得邦照明 603303

¥25.19 -2.80 (-10.00%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥120.14亿
市盈率(TTM)
91.1
市净率
3.92
股息率
1.43%
52 周区间
12.18 – 34.17
今开 / 最高 / 最低
27.44 / 27.44 / 25.19

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红3/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂得邦照明

得邦照明的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 12.15，现价高于估值 107.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -7.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -4.7%，最新净资产收益率 8.3%。
  • 财务健康 资产负债率 44.6%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 1.81。
  • 分红 当前股息率 1.43%，最近一年派息率 168.3%。

近一年股价

33.0912.382026-012026-042026-072026-10
近一年 +93.4% · 前复权收盘价

估值：得邦照明的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 12.15，现价高于估值 107.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 107.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -107.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 91.1 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.92 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 107.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.52亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5.25亿¥4.84亿
2027¥4.99亿¥4.24亿
2028¥4.74亿¥3.71亿
2029¥4.50亿¥3.25亿
2030¥4.27亿¥2.84亿
2031¥4.12亿¥2.53亿
2032¥4.03亿¥2.28亿
2033¥4.00亿¥2.08亿
2034¥4.02亿¥1.93亿
2035¥4.10亿¥1.81亿
终值¥28.47亿

市盈率河流图

12 倍20 倍28 倍36 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看得邦照明？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -7.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -7.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -7.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -7.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.7220202021每股收益：0.6920212022每股收益：0.7120222023每股收益：0.7920232024每股收益：0.7420242025每股收益：0.572025

过往业绩：得邦照明赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -4.7%，最新净资产收益率 8.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -23.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -4.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -4.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -23.1% vs 5 年 -4.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.3%
  • 净利率同比提升 7.8% → 6.1%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：32.3亿2016净利润：3.2亿20162017营收：40.3亿2017净利润：2.1亿20172018营收：40亿2018净利润：2.5亿20182019营收：42.4亿2019净利润：3.1亿20192020营收：45.1亿2020净利润：3.4亿20202021营收：52.7亿2021净利润：3.3亿20212022营收：46.6亿2022净利润：3.4亿20222023营收：47亿2023净利润：3.8亿20232024营收：44.3亿2024净利润：3.5亿20242025营收：43.2亿2025净利润：2.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：10%2016ROE：27%20162017净利率：5%2017ROE：9%20172018净利率：6%2018ROE：10%20182019净利率：7%2019ROE：12%20192020净利率：8%2020ROE：12%20202021净利率：6%2021ROE：11%20212022净利率：7%2022ROE：10%20222023净利率：8%2023ROE：11%20232024净利率：8%2024ROE：10%20242025净利率：6%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：7861万2016自由现金流：1018万20162017经营现金流：5858万2017自由现金流：-8063万20172018经营现金流：1.7亿2018自由现金流：-1440万20182019经营现金流：3亿2019自由现金流：1.1亿20192020经营现金流：4.1亿2020自由现金流：2.5亿20202021经营现金流：-1亿2021自由现金流：-2.6亿20212022经营现金流：9.3亿2022自由现金流：7.7亿20222023经营现金流：7.8亿2023自由现金流：6.8亿20232024经营现金流：5.9亿2024自由现金流：5亿20242025经营现金流：5.8亿2025自由现金流：4.9亿2025

财务健康：得邦照明的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 44.6%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 1.81。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.81
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.4%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 44.6%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：23.2亿2016总负债：10.8亿20162017总资产：34.9亿2017总负债：11.1亿20172018总资产：38.4亿2018总负债：12.6亿20182019总资产：41.2亿2019总负债：14.5亿20192020总资产：44.5亿2020总负债：15.5亿20202021总资产：50.1亿2021总负债：18.6亿20212022总资产：50.3亿2022总负债：17亿20222023总资产：56亿2023总负债：20.5亿20232024总资产：59.5亿2024总负债：23.2亿20242025总资产：58.5亿2025总负债：26.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：3.6亿2016有息负债：126万20162017现金：4.5亿2017有息负债：84万20172018现金：6.3亿2018有息负债：2亿20182019现金：5.9亿2019有息负债：1亿20192020现金：13.3亿2020有息负债：7000万20202021现金：11.4亿2021有息负债：1159万20212022现金：17.1亿2022有息负债：1797万20222023现金：24.9亿2023有息负债：4168万20232024现金：28.2亿2024有息负债：5578万20242025现金：25.9亿2025有息负债：1242万2025

分红：得邦照明给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.43%，最近一年派息率 168.3%。

  • 派发现金分红 股息率 1.43%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.43%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.43%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 30.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 168.3%，现金派息率 93.3%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.0020162017每股分红：0.4920172018每股分红：0.2120182019每股分红：0.2320192020每股分红：0.2520202021每股分红：0.3420212022每股分红：0.3320222023每股分红：0.3320232024每股分红：0.7420242025每股分红：0.952025
派息率
0%100%20162017派息率：89%20172018派息率：42%20182019派息率：35%20192020派息率：35%20202021派息率：50%20212022派息率：47%20222023派息率：42%20232024派息率：101%20242025派息率：168%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-09¥0.0510派0.49元(含税,扣税后0.441元)
20252026-06-12¥0.3110派3.10元(含税,扣税后2.79元)
20252025-09-23¥0.6410派6.41元(含税,扣税后5.769元)
20242025-05-27¥0.7410派7.40元(含税,扣税后6.66元)
20232024-05-31¥0.3310派3.33元(含税,扣税后2.997元)
20222023-05-26¥0.3310派3.33元(含税,扣税后2.997元)
20212022-06-15¥0.3410派3.43元(含税,扣税后3.087元)
20202021-05-28¥0.2510派2.51元(含税,扣税后2.259元)
20192020-06-05¥0.2310派2.28元(含税,扣税后2.052元)
20182019-05-28¥0.2110转2.00派2.13元(含税,扣税后1.917元)
20172018-05-28¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20172017-10-19¥0.3610转7.00派3.60元(含税,扣税后3.24元)

公司概况：得邦照明

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-03-30
员工人数
3,915 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。