永杰新材 603271

¥33.97 -0.92 (-2.64%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥67.31亿
市盈率(TTM)
8.9
市净率
1.98
股息率
2.87%
52 周区间
32.90 – 54.16
今开 / 最高 / 最低
34.90 / 35.17 / 33.96

雪花图

估值6/6未来增长1/6过往业绩4/6财务健康6/6分红3/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂永杰新材

永杰新材的强项是估值（6/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 43.45，现价低于估值 21.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -2.1% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 33.0%，最新净资产收益率 14.2%。
  • 财务健康 资产负债率 41.9%，有息负债占净资产 1.0%，流动比率 1.95。
  • 分红 当前股息率 2.87%，最近一年派息率 28.2%。

近一年股价

53.8833.802026-012026-042026-072026-10
近一年 -8.3% · 前复权收盘价

估值：永杰新材的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 43.45，现价低于估值 21.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 21.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 21.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 8.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.27
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.98 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 21.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.13亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.50亿¥3.23亿
2027¥3.92亿¥3.33亿
2028¥4.39亿¥3.44亿
2029¥4.92亿¥3.55亿
2030¥5.51亿¥3.67亿
2031¥6.06亿¥3.72亿
2032¥6.55亿¥3.70亿
2033¥6.94亿¥3.61亿
2034¥7.22亿¥3.46亿
2035¥7.36亿¥3.26亿
终值¥51.11亿

市盈率河流图

15 倍17 倍19 倍21 倍23 倍2026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看永杰新材？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -2.1% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -2.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -2.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -2.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 10.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.5420202021每股收益：1.8920212022每股收益：2.4020222023每股收益：1.6120232024每股收益：2.1720242025每股收益：2.252025

过往业绩：永杰新材赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 33.0%，最新净资产收益率 14.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +3.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 33.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 33.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 3.7% vs 5 年 33.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.2%
  • 净利率同比提升 3.9% → 4.3%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2019营收：34亿2019净利润：1430万20192020营收：38.3亿2020净利润：6465万20202021营收：63亿2021净利润：2.4亿20212022营收：71.5亿2022净利润：3.5亿20222023营收：65亿2023净利润：2.4亿20232024营收：81.1亿2024净利润：3.2亿20242025营收：96.4亿2025净利润：4.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2019净利率：0%2019ROE：9%20192020净利率：2%2020ROE：29%20202021净利率：4%2021ROE：30%20212022净利率：5%2022ROE：32%20222023净利率：4%2023ROE：18%20232024净利率：4%2024ROE：19%20242025净利率：4%2025ROE：14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2019经营现金流：6505万2019自由现金流：2161万20192020经营现金流：9236万2020自由现金流：4515万20202021经营现金流：-1.2亿2021自由现金流：-1.6亿20212022经营现金流：2.8亿2022自由现金流：2.5亿20222023经营现金流：6亿2023自由现金流：5.1亿20232024经营现金流：1.4亿2024自由现金流：7990万20242025经营现金流：4.2亿2025自由现金流：3.5亿2025

财务健康：永杰新材的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 41.9%，有息负债占净资产 1.0%，流动比率 1.95。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.95
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 41.9%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2019总资产：20.2亿2019总负债：18.7亿20192020总资产：23.4亿2020总负债：21.2亿20202021总资产：28.3亿2021总负债：20.2亿20212022总资产：27.1亿2022总负债：15.9亿20222023总资产：30.2亿2023总负债：16.7亿20232024总资产：35亿2024总负债：18.3亿20242025总资产：50.3亿2025总负债：21.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2019现金：3.2亿2019有息负债：12.7亿20192020现金：4亿2020有息负债：12.6亿20202021现金：5.1亿2021有息负债：13.5亿20212022现金：3.2亿2022有息负债：10.9亿20222023现金：4.5亿2023有息负债：6.4亿20232024现金：5亿2024有息负债：6.3亿20242025现金：7.2亿2025有息负债：3039万2025

分红：永杰新材给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.87%，最近一年派息率 28.2%。

  • 派发现金分红 股息率 2.87%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.87%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.87%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 28.2%，现金派息率 36.3%
每股分红（按财年）
0.000.250.502019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.3320242025每股分红：0.642025
派息率
0%10%20%201920202021202220232024派息率：15%20242025派息率：28%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-21¥0.5210派5.19元(含税,扣税后4.671元)
20252026-06-17¥0.4510派4.55元(含税,扣税后4.095元)
20252025-09-29¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20242025-06-20¥0.3310派3.25元(含税,扣税后2.925元)

公司概况：永杰新材

所属行业
基础材料 · 铝
上市地
上海证券交易所
上市日期
2025-03-11
员工人数
1,570 人
公司官网
yongjiexc.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 15:23 UTC。仅供参考，不构成投资建议。