南方路机 603280

¥25.98 -0.30 (-1.14%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥28.16亿
市盈率(TTM)
47.8
市净率
2.03
股息率
1.08%
52 周区间
22.40 – 46.89
今开 / 最高 / 最低
26.41 / 26.99 / 25.94

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂南方路机

南方路机的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.27，现价高于估值 214.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -14.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -13.3%，最新净资产收益率 6.9%。
  • 财务健康 资产负债率 38.4%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 2.48。
  • 分红 当前股息率 1.08%，最近一年派息率 32.2%。

近一年股价

44.1723.142026-012026-042026-072026-10
近一年 -27.2% · 前复权收盘价

估值：南方路机的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.27，现价高于估值 214.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 214.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -214.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 47.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.03 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 214.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8544.42万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8117.20万¥7481.29万
2027¥7711.34万¥6550.44万
2028¥7325.78万¥5735.41万
2029¥6959.49万¥5021.79万
2030¥6611.51万¥4396.96万
2031¥6373.50万¥3906.60万
2032¥6233.28万¥3521.34万
2033¥6183.41万¥3219.52万
2034¥6220.52万¥2985.10万
2035¥6344.93万¥2806.27万
终值¥4.40亿

市盈率河流图

13 倍22 倍31 倍40 倍50 倍2023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看南方路机？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -14.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -14.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -14.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -14.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -5.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：1.7820202021每股收益：1.9120212022每股收益：1.3720222023每股收益：1.1120232024每股收益：0.8420242025每股收益：0.872025

过往业绩：南方路机赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -13.3%，最新净资产收益率 6.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +3.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -13.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -13.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 3.6% vs 5 年 -13.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.9%
  • 净利率同比提升 9.1% → 9.1%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2017营收：7.2亿2017净利润：2894万20172018营收：8.7亿2018净利润：7378万20182019营收：10亿2019净利润：3187万20192020营收：11.4亿2020净利润：1.4亿20202021营收：12.8亿2021净利润：1.6亿20212022营收：12.2亿2022净利润：1.1亿20222023营收：11.4亿2023净利润：1.2亿20232024营收：10亿2024净利润：9080万20242025营收：10.4亿2025净利润：9467万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2017净利率：4%2017ROE：14%20172018净利率：8%2018ROE：32%20182019净利率：3%2019ROE：13%20192020净利率：13%2020ROE：39%20202021净利率：12%2021ROE：31%20212022净利率：9%2022ROE：10%20222023净利率：11%2023ROE：10%20232024净利率：9%2024ROE：7%20242025净利率：9%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2017经营现金流：1.3亿2017自由现金流：1.2亿20172018经营现金流：1.3亿2018自由现金流：1.1亿20182019经营现金流：9625万2019自由现金流：7123万20192020经营现金流：1.4亿2020自由现金流：1.3亿20202021经营现金流：7838万2021自由现金流：6756万20212022经营现金流：169万2022自由现金流：-547万20222023经营现金流：8632万2023自由现金流：6127万20232024经营现金流：4275万2024自由现金流：1936万20242025经营现金流：1.8亿2025自由现金流：1.8亿2025

财务健康：南方路机的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 38.4%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 2.48。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.48
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.4%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 38.4%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2017总资产：9.5亿2017总负债：7.2亿20172018总资产：11.3亿2018总负债：8.7亿20182019总资产：12亿2019总负债：9.3亿20192020总资产：14.1亿2020总负债：10.4亿20202021总资产：15.9亿2021总负债：10.9亿20212022总资产：20亿2022总负债：8.4亿20222023总资产：20.2亿2023总负债：7.6亿20232024总资产：20.5亿2024总负债：7.4亿20242025总资产：22.3亿2025总负债：8.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2017现金：1.9亿2017有息负债：3250万20172018现金：2.2亿2018有息负债：020182019现金：2.3亿2019有息负债：020192020现金：3.1亿2020有息负债：020202021现金：2.3亿2021有息负债：115万20212022现金：4亿2022有息负债：129万20222023现金：5亿2023有息负债：324万20232024现金：4亿2024有息负债：395万20242025现金：4.2亿2025有息负债：494万2025

分红：南方路机给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.08%，最近一年派息率 32.2%。

  • 派发现金分红 股息率 1.08%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.08%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.08%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 32.2%，现金派息率 17.3%
每股分红（按财年）
0.000.202017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.3220222023每股分红：0.3420232024每股分红：0.2620242025每股分红：0.282025
派息率
0%20%201720182019202020212022派息率：23%20222023派息率：31%20232024派息率：31%20242025派息率：32%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-30¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20242025-06-17¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20232024-06-04¥0.3410派3.40元(含税,扣税后3.06元)
20222023-06-08¥0.3210派3.20元(含税,扣税后2.88元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。