海容冷链 603187

¥10.00 -0.13 (-1.28%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥38.64亿
市盈率(TTM)
13.2
市净率
0.90
股息率
5.50%
52 周区间
9.39 – 17.01
今开 / 最高 / 最低
10.15 / 10.19 / 9.99

雪花图

估值6/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康6/6分红5/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂海容冷链

海容冷链的强项是估值（6/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 24.27，现价低于估值 58.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -3.5%，最新净资产收益率 9.0%。
  • 财务健康 资产负债率 29.2%，有息负债占净资产 0.5%，流动比率 2.45。
  • 分红 当前股息率 5.50%，最近一年派息率 53.9%。

近一年股价

16.929.552026-012026-042026-072026-10
近一年 -28.7% · 前复权收盘价

估值：海容冷链的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 24.27，现价低于估值 58.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 58.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 58.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 13.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.97
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.90 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 58.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.12亿；前 5 年增速 13.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.55亿¥3.27亿
2027¥4.03亿¥3.42亿
2028¥4.58亿¥3.58亿
2029¥5.20亿¥3.75亿
2030¥5.91亿¥3.93亿
2031¥6.57亿¥4.03亿
2032¥7.16亿¥4.04亿
2033¥7.63亿¥3.97亿
2034¥7.96亿¥3.82亿
2035¥8.12亿¥3.59亿
终值¥56.38亿

市盈率河流图

9 倍13 倍17 倍20 倍24 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看海容冷链？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 13.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 13.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 13.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.7%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.2220202021每股收益：0.9620212022每股收益：0.8220222023每股收益：1.0820232024每股收益：0.9220242025每股收益：1.0220252026E每股收益：0.972026E2027E每股收益：1.252027E2028E每股收益：1.502028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.972
2027E1.252
2028E1.502

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：海容冷链赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -3.5%，最新净资产收益率 9.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +10.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -3.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -3.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 10.9% vs 5 年 -3.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.0%
  • 净利率同比提升 12.5% → 11.6%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：8.4亿2016净利润：1.3亿20162017营收：9.6亿2017净利润：1.2亿20172018营收：12.1亿2018净利润：1.4亿20182019营收：15.4亿2019净利润：2.2亿20192020营收：18.9亿2020净利润：2.7亿20202021营收：26.6亿2021净利润：2.3亿20212022营收：29亿2022净利润：2.9亿20222023营收：32亿2023净利润：4.1亿20232024营收：28.3亿2024净利润：3.5亿20242025营收：33.5亿2025净利润：3.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：15%2016ROE：26%20162017净利率：12%2017ROE：21%20172018净利率：11%2018ROE：11%20182019净利率：14%2019ROE：15%20192020净利率：14%2020ROE：15%20202021净利率：8%2021ROE：10%20212022净利率：10%2022ROE：8%20222023净利率：13%2023ROE：10%20232024净利率：12%2024ROE：9%20242025净利率：12%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：1.7亿2016自由现金流：9732万20162017经营现金流：2.3亿2017自由现金流：1.5亿20172018经营现金流：1.4亿2018自由现金流：6010万20182019经营现金流：1.9亿2019自由现金流：1832万20192020经营现金流：3.7亿2020自由现金流：2.1亿20202021经营现金流：5566万2021自由现金流：-2.6亿20212022经营现金流：1.3亿2022自由现金流：-2.1亿20222023经营现金流：6.4亿2023自由现金流：4.4亿20232024经营现金流：4亿2024自由现金流：1.3亿20242025经营现金流：6.8亿2025自由现金流：3.7亿2025

财务健康：海容冷链的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 29.2%，有息负债占净资产 0.5%，流动比率 2.45。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.45
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.5%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 29.2%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：9.1亿2016总负债：4.3亿20162017总资产：10.9亿2017总负债：5.2亿20172018总资产：19亿2018总负债：6亿20182019总资产：22.4亿2019总负债：7.7亿20192020总资产：32.1亿2020总负债：13.9亿20202021总资产：37.2亿2021总负债：13.2亿20212022总资产：51.2亿2022总负债：14.4亿20222023总资产：56.4亿2023总负债：16.2亿20232024总资产：55.9亿2024总负债：14.2亿20242025总资产：61.2亿2025总负债：17.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：1.6亿2016有息负债：4500万20162017现金：2.7亿2017有息负债：3000万20172018现金：8.9亿2018有息负债：020182019现金：8.9亿2019有息负债：020192020现金：10.4亿2020有息负债：3.8亿20202021现金：9亿2021有息负债：9万20212022现金：13.6亿2022有息负债：7万20222023现金：10.6亿2023有息负债：7万20232024现金：10.3亿2024有息负债：7万20242025现金：14.5亿2025有息负债：2211万2025

分红：海容冷链给股东回报多少？

5/6

当前股息率 5.50%，最近一年派息率 53.9%。

  • 派发现金分红 股息率 5.50%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.50%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.50%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -1.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 53.9%，现金派息率 57.3%
每股分红（按财年）
0.000.200.400.602016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.6020182019每股分红：0.6020192020每股分红：0.6020202021每股分红：0.3020212022每股分红：0.3520222023每股分红：0.5520232024每股分红：0.5020242025每股分红：0.552025
派息率
0%20%40%201620172018派息率：37%20182019派息率：43%20192020派息率：49%20202021派息率：31%20212022派息率：43%20222023派息率：51%20232024派息率：54%20242025派息率：54%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-11¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20252026-01-23¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-06-24¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20232024-05-13¥0.5510派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20222023-06-05¥0.3510转4.00派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20212022-05-31¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20202021-06-07¥0.6010转4.00派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20192020-04-16¥0.6010转4.00派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20182019-05-20¥0.6010转4.00派6.00元(含税,扣税后5.40元)

公司概况：海容冷链

所属行业
工业 · 办公设备与用品
上市地
上海证券交易所
上市日期
2018-11-29
员工人数
2,040 人
公司官网
chinahiron.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。