05-06¥0.4110送10.00转5.00派4.10元(含税,扣税后2.69元)
20142015-05-15¥0.3910派3.90元(含税,扣税后3.51元)

公司概况：今世缘

所属行业
必需消费 · 葡萄酒与烈酒
上市地
上海证券交易所
上市日期
2014-07-03
员工人数
5,308 人
公司官网
jinshiyuan.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。