常润股份 603201
¥14.04 -0.26 (-1.82%) 2026-11-12 16:14
- 总市值
- ¥26.56亿
- 市盈率(TTM)
- 13.2
- 市净率
- 1.46
- 股息率
- 2.07%
- 52 周区间
- 13.13 – 21.20
- 今开 / 最高 / 最低
- 14.34 / 14.40 / 14.02
雪花图
总分 13/30 · 基本面一般
估值：常润股份的股价贵不贵？
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按现金流折现模型，合理价值约为每股 15.09，现价低于估值 6.9%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值低 6.9%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 6.9%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 13.2 倍
- PEG 低于 1 增长为负或无数据
- 市净率低于 3 倍 市净率 1.46 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.0%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
略低于估值 现价低于现金流折现估值 6.9%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.04亿；前 5 年增速 11.9%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥1.17亿 | ¥1.07亿 |
| 2027 | ¥1.30亿 | ¥1.11亿 |
| 2028 | ¥1.46亿 | ¥1.14亿 |
| 2029 | ¥1.63亿 | ¥1.18亿 |
| 2030 | ¥1.83亿 | ¥1.22亿 |
| 2031 | ¥2.01亿 | ¥1.23亿 |
| 2032 | ¥2.17亿 | ¥1.23亿 |
| 2033 | ¥2.30亿 | ¥1.20亿 |
| 2034 | ¥2.39亿 | ¥1.15亿 |
| 2035 | ¥2.44亿 | ¥1.08亿 |
| 终值 | ¥16.94亿 |
市盈率河流图
未来增长：机构怎么看常润股份？
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暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -13.1% 代替。 （估算）
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -13.1%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 -13.1%
- 高速增长（> 20%） 年化 -13.1%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.4%
- 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
- 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
过往业绩：常润股份赚钱能力如何？
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近 5 年每股收益年化增长 -11.2%，最新净资产收益率 12.2%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 -13.0%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 -11.2%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -11.2%
- 增速快于 5 年平均 同比 -13.0% vs 5 年 -11.2%
- 净资产收益率 > 20% ROE 12.2%
- 净利率同比提升 8.1% → 7.1%
财务健康：常润股份的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 40.8%，有息负债占净资产 20.1%，流动比率 1.66。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.66
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 20.1%
- 负债率较 5 年前下降 77.1% → 20.1%
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 91.2%
- 现金多于有息负债 净现金
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 40.8%
分红：常润股份给股东回报多少？
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当前股息率 2.07%，最近一年派息率 30.4%。
- 派发现金分红 股息率 2.07%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.07%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 2.07%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 —
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.4%，现金派息率 49.3%
分红实施记录
| 报告期 | 除权除息日 | 每股派息(税前) | 方案 |
|---|---|---|---|
| 2025 | 2026-07-01 | ¥0.29 | 10派2.90元(含税,扣税后2.61元) |
| 2025 | 2025-11-10 | ¥0.06 | 10派0.57元(含税,扣税后0.513元) |
| 2024 | 2025-07-11 | ¥0.41 | 10转2股派4.10元(含税,扣税后3.69元) |
| 2024 | 2024-11-05 | ¥0.07 | 10派0.70元(含税,扣税后0.63元) |
| 2023 | 2024-07-01 | ¥0.65 | 10转4股派6.50元(含税,扣税后5.85元) |
| 2022 | 2023-06-12 | ¥0.42 | 10转4.00派4.20元(含税,扣税后3.78元) |
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。