兰石重装 603169

¥5.35 -0.10 (-1.83%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥69.89亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.89
股息率
0.00%
52 周区间
5.24 – 14.18
今开 / 最高 / 最低
5.48 / 5.50 / 5.34

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康2/6分红1/6

总分 4/30 · 基本面偏弱

一句话看懂兰石重装

兰石重装的强项是财务健康（2/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.70，现价高于估值 215.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -22.3%。
  • 财务健康 资产负债率 77.0%，有息负债占净资产 117.9%，流动比率 1.07。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

13.435.362026-012026-042026-072026-10
近一年 -31.6% · 前复权收盘价

估值：兰石重装的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.70，现价高于估值 215.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 215.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -215.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.89 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -1.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 215.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.41亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.44亿¥1.33亿
2027¥1.47亿¥1.25亿
2028¥1.50亿¥1.17亿
2029¥1.53亿¥1.10亿
2030¥1.56亿¥1.04亿
2031¥1.59亿¥9744.89万
2032¥1.62亿¥9161.09万
2033¥1.65亿¥8612.27万
2034¥1.69亿¥8096.33万
2035¥1.72亿¥7611.30万
终值¥11.94亿

市盈率河流图

38 倍65 倍90 倍115 倍140 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看兰石重装？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.40-0.200.002020每股收益：-0.2720202021每股收益：0.1220212022每股收益：0.1320222023每股收益：0.1220232024每股收益：0.1220242025每股收益：-0.462025

过往业绩：兰石重装赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -22.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -483.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -483.4% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -22.3%
  • 净利率同比提升 2.7% → -9.2%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：17.4亿2016净利润：1642万20162017营收：29.8亿2017净利润：899万20172018营收：25.5亿2018净利润：-15.1亿20182019营收：34.4亿2019净利润：5639万20192020营收：29亿2020净利润：-2.8亿20202021营收：40.4亿2021净利润：1.2亿20212022营收：49.8亿2022净利润：1.8亿20222023营收：51.6亿2023净利润：1.5亿20232024营收：57.9亿2024净利润：1.6亿20242025营收：64.9亿2025净利润：-6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-50%0%2016净利率：1%2016ROE：1%20162017净利率：0%2017ROE：0%20172018净利率：-59%2018ROE：-85%20182019净利率：2%2019ROE：3%20192020净利率：-10%2020ROE：-19%20202021净利率：3%2021ROE：4%20212022净利率：4%2022ROE：6%20222023净利率：3%2023ROE：5%20232024净利率：3%2024ROE：5%20242025净利率：-9%2025ROE：-22%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿02016经营现金流：-4.7亿2016自由现金流：-9亿20162017经营现金流：-12.4亿2017自由现金流：-14亿20172018经营现金流：-4.2亿2018自由现金流：-4.7亿20182019经营现金流：7.2亿2019自由现金流：6.8亿20192020经营现金流：6.7亿2020自由现金流：6.4亿20202021经营现金流：1.3亿2021自由现金流：6948万20212022经营现金流：3.1亿2022自由现金流：5306万20222023经营现金流：2.6亿2023自由现金流：2.3亿20232024经营现金流：4.1亿2024自由现金流：3.2亿20242025经营现金流：1.4亿2025自由现金流：-1.3亿2025

财务健康：兰石重装的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 77.0%，有息负债占净资产 117.9%，流动比率 1.07。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.07
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 117.9%
  • 负债率较 5 年前下降 194.0% → 117.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 4.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 77.0%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：75亿2016总负债：45.2亿20162017总资产：109亿2017总负债：74.8亿20172018总资产：113亿2018总负债：94.1亿20182019总资产：112亿2019总负债：91.5亿20192020总资产：105亿2020总负债：88.1亿20202021总资产：121亿2021总负债：89.3亿20212022总资产：117亿2022总负债：83.6亿20222023总资产：125亿2023总负债：91.8亿20232024总资产：125亿2024总负债：89亿20242025总资产：125亿2025总负债：95.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：6.2亿2016有息负债：22.9亿20162017现金：9.9亿2017有息负债：39.6亿20172018现金：14.9亿2018有息负债：38亿20182019现金：16.9亿2019有息负债：36.4亿20192020现金：16.7亿2020有息负债：29.9亿20202021现金：26.7亿2021有息负债：30.1亿20212022现金：13.7亿2022有息负债：29.5亿20222023现金：13.1亿2023有息负债：31.1亿20232024现金：11.1亿2024有息负债：31.6亿20242025现金：9.4亿2025有息负债：31.5亿2025

分红：兰石重装给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 34.1%，现金派息率 -0.3%
每股分红（按财年）
0.000.010.012016每股分红：0.0120162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%25%50%2016派息率：63%20162017派息率：34%201720182019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20172018-07-03¥0.0010派0.03元(含税,扣税后0.027元)
20162017-06-28¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20152016-06-21¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20142015-04-24¥0.1510送6.00派1.50元(含税,扣税后0.75元)

公司概况：兰石重装

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
上海证券交易所
上市日期
2014-11-25
员工人数
4,664 人
公司官网
lshec.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。