公牛集团 603195

¥37.57 -0.22 (-0.58%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥677.55亿
市盈率(TTM)
17.3
市净率
4.26
股息率
5.06%
52 周区间
36.51 – 43.40
今开 / 最高 / 最低
37.62 / 37.81 / 37.50

雪花图

估值2/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康6/6分红5/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂公牛集团

公牛集团的强项是财务健康（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 33.90，现价高于估值 10.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -10.3%，最新净资产收益率 24.2%。
  • 财务健康 资产负债率 25.5%，有息负债占净资产 4.7%，流动比率 3.47。
  • 分红 当前股息率 5.06%，最近一年派息率 84.1%。

近一年股价

42.9536.732026-012026-042026-072026-10
近一年 -10.7% · 前复权收盘价

估值：公牛集团的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 33.90，现价高于估值 10.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 10.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -10.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 6.31
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.26 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 10.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥37.36亿；前 5 年增速 2.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥38.38亿¥35.37亿
2027¥39.43亿¥33.49亿
2028¥40.51亿¥31.72亿
2029¥41.62亿¥30.03亿
2030¥42.76亿¥28.44亿
2031¥43.86亿¥26.89亿
2032¥44.94亿¥25.39亿
2033¥45.97亿¥23.93亿
2034¥46.95亿¥22.53亿
2035¥47.89亿¥21.18亿
终值¥332.40亿

市盈率河流图

9 倍12 倍14 倍17 倍19 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看公牛集团？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 2.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 2.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 2.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 23.2%
  • 至少 3 份机构预测 9 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：3.8920202021每股收益：4.6320212022每股收益：3.5920222023每股收益：3.0120232024每股收益：2.3620242025每股收益：2.2620252026E每股收益：2.172026E2027E每股收益：2.302027E2028E每股收益：2.452028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.179
2027E2.309
2028E2.459

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：公牛集团赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -10.3%，最新净资产收益率 24.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -4.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -10.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -10.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -4.2% vs 5 年 -10.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 24.2%
  • 净利率同比提升 25.4% → 25.4%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2015营收：44.6亿2015净利润：10亿20152016营收：53.7亿2016净利润：14.1亿20162017营收：72.4亿2017净利润：12.9亿20172018营收：90.6亿2018净利润：16.8亿20182019营收：100亿2019净利润：23亿20192020营收：101亿2020净利润：23.1亿20202021营收：124亿2021净利润：27.8亿20212022营收：141亿2022净利润：31.9亿20222023营收：157亿2023净利润：38.7亿20232024营收：168亿2024净利润：42.7亿20242025营收：160亿2025净利润：40.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%2015净利率：22%2015ROE：61%20152016净利率：26%2016ROE：57%20162017净利率：18%2017ROE：82%20172018净利率：18%2018ROE：52%20182019净利率：23%2019ROE：41%20192020净利率：23%2020ROE：25%20202021净利率：22%2021ROE：26%20212022净利率：23%2022ROE：26%20222023净利率：25%2023ROE：27%20232024净利率：25%2024ROE：27%20242025净利率：25%2025ROE：24%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2015经营现金流：10.8亿2015自由现金流：8.4亿20152016经营现金流：17.8亿2016自由现金流：14.2亿20162017经营现金流：11.6亿2017自由现金流：7.5亿20172018经营现金流：19.1亿2018自由现金流：14.2亿20182019经营现金流：23亿2019自由现金流：18.5亿20192020经营现金流：34.4亿2020自由现金流：30.2亿20202021经营现金流：30.1亿2021自由现金流：25.4亿20212022经营现金流：30.6亿2022自由现金流：20.4亿20222023经营现金流：48.3亿2023自由现金流：41.7亿20232024经营现金流：37.3亿2024自由现金流：27.9亿20242025经营现金流：47.4亿2025自由现金流：42.4亿2025

财务健康：公牛集团的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 25.5%，有息负债占净资产 4.7%，流动比率 3.47。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.47
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 4.7%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 25.5%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2015总资产：26.8亿2015总负债：10.5亿20152016总资产：39.2亿2016总负债：14.7亿20162017总资产：39.6亿2017总负债：23.9亿20172018总资产：51.6亿2018总负债：19.2亿20182019总资产：74.2亿2019总负债：18.7亿20192020总资产：124亿2020总负债：33亿20202021总资产：155亿2021总负债：47.2亿20212022总资产：167亿2022总负债：42.4亿20222023总资产：198亿2023总负债：53亿20232024总资产：205亿2024总负债：46.2亿20242025总资产：226亿2025总负债：57.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2015现金：7063万2015有息负债：4182万20152016现金：1.1亿2016有息负债：1000万20162017现金：1.1亿2017有息负债：3.4亿20172018现金：2.2亿2018有息负债：020182019现金：7.3亿2019有息负债：020192020现金：37.5亿2020有息负债：6.6亿20202021现金：43.8亿2021有息负债：11.7亿20212022现金：46.1亿2022有息负债：8.5亿20222023现金：47.4亿2023有息负债：10亿20232024现金：50.2亿2024有息负债：3亿20242025现金：41.7亿2025有息负债：7.9亿2025

分红：公牛集团给股东回报多少？

5/6

当前股息率 5.06%，最近一年派息率 84.1%。

  • 派发现金分红 股息率 5.06%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.06%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.06%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -1.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 84.1%，现金派息率 80.7%
每股分红（按财年）
0.002.002015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：3.8020192020每股分红：2.0020202021每股分红：2.4020212022每股分红：3.3020222023每股分红：3.1020232024每股分红：2.4020242025每股分红：1.902025
派息率
0%50%100%20152016201720182019派息率：89%20192020派息率：51%20202021派息率：52%20212022派息率：92%20222023派息率：103%20232024派息率：102%20242025派息率：84%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-04¥1.9010派19.00元(含税,扣税后17.10元)
20242025-06-09¥2.4010转4股派24.00元(含税,扣税后21.60元)
20232024-06-06¥3.1010转4.50股派31.00元(含税,扣税后27.90元)
20222023-06-08¥3.3010转4.80派33.00元(含税,扣税后29.70元)
20212022-05-19¥2.4010派24.00元(含税,扣税后21.60元)
20202021-06-03¥2.0010派20.00元(含税,扣税后18.00元)
20192020-06-01¥3.8010派38.00元(含税,扣税后34.20元)

公司概况：公牛集团

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
上海证券交易所
上市日期
2020-02-06
员工人数
12,512 人
公司官网
gongniu.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。