渤海轮渡 603167

¥8.17 +0.05 (+0.62%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥38.33亿
市盈率(TTM)
24.3
市净率
1.17
股息率
6.12%
52 周区间
7.60 – 10.00
今开 / 最高 / 最低
8.32 / 8.33 / 8.15

雪花图

估值4/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康6/6分红5/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂渤海轮渡

渤海轮渡的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 22.98，现价低于估值 64.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 17.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 14.1%，最新净资产收益率 7.5%。
  • 财务健康 资产负债率 9.3%，有息负债占净资产 1.5%，流动比率 3.05。
  • 分红 当前股息率 6.12%，最近一年派息率 160.7%。

近一年股价

10.207.812026-012026-042026-072026-10
近一年 -9.9% · 前复权收盘价

估值：渤海轮渡的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 22.98，现价低于估值 64.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 64.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 64.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 24.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.72
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.17 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 12.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 64.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.92亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.39亿¥4.04亿
2027¥4.91亿¥4.17亿
2028¥5.50亿¥4.31亿
2029¥6.16亿¥4.45亿
2030¥6.90亿¥4.59亿
2031¥7.59亿¥4.65亿
2032¥8.20亿¥4.63亿
2033¥8.69亿¥4.53亿
2034¥9.04亿¥4.34亿
2035¥9.22亿¥4.08亿
终值¥64.01亿

市盈率河流图

7 倍10 倍13 倍17 倍20 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看渤海轮渡？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 17.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 17.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 17.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 17.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 12.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.2920202021每股收益：0.4320212022每股收益：0.3520222023每股收益：0.5320232024每股收益：0.5820242025每股收益：0.562025

过往业绩：渤海轮渡赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 14.1%，最新净资产收益率 7.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -3.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 14.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 14.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -3.4% vs 5 年 14.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.5%
  • 净利率同比提升 15.1% → 14.3%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：12.2亿2016净利润：2.2亿20162017营收：15.1亿2017净利润：3.6亿20172018营收：16.7亿2018净利润：4亿20182019营收：16.6亿2019净利润：4.1亿20192020营收：11.7亿2020净利润：1.4亿20202021营收：14亿2021净利润：2亿20212022营收：13.1亿2022净利润：1.6亿20222023营收：18.4亿2023净利润：2.5亿20232024营收：18.2亿2024净利润：2.7亿20242025营收：18.4亿2025净利润：2.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：18%2016ROE：7%20162017净利率：24%2017ROE：11%20172018净利率：24%2018ROE：12%20182019净利率：25%2019ROE：12%20192020净利率：12%2020ROE：4%20202021净利率：14%2021ROE：6%20212022净利率：12%2022ROE：4%20222023净利率：14%2023ROE：7%20232024净利率：15%2024ROE：8%20242025净利率：14%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2016经营现金流：4.9亿2016自由现金流：3亿20162017经营现金流：5.5亿2017自由现金流：4.7亿20172018经营现金流：5.2亿2018自由现金流：1.6亿20182019经营现金流：5.7亿2019自由现金流：2.1亿20192020经营现金流：4亿2020自由现金流：5075万20202021经营现金流：3亿2021自由现金流：2.4亿20212022经营现金流：4.5亿2022自由现金流：3.9亿20222023经营现金流：4.6亿2023自由现金流：4.4亿20232024经营现金流：2.7亿2024自由现金流：2.6亿20242025经营现金流：5.2亿2025自由现金流：4.8亿2025

财务健康：渤海轮渡的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 9.3%，有息负债占净资产 1.5%，流动比率 3.05。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.05
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.5%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 9.3%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：38.2亿2016总负债：7.7亿20162017总资产：43.9亿2017总负债：10.6亿20172018总资产：49.8亿2018总负债：13.9亿20182019总资产：53.5亿2019总负债：17.9亿20192020总资产：52.6亿2020总负债：16.7亿20202021总资产：51亿2021总负债：13.3亿20212022总资产：51.2亿2022总负债：12.4亿20222023总资产：44.7亿2023总负债：5.2亿20232024总资产：44.6亿2024总负债：6.6亿20242025总资产：41.2亿2025总负债：3.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：3.8亿2016有息负债：5.9亿20162017现金：2.7亿2017有息负债：8.4亿20172018现金：2.5亿2018有息负债：11.4亿20182019现金：7.5亿2019有息负债：14.8亿20192020现金：1.8亿2020有息负债：12.9亿20202021现金：1.6亿2021有息负债：9.7亿20212022现金：3.3亿2022有息负债：8亿20222023现金：2.7亿2023有息负债：1.7亿20232024现金：2亿2024有息负债：1.9亿20242025现金：8789万2025有息负债：5079万2025

分红：渤海轮渡给股东回报多少？

5/6

当前股息率 6.12%，最近一年派息率 160.7%。

  • 派发现金分红 股息率 6.12%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 6.12%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 6.12%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 52.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 160.7%，现金派息率 88.7%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.2520162017每股分红：0.4020172018每股分红：0.6020182019每股分红：0.4020192020每股分红：0.1120202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.1520222023每股分红：0.5320232024每股分红：0.6720242025每股分红：0.902025
派息率
0%100%2016派息率：54%20162017派息率：53%20172018派息率：72%20182019派息率：46%20192020派息率：38%20202021派息率：35%20212022派息率：43%20222023派息率：100%20232024派息率：116%20242025派息率：161%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-11-20¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20252026-07-10¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20252025-09-25¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20242025-07-25¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20242024-09-30¥0.2710派2.70元(含税,扣税后2.43元)
20232024-05-31¥0.5310派5.30元(含税,扣税后4.77元)
20222023-07-07¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20212022-06-16¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-07-06¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20192020-07-08¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20182019-06-13¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20172018-06-25¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)

公司概况：渤海轮渡

所属行业
工业 · 航运
上市地
上海证券交易所
上市日期
2012-09-06
员工人数
1,829 人
公司官网
bhferry.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。