我乐家居 603326

¥6.65 -0.03 (-0.45%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥21.23亿
市盈率(TTM)
18.4
市净率
1.79
股息率
3.76%
52 周区间
5.50 – 10.25
今开 / 最高 / 最低
6.68 / 6.74 / 6.62

雪花图

估值3/6未来增长1/6过往业绩3/6财务健康5/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂我乐家居

我乐家居的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.69，现价低于估值 23.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 7.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -4.4%，最新净资产收益率 14.7%。
  • 财务健康 资产负债率 42.7%，有息负债占净资产 17.2%，流动比率 1.09。
  • 分红 当前股息率 3.76%，最近一年派息率 72.7%。

近一年股价

10.095.662026-012026-042026-072026-10
近一年 -20.8% · 前复权收盘价

估值：我乐家居的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.69，现价低于估值 23.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 23.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 23.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.79 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 23.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.57亿；前 5 年增速 -4.5%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.45亿¥2.26亿
2027¥2.34亿¥1.99亿
2028¥2.24亿¥1.75亿
2029¥2.14亿¥1.54亿
2030¥2.04亿¥1.36亿
2031¥1.97亿¥1.21亿
2032¥1.94亿¥1.09亿
2033¥1.93亿¥1.00亿
2034¥1.94亿¥9303.64万
2035¥1.98亿¥8746.28万
终值¥13.72亿

市盈率河流图

9 倍13 倍17 倍22 倍26 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看我乐家居？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 7.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 7.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 7.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 7.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.000.502020每股收益：0.6920202021每股收益：-0.5020212022每股收益：0.4420222023每股收益：0.4920232024每股收益：0.3820242025每股收益：0.552025

过往业绩：我乐家居赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -4.4%，最新净资产收益率 14.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +44.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -4.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -4.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 44.7% vs 5 年 -4.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.7%
  • 净利率同比提升 8.5% → 12.0%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：6.8亿2016净利润：6874万20162017营收：9.2亿2017净利润：8377万20172018营收：10.8亿2018净利润：1亿20182019营收：13.3亿2019净利润：1.5亿20192020营收：15.8亿2020净利润：2.2亿20202021营收：17.3亿2021净利润：-1.6亿20212022营收：16.7亿2022净利润：1.4亿20222023营收：17.1亿2023净利润：1.6亿20232024营收：14.3亿2024净利润：1.2亿20242025营收：14.5亿2025净利润：1.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：10%2016ROE：23%20162017净利率：9%2017ROE：11%20172018净利率：9%2018ROE：12%20182019净利率：12%2019ROE：16%20192020净利率：14%2020ROE：20%20202021净利率：-9%2021ROE：-19%20212022净利率：8%2022ROE：14%20222023净利率：9%2023ROE：14%20232024净利率：8%2024ROE：10%20242025净利率：12%2025ROE：15%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿2016经营现金流：1.5亿2016自由现金流：5500万20162017经营现金流：2.2亿2017自由现金流：-1464万20172018经营现金流：1.3亿2018自由现金流：-7530万20182019经营现金流：8614万2019自由现金流：-7402万20192020经营现金流：2.2亿2020自由现金流：2567万20202021经营现金流：9835万2021自由现金流：-1.5亿20212022经营现金流：2.8亿2022自由现金流：1.2亿20222023经营现金流：4.3亿2023自由现金流：3亿20232024经营现金流：4.5亿2024自由现金流：3.9亿20242025经营现金流：1.2亿2025自由现金流：8024万2025

财务健康：我乐家居的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 42.7%，有息负债占净资产 17.2%，流动比率 1.09。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.09
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 17.2%
  • 负债率较 5 年前下降 3.7% → 17.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 61.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 42.7%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：5亿2016总负债：1.9亿20162017总资产：11.5亿2017总负债：4.1亿20172018总资产：12.9亿2018总负债：4.6亿20182019总资产：15.6亿2019总负债：6.1亿20192020总资产：19.8亿2020总负债：8.6亿20202021总资产：24.2亿2021总负债：15.5亿20212022总资产：22.2亿2022总负债：11.9亿20222023总资产：24.4亿2023总负债：12.9亿20232024总资产：25亿2024总负债：12.9亿20242025总资产：20.6亿2025总负债：8.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：9095万2016有息负债：020162017现金：2.5亿2017有息负债：020172018现金：2.6亿2018有息负债：020182019现金：2.4亿2019有息负债：020192020现金：3.1亿2020有息负债：4108万20202021现金：3.8亿2021有息负债：4.6亿20212022现金：3亿2022有息负债：4.2亿20222023现金：5.4亿2023有息负债：5亿20232024现金：5.1亿2024有息负债：3.4亿20242025现金：3.2亿2025有息负债：2亿2025

分红：我乐家居给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.76%，最近一年派息率 72.7%。

  • 派发现金分红 股息率 3.76%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.76%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.76%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 5.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 72.7%，现金派息率 159.1%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0020162017每股分红：0.1620172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.2820192020每股分红：0.3020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.1520222023每股分红：0.2720232024每股分红：0.5020242025每股分红：0.402025
派息率
0%50%100%20162017派息率：27%20172018派息率：33%20182019派息率：57%20192020派息率：43%202020212022派息率：34%20222023派息率：55%20232024派息率：132%20242025派息率：73%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-22¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20252025-09-26¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-06-25¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-02-27¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-06-27¥0.2710派2.70元(含税,扣税后2.43元)
20222023-06-14¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-05-24¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20192020-07-03¥0.2810转4.00派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20182019-07-05¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20172018-05-29¥0.1610转4.00派1.60元(含税,扣税后1.44元)

公司概况：我乐家居

所属行业
可选消费 · 家具家电
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-06-16
员工人数
2,207 人
公司官网
olo-home.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。