海鸥股份 603269

¥15.57 -0.58 (-3.59%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥67.25亿
市盈率(TTM)
53.0
市净率
6.50
股息率
1.16%
52 周区间
8.01 – 29.06
今开 / 最高 / 最低
16.20 / 16.54 / 15.50

雪花图

估值1/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康3/6分红2/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂海鸥股份

海鸥股份的强项是未来增长（4/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.08，现价低于估值 3.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -3.7%，最新净资产收益率 11.3%。
  • 财务健康 资产负债率 71.0%，有息负债占净资产 69.4%，流动比率 1.27。
  • 分红 当前股息率 1.16%，最近一年派息率 47.4%。

近一年股价

28.048.042026-012026-042026-072026-10
近一年 +69.6% · 前复权收盘价

估值：海鸥股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.08，现价低于估值 3.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 3.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 3.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 53.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.62
  • 市净率低于 3 倍 市净率 6.50 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 3.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.63亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.96亿¥1.81亿
2027¥2.35亿¥2.00亿
2028¥2.82亿¥2.21亿
2029¥3.39亿¥2.45亿
2030¥4.07亿¥2.70亿
2031¥4.73亿¥2.90亿
2032¥5.34亿¥3.02亿
2033¥5.83亿¥3.04亿
2034¥6.16亿¥2.96亿
2035¥6.28亿¥2.78亿
终值¥43.60亿

市盈率河流图

4.5 倍14 倍23 倍33 倍40 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看海鸥股份？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 20.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 20.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 20.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 10.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.5%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.4620202021每股收益：0.4720212022每股收益：0.4720222023每股收益：0.3820232024每股收益：0.3120242025每股收益：0.3820252026E每股收益：0.392026E2027E每股收益：0.552027E2028E每股收益：0.662028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.391
2027E0.551
2028E0.661

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：海鸥股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -3.7%，最新净资产收益率 11.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +22.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -3.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -3.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 22.6% vs 5 年 -3.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.3%
  • 净利率同比提升 6.0% → 6.3%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：5.4亿2016净利润：3757万20162017营收：5.7亿2017净利润：3787万20172018营收：6亿2018净利润：3319万20182019营收：6.1亿2019净利润：4850万20192020营收：8.3亿2020净利润：4647万20202021营收：11.3亿2021净利润：5293万20212022营收：13.5亿2022净利润：7375万20222023营收：13.8亿2023净利润：8482万20232024营收：16亿2024净利润：9591万20242025营收：18.4亿2025净利润：1.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：7%2016ROE：9%20162017净利率：7%2017ROE：6%20172018净利率：5%2018ROE：5%20182019净利率：8%2019ROE：7%20192020净利率：6%2020ROE：5%20202021净利率：5%2021ROE：6%20212022净利率：5%2022ROE：8%20222023净利率：6%2023ROE：8%20232024净利率：6%2024ROE：9%20242025净利率：6%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：5334万2016自由现金流：5206万20162017经营现金流：4311万2017自由现金流：4024万20172018经营现金流：-749万2018自由现金流：-7531万20182019经营现金流：-2288万2019自由现金流：-9812万20192020经营现金流：2517万2020自由现金流：-3990万20202021经营现金流：-2462万2021自由现金流：-6196万20212022经营现金流：-3125万2022自由现金流：-4913万20222023经营现金流：2亿2023自由现金流：1.8亿20232024经营现金流：1.8亿2024自由现金流：1.5亿20242025经营现金流：1.8亿2025自由现金流：1.5亿2025

财务健康：海鸥股份的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 71.0%，有息负债占净资产 69.4%，流动比率 1.27。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.27
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 69.4%
  • 负债率较 5 年前下降 28.8% → 69.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 26.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 71.0%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：10.5亿2016总负债：6.1亿20162017总资产：12.4亿2017总负债：6.1亿20172018总资产：14.2亿2018总负债：7.6亿20182019总资产：15.5亿2019总负债：8.5亿20192020总资产：21.1亿2020总负债：12.4亿20202021总资产：23.7亿2021总负债：14.7亿20212022总资产：26.4亿2022总负债：16.9亿20222023总资产：32.6亿2023总负债：22.5亿20232024总资产：34.1亿2024总负债：23.4亿20242025总资产：36.5亿2025总负债：25.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：1.2亿2016有息负债：1.6亿20162017现金：1.9亿2017有息负债：1.4亿20172018现金：2.9亿2018有息负债：1.8亿20182019现金：2.2亿2019有息负债：2.3亿20192020现金：2.9亿2020有息负债：2.5亿20202021现金：2.5亿2021有息负债：3.2亿20212022现金：2.3亿2022有息负债：4.1亿20222023现金：5.3亿2023有息负债：5.1亿20232024现金：6.2亿2024有息负债：5.1亿20242025现金：9.6亿2025有息负债：7.1亿2025

分红：海鸥股份给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.16%，最近一年派息率 47.4%。

  • 派发现金分红 股息率 1.16%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.16%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.16%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -2.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 47.4%，现金派息率 50.6%
每股分红（按财年）
0.000.100.200.302016每股分红：0.0020162017每股分红：0.1420172018每股分红：0.1120182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.2220212022每股分红：0.2520222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.182025
派息率
0%50%20162017派息率：30%20172018派息率：30%20182019派息率：38%20192020派息率：43%20202021派息率：47%20212022派息率：53%20222023派息率：79%20232024派息率：97%20242025派息率：47%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-30¥0.1810转4股派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20242025-06-04¥0.3010转4股派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20232024-06-03¥0.3010转4股派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-06-02¥0.2510转4.00派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20212022-06-29¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20202021-06-30¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-06-22¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-06-04¥0.1110派1.09元(含税,扣税后0.981元)
20172018-06-11¥0.1410派1.38元(含税,扣税后1.242元)

公司概况：海鸥股份

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-05-17
员工人数
1,083 人
公司官网
seagull-ct.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。