小方制药 603207

¥22.25 -0.29 (-1.29%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥36.00亿
市盈率(TTM)
18.6
市净率
3.18
股息率
3.42%
52 周区间
20.55 – 31.26
今开 / 最高 / 最低
22.57 / 22.58 / 22.24

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康6/6分红2/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂小方制药

小方制药的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.88，现价高于估值 60.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -4.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 5.3%，最新净资产收益率 19.0%。
  • 财务健康 资产负债率 11.8%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 5.88。
  • 分红 当前股息率 3.42%，最近一年派息率 82.9%。

近一年股价

32.2921.092026-012026-042026-072026-10
近一年 -28.4% · 前复权收盘价

估值：小方制药的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.88，现价高于估值 60.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 60.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -60.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.53
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.18 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 60.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.18亿；前 5 年增速 5.3%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.25亿¥1.15亿
2027¥1.31亿¥1.12亿
2028¥1.38亿¥1.08亿
2029¥1.46亿¥1.05亿
2030¥1.53亿¥1.02亿
2031¥1.61亿¥9848.18万
2032¥1.67亿¥9440.36万
2033¥1.73亿¥8991.22万
2034¥1.77亿¥8508.02万
2035¥1.81亿¥7998.32万
终值¥12.55亿

市盈率河流图

14 倍16 倍18 倍20 倍22 倍20252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看小方制药？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -4.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -4.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -4.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -4.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.0020202021每股收益：1.0520212022每股收益：1.4620222023每股收益：1.7020232024每股收益：1.5320242025每股收益：1.292025

过往业绩：小方制药赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 5.3%，最新净资产收益率 19.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -15.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 5.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 5.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -15.7% vs 5 年 5.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 19.0%
  • 净利率同比提升 43.3% → 39.5%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿4亿2019营收：3.4亿2019净利润：1.4亿20192020营收：3.6亿2020净利润：1.6亿20202021营收：4亿2021净利润：1.3亿20212022营收：4.6亿2022净利润：1.8亿20222023营收：4.7亿2023净利润：2亿20232024营收：4.7亿2024净利润：2.1亿20242025营收：5.3亿2025净利润：2.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%50%2019净利率：42%2019ROE：73%20192020净利率：44%2020ROE：74%20202021净利率：31%2021ROE：55%20212022净利率：38%2022ROE：47%20222023净利率：43%2023ROE：35%20232024净利率：43%2024ROE：17%20242025净利率：40%2025ROE：19%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2亿2019经营现金流：1.5亿2019自由现金流：1.5亿20192020经营现金流：1.8亿2020自由现金流：1.4亿20202021经营现金流：1.8亿2021自由现金流：1.7亿20212022经营现金流：1.4亿2022自由现金流：7561万20222023经营现金流：2亿2023自由现金流：1.2亿20232024经营现金流：2.1亿2024自由现金流：1.3亿20242025经营现金流：1.6亿2025自由现金流：1.1亿2025

财务健康：小方制药的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 11.8%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 5.88。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 5.88
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 11.8%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿10亿2019总资产：2.5亿2019总负债：5801万20192020总资产：2.8亿2020总负债：6897万20202021总资产：3.9亿2021总负债：1.6亿20212022总资产：4.6亿2022总负债：9094万20222023总资产：7.1亿2023总负债：1.3亿20232024总资产：14亿2024总负债：1.7亿20242025总资产：12.4亿2025总负债：1.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2019现金：1254万2019有息负债：39万20192020现金：5206万2020有息负债：020202021现金：4481万2021有息负债：45万20212022现金：5866万2022有息负债：38万20222023现金：2.9亿2023有息负债：42万20232024现金：8.8亿2024有息负债：232万20242025现金：6.5亿2025有息负债：218万2025

分红：小方制药给股东回报多少？

2/6

当前股息率 3.42%，最近一年派息率 82.9%。

  • 派发现金分红 股息率 3.42%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.42%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.42%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 82.9%，现金派息率 162.5%
每股分红（按财年）
0.000.501.001.502019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：1.5020242025每股分红：1.072025
派息率
0%50%201920202021202220232024派息率：98%20242025派息率：83%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-20¥0.3910派3.90元(含税,扣税后3.51元)
20252026-07-03¥0.3710派3.70元(含税,扣税后3.33元)
20252025-10-20¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20242025-06-10¥1.5010派15.00元(含税,扣税后13.50元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-09 15:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。