五芳斋 603237

¥13.93 -0.08 (-0.57%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥27.30亿
市盈率(TTM)
21.4
市净率
1.54
股息率
3.59%
52 周区间
12.00 – 17.75
今开 / 最高 / 最低
13.99 / 14.13 / 13.85

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康6/6分红4/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂五芳斋

五芳斋的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.00，现价高于估值 364.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -18.6% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -19.6%，最新净资产收益率 7.3%。
  • 财务健康 资产负债率 27.5%，有息负债占净资产 2.8%，流动比率 1.76。
  • 分红 当前股息率 3.59%，最近一年派息率 79.4%。

近一年股价

17.5512.382026-012026-042026-072026-10
近一年 -16.1% · 前复权收盘价

估值：五芳斋的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.00，现价高于估值 364.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 364.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -364.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 21.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.54 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 364.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5010.88万；前 5 年增速 -3.1%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4857.30万¥4476.77万
2027¥4708.42万¥3999.59万
2028¥4564.10万¥3573.27万
2029¥4424.21万¥3192.40万
2030¥4288.61万¥2852.12万
2031¥4200.60万¥2574.74万
2032¥4156.96万¥2348.38万
2033¥4155.88万¥2163.84万
2034¥4196.90万¥2014.01万
2035¥4280.83万¥1893.35万
终值¥2.97亿

市盈率河流图

8 倍12 倍16 倍21 倍25 倍2023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看五芳斋？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -18.6% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -18.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -18.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -18.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -3.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.8820202021每股收益：2.5620212022每股收益：1.1720222023每股收益：0.8420232024每股收益：0.7320242025每股收益：0.632025

过往业绩：五芳斋赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -19.6%，最新净资产收益率 7.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -13.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -19.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -19.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -13.7% vs 5 年 -19.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.3%
  • 净利率同比提升 6.3% → 5.4%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2018营收：24.2亿2018净利润：9698万20182019营收：25.1亿2019净利润：1.6亿20192020营收：24.2亿2020净利润：1.4亿20202021营收：28.9亿2021净利润：1.9亿20212022营收：24.6亿2022净利润：1.4亿20222023营收：26.4亿2023净利润：1.7亿20232024营收：22.5亿2024净利润：1.4亿20242025营收：22.4亿2025净利润：1.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2018净利率：4%2018ROE：15%20182019净利率：7%2019ROE：22%20192020净利率：6%2020ROE：18%20202021净利率：7%2021ROE：23%20212022净利率：6%2022ROE：8%20222023净利率：6%2023ROE：9%20232024净利率：6%2024ROE：8%20242025净利率：5%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-2亿02亿2018经营现金流：8626万2018自由现金流：4163万20182019经营现金流：2.4亿2019自由现金流：2亿20192020经营现金流：3.6亿2020自由现金流：2.4亿20202021经营现金流：2.3亿2021自由现金流：-9015万20212022经营现金流：3亿2022自由现金流：1.3亿20222023经营现金流：2.8亿2023自由现金流：-2.1亿20232024经营现金流：3.1亿2024自由现金流：1.8亿20242025经营现金流：2.6亿2025自由现金流：1.8亿2025

财务健康：五芳斋的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 27.5%，有息负债占净资产 2.8%，流动比率 1.76。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.76
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.8%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 27.5%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2018总资产：12亿2018总负债：5.5亿20182019总资产：12.1亿2019总负债：4.6亿20192020总资产：15.2亿2020总负债：7.5亿20202021总资产：17.3亿2021总负债：8.8亿20212022总资产：23.8亿2022总负债：7亿20222023总资产：23.4亿2023总负债：5.7亿20232024总资产：22.6亿2024总负债：5.4亿20242025总资产：23.1亿2025总负债：6.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2018现金：1.8亿2018有息负债：1.3亿20182019现金：2.1亿2019有息负债：3004万20192020现金：4.4亿2020有息负债：2.1亿20202021现金：2.5亿2021有息负债：1.5亿20212022现金：9亿2022有息负债：5236万20222023现金：6.3亿2023有息负债：4353万20232024现金：5.2亿2024有息负债：4148万20242025现金：4.8亿2025有息负债：4643万2025

分红：五芳斋给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.59%，最近一年派息率 79.4%。

  • 派发现金分红 股息率 3.59%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.59%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.59%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 79.4%，现金派息率 55.3%
每股分红（按财年）
0.000.501.002018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：1.1020222023每股分红：1.0020232024每股分红：0.5020242025每股分红：0.502025
派息率
0%50%100%20182019202020212022派息率：94%20222023派息率：119%20232024派息率：68%20242025派息率：79%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-09¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242025-06-06¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20232024-07-08¥1.0010转4股派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20222023-06-15¥0.4010送4.00派4.00元(含税,扣税后3.20元)
20222022-11-17¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。