依顿电子 603328

¥10.47 -0.24 (-2.24%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥104.54亿
市盈率(TTM)
27.7
市净率
2.39
股息率
1.60%
52 周区间
8.04 – 15.29
今开 / 最高 / 最低
10.67 / 10.89 / 10.45

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康6/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂依顿电子

依顿电子的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.87，现价高于估值 52.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 20.1% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 16.2%，最新净资产收益率 10.8%。
  • 财务健康 资产负债率 31.6%，有息负债占净资产 3.9%，流动比率 1.73。
  • 分红 当前股息率 1.60%，最近一年派息率 36.1%。

近一年股价

15.208.452026-012026-042026-072026-10
近一年 +6.5% · 前复权收盘价

估值：依顿电子的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.87，现价高于估值 52.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 52.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -52.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 27.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.71
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.39 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 52.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.49亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.79亿¥2.57亿
2027¥3.13亿¥2.66亿
2028¥3.50亿¥2.74亿
2029¥3.92亿¥2.83亿
2030¥4.39亿¥2.92亿
2031¥4.83亿¥2.96亿
2032¥5.22亿¥2.95亿
2033¥5.53亿¥2.88亿
2034¥5.76亿¥2.76亿
2035¥5.87亿¥2.60亿
终值¥40.75亿

市盈率河流图

14 倍21 倍28 倍35 倍40 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看依顿电子？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 20.1% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 20.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 20.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 20.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.2220202021每股收益：0.1520212022每股收益：0.2720222023每股收益：0.3620232024每股收益：0.4420242025每股收益：0.472025

过往业绩：依顿电子赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 16.2%，最新净资产收益率 10.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +6.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 16.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 16.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 6.4% vs 5 年 16.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.8%
  • 净利率同比提升 12.5% → 11.6%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：29.3亿2016净利润：5.9亿20162017营收：32.9亿2017净利润：5.5亿20172018营收：33.3亿2018净利润：6.5亿20182019营收：30.1亿2019净利润：5.2亿20192020营收：25.8亿2020净利润：2.2亿20202021营收：29.1亿2021净利润：1.5亿20212022营收：30.6亿2022净利润：2.7亿20222023营收：31.8亿2023净利润：3.6亿20232024营收：35.1亿2024净利润：4.4亿20242025营收：40.3亿2025净利润：4.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：20%2016ROE：12%20162017净利率：17%2017ROE：12%20172018净利率：20%2018ROE：15%20182019净利率：17%2019ROE：15%20192020净利率：9%2020ROE：7%20202021净利率：5%2021ROE：4%20212022净利率：9%2022ROE：8%20222023净利率：11%2023ROE：9%20232024净利率：12%2024ROE：11%20242025净利率：12%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：5.7亿2016自由现金流：4.4亿20162017经营现金流：6.8亿2017自由现金流：4.7亿20172018经营现金流：6.6亿2018自由现金流：5.1亿20182019经营现金流：7.9亿2019自由现金流：5.7亿20192020经营现金流：5.1亿2020自由现金流：3亿20202021经营现金流：2.9亿2021自由现金流：-2.2亿20212022经营现金流：5.7亿2022自由现金流：3.2亿20222023经营现金流：7.2亿2023自由现金流：3.4亿20232024经营现金流：3.6亿2024自由现金流：6830万20242025经营现金流：8.4亿2025自由现金流：3.4亿2025

财务健康：依顿电子的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 31.6%，有息负债占净资产 3.9%，流动比率 1.73。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.73
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 3.9%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 495.6%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 31.6%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：58亿2016总负债：10.5亿20162017总资产：55.6亿2017总负债：9.3亿20172018总资产：54.1亿2018总负债：9.4亿20182019总资产：43.9亿2019总负债：8.3亿20192020总资产：42.6亿2020总负债：9.4亿20202021总资产：46.2亿2021总负债：12.5亿20212022总资产：49.3亿2022总负债：13.5亿20222023总资产：50.2亿2023总负债：12.3亿20232024总资产：55.6亿2024总负债：15.2亿20242025总资产：63.1亿2025总负债：19.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：34亿2016有息负债：020162017现金：26亿2017有息负债：020172018现金：18.4亿2018有息负债：020182019现金：15.5亿2019有息负债：020192020现金：17.4亿2020有息负债：020202021现金：13.4亿2021有息负债：020212022现金：8亿2022有息负债：1亿20222023现金：3.6亿2023有息负债：60万20232024现金：6.7亿2024有息负债：1.4亿20242025现金：4.4亿2025有息负债：1.7亿2025

分红：依顿电子给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.60%，最近一年派息率 36.1%。

  • 派发现金分红 股息率 1.60%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.60%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.60%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -5.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 36.1%，现金派息率 49.5%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：1.0020162017每股分红：0.5520172018每股分红：1.2620182019每股分红：1.1020192020每股分红：0.2220202021每股分红：0.0720212022每股分红：0.1520222023每股分红：0.1920232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.172025
派息率
0%100%200%2016派息率：167%20162017派息率：100%20172018派息率：191%20182019派息率：212%20192020派息率：100%20202021派息率：45%20212022派息率：55%20222023派息率：54%20232024派息率：45%20242025派息率：36%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-26¥0.1710派1.68元(含税,扣税后1.512元)
20242025-07-11¥0.2010派1.98元(含税,扣税后1.782元)
20232024-06-27¥0.1910派1.94元(含税,扣税后1.746元)
20222023-07-18¥0.1510派1.47元(含税,扣税后1.323元)
20212022-07-19¥0.0710派0.68元(含税,扣税后0.612元)
20202021-06-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202020-10-22¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20192020-07-07¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20192019-09-25¥0.7510派7.50元(含税,扣税后6.75元)
20182019-07-19¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20182018-09-20¥0.5610派5.60元(含税,扣税后5.04元)
20172018-07-31¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：依顿电子

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
上海证券交易所
上市日期
2014-07-01
员工人数
4,979 人
公司官网
ellingtonpcb.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。