安井食品 603345

¥85.49 -0.22 (-0.26%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥284.93亿
市盈率(TTM)
18.4
市净率
1.83
股息率
3.71%
52 周区间
71.62 – 109.34
今开 / 最高 / 最低
85.00 / 85.95 / 83.38

雪花图

估值3/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康6/6分红6/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂安井食品

安井食品的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 102.56，现价低于估值 16.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 11.0%，最新净资产收益率 8.8%。
  • 财务健康 资产负债率 23.4%，有息负债占净资产 5.9%，流动比率 3.09。
  • 分红 当前股息率 3.71%，最近一年派息率 65.1%。

近一年股价

106.6666.672026-012026-042026-072026-10
近一年 +27.3% · 前复权收盘价

估值：安井食品的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 102.56，现价低于估值 16.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 16.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 16.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.22
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.83 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 16.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥10.52亿；前 5 年增速 15.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥12.10亿¥11.16亿
2027¥13.92亿¥11.83亿
2028¥16.01亿¥12.54亿
2029¥18.42亿¥13.29亿
2030¥21.19亿¥14.09亿
2031¥23.82亿¥14.60亿
2032¥26.15亿¥14.77亿
2033¥28.04亿¥14.60亿
2034¥29.33亿¥14.07亿
2035¥29.92亿¥13.23亿
终值¥207.63亿

市盈率河流图

14 倍36 倍60 倍80 倍105 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看安井食品？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 15.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 15.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 15.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.1%
  • 至少 3 份机构预测 17 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.505.002020每股收益：2.6120202021每股收益：2.8420212022每股收益：3.8920222023每股收益：5.0420232024每股收益：5.0820242025每股收益：4.4020252026E每股收益：5.162026E2027E每股收益：6.012027E2028E每股收益：6.702028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E5.1617
2027E6.0117
2028E6.7017

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：安井食品赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 11.0%，最新净资产收益率 8.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -13.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 11.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 11.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -13.4% vs 5 年 11.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.8%
  • 净利率同比提升 9.8% → 8.4%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：30亿2016净利润：1.8亿20162017营收：34.8亿2017净利润：2亿20172018营收：42.6亿2018净利润：2.7亿20182019营收：52.7亿2019净利润：3.7亿20192020营收：69.7亿2020净利润：6亿20202021营收：92.7亿2021净利润：6.8亿20212022营收：122亿2022净利润：11亿20222023营收：140亿2023净利润：14.8亿20232024营收：151亿2024净利润：14.8亿20242025营收：162亿2025净利润：13.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：6%2016ROE：18%20162017净利率：6%2017ROE：12%20172018净利率：6%2018ROE：13%20182019净利率：7%2019ROE：14%20192020净利率：9%2020ROE：16%20202021净利率：7%2021ROE：13%20212022净利率：9%2022ROE：9%20222023净利率：11%2023ROE：12%20232024净利率：10%2024ROE：11%20242025净利率：8%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：2.2亿2016自由现金流：-3108万20162017经营现金流：3.5亿2017自由现金流：5704万20172018经营现金流：3亿2018自由现金流：-1.6亿20182019经营现金流：5.8亿2019自由现金流：-3061万20192020经营现金流：6.6亿2020自由现金流：-3149万20202021经营现金流：5.4亿2021自由现金流：-3.7亿20212022经营现金流：14.1亿2022自由现金流：3.3亿20222023经营现金流：19.6亿2023自由现金流：5.1亿20232024经营现金流：21亿2024自由现金流：12亿20242025经营现金流：23.2亿2025自由现金流：14.4亿2025

财务健康：安井食品的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 23.4%，有息负债占净资产 5.9%，流动比率 3.09。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.09
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 5.9%
  • 负债率较 5 年前下降 25.6% → 5.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 251.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 23.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：24.8亿2016总负债：14.7亿20162017总资产：32.5亿2017总负债：15.6亿20172018总资产：45.6亿2018总负债：25.2亿20182019总资产：56.8亿2019总负债：29.4亿20192020总资产：71亿2020总负债：34.1亿20202021总资产：87.7亿2021总负债：36.3亿20212022总资产：161亿2022总负债：42.4亿20222023总资产：173亿2023总负债：44亿20232024总资产：174亿2024总负债：41亿20242025总资产：208亿2025总负债：48.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：3.8亿2016有息负债：1.7亿20162017现金：5.2亿2017有息负债：1.7亿20172018现金：7.9亿2018有息负债：7.9亿20182019现金：7.6亿2019有息负债：3.4亿20192020现金：8.3亿2020有息负债：9.4亿20202021现金：11.5亿2021有息负债：4.2亿20212022现金：55亿2022有息负债：5亿20222023现金：49.8亿2023有息负债：3.3亿20232024现金：27.8亿2024有息负债：1.2亿20242025现金：49.8亿2025有息负债：9.2亿2025

分红：安井食品给股东回报多少？

6/6

当前股息率 3.71%，最近一年派息率 65.1%。

  • 派发现金分红 股息率 3.71%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.71%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.71%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 31.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 65.1%，现金派息率 66.2%
每股分红（按财年）
0.002.002016每股分红：0.2520162017每股分红：0.2820172018每股分红：0.3820182019每股分红：0.4720192020每股分红：0.7420202021每股分红：0.7020212022每股分红：1.1320222023每股分红：2.5320232024每股分红：3.3520242025每股分红：2.872025
派息率
0%25%50%2016派息率：23%20162017派息率：29%20172018派息率：30%20182019派息率：28%20192020派息率：28%20202021派息率：25%20212022派息率：29%20222023派息率：50%20232024派息率：66%20242025派息率：65%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-24¥1.7310派17.33元(含税,扣税后15.597元)
20252026-06-23¥1.4410派14.40元(含税,扣税后12.96元)
20252025-09-23¥1.4310派14.25元(含税,扣税后12.825元)
20242025-06-17¥1.0210派10.15元(含税,扣税后9.135元)
20242025-01-23¥0.9510派9.50元(含税,扣税后8.55元)
20242024-09-25¥1.3810派13.80元(含税,扣税后12.42元)
20232024-06-14¥1.7710派17.75元(含税,扣税后15.975元)
20232023-10-12¥0.7610派7.55元(含税,扣税后6.795元)
20222023-06-05¥1.1310派11.27元(含税,扣税后10.143元)
20212022-06-29¥0.7010派6.99元(含税,扣税后6.291元)
20202021-07-02¥0.7410派7.42元(含税,扣税后6.678元)
20192020-05-25¥0.4710派4.74元(含税,扣税后4.266元)

公司概况：安井食品

所属行业
必需消费 · 包装食品
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-02-22
员工人数
17,100 人
公司官网
anjoyfood.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:23 UTC。仅供参考，不构成投资建议。