海南华铁 603300

¥4.39 -0.11 (-2.44%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥87.76亿
市盈率(TTM)
24.3
市净率
1.26
股息率
0.00%
52 周区间
4.25 – 8.57
今开 / 最高 / 最低
4.50 / 4.51 / 4.39

雪花图

估值4/6未来增长1/6过往业绩0/6财务健康1/6分红1/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂海南华铁

海南华铁的强项是估值（4/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 14.18，现价低于估值 69.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -10.3% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -10.4%，最新净资产收益率 8.1%。
  • 财务健康 资产负债率 75.4%，有息负债占净资产 128.8%，流动比率 0.72。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

8.194.312026-012026-042026-072026-10
近一年 -42.1% · 前复权收盘价

估值：海南华铁的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 14.18，现价低于估值 69.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 69.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 69.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 24.3 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.26 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 15.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 69.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥11.32亿；前 5 年增速 10.3%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥12.48亿¥11.50亿
2027¥13.77亿¥11.70亿
2028¥15.19亿¥11.89亿
2029¥16.75亿¥12.09亿
2030¥18.48亿¥12.29亿
2031¥20.08亿¥12.31亿
2032¥21.48亿¥12.13亿
2033¥22.62亿¥11.78亿
2034¥23.45亿¥11.25亿
2035¥23.92亿¥10.58亿
终值¥166.00亿

市盈率河流图

7.5 倍14 倍20 倍26 倍32 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看海南华铁？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -10.3% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -10.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -10.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -10.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 22.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.4520202021每股收益：0.4020212022每股收益：0.3620222023每股收益：0.4220232024每股收益：0.3120242025每股收益：0.262025

过往业绩：海南华铁赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -10.4%，最新净资产收益率 8.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -16.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -10.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -10.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -16.1% vs 5 年 -10.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.1%
  • 净利率同比提升 11.7% → 8.8%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：4.8亿2016净利润：5426万20162017营收：6.9亿2017净利润：3218万20172018营收：8.9亿2018净利润：-2879万20182019营收：11.5亿2019净利润：2.8亿20192020营收：15.2亿2020净利润：3.2亿20202021营收：26.1亿2021净利润：5亿20212022营收：32.8亿2022净利润：6.4亿20222023营收：44.4亿2023净利润：8亿20232024营收：51.7亿2024净利润：6亿20242025营收：59.9亿2025净利润：5.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：11%2016ROE：5%20162017净利率：5%2017ROE：3%20172018净利率：-3%2018ROE：-2%20182019净利率：24%2019ROE：16%20192020净利率：21%2020ROE：10%20202021净利率：19%2021ROE：13%20212022净利率：20%2022ROE：14%20222023净利率：18%2023ROE：14%20232024净利率：12%2024ROE：10%20242025净利率：9%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-20亿020亿2016经营现金流：-18.2亿2016自由现金流：-20.3亿20162017经营现金流：-11.3亿2017自由现金流：-13.4亿20172018经营现金流：3.8亿2018自由现金流：-2.8亿20182019经营现金流：8.1亿2019自由现金流：4亿20192020经营现金流：5.4亿2020自由现金流：-9.7亿20202021经营现金流：11亿2021自由现金流：3.3亿20212022经营现金流：14亿2022自由现金流：6.9亿20222023经营现金流：19.4亿2023自由现金流：13.8亿20232024经营现金流：28.4亿2024自由现金流：6.6亿20242025经营现金流：31.6亿2025自由现金流：13.5亿2025

财务健康：海南华铁的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 75.4%，有息负债占净资产 128.8%，流动比率 0.72。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.72
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 128.8%
  • 负债率较 5 年前下降 44.6% → 128.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 37.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 75.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：44.7亿2016总负债：11.2亿20162017总资产：56.5亿2017总负债：21.6亿20172018总资产：60.8亿2018总负债：20.6亿20182019总资产：51.8亿2019总负债：31.4亿20192020总资产：74亿2020总负债：36.7亿20202021总资产：106亿2021总负债：64.8亿20212022总资产：144亿2022总负债：96.6亿20222023总资产：192亿2023总负债：136亿20232024总资产：233亿2024总负债：170亿20242025总资产：271亿2025总负债：204亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：7亿2016有息负债：8.1亿20162017现金：2.7亿2017有息负债：15.9亿20172018现金：8812万2018有息负债：15.1亿20182019现金：8957万2019有息负债：14.3亿20192020现金：1.5亿2020有息负债：14.9亿20202021现金：1.4亿2021有息负债：19.1亿20212022现金：1.4亿2022有息负债：26.7亿20222023现金：8540万2023有息负债：43.6亿20232024现金：1.8亿2024有息负债：59亿20242025现金：3.8亿2025有息负债：84.1亿2025

分红：海南华铁给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 8.2%，现金派息率 7.6%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0320162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.1320212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0220232024每股分红：0.0320242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%2016派息率：27%201620172018201920202021派息率：32%202120222023派息率：5%20232024派息率：8%20242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20242025-07-11¥0.0310派0.2529元(含税,扣税后0.2276元)
20232024-07-05¥0.0210派0.2189元(含税,扣税后0.19701元)
20212022-06-20¥0.1310转4.00派1.27元(含税,扣税后1.143元)
20162017-07-14¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20152016-06-13¥0.0410转10.00派0.40元(含税,扣税后0.36元)

公司概况：海南华铁

所属行业
工业 · 租赁服务
上市地
上海证券交易所
上市日期
2015-05-29
员工人数
3,446 人
公司官网
zjhuatie.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-10 10:34 UTC。仅供参考，不构成投资建议。