昭衍新药 603127

¥46.16 -0.02 (-0.04%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥345.90亿
市盈率(TTM)
30.2
市净率
3.77
股息率
0.26%
52 周区间
26.13 – 55.68
今开 / 最高 / 最低
45.67 / 47.44 / 45.10

雪花图

估值1/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂昭衍新药

昭衍新药的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 15.13，现价高于估值 205.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 41.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -16.7%，最新净资产收益率 3.6%。
  • 财务健康 资产负债率 14.0%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 4.53。
  • 分红 当前股息率 0.26%，最近一年派息率 30.0%。

近一年股价

53.9026.382026-012026-042026-072026-10
近一年 +42.6% · 前复权收盘价

估值：昭衍新药的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 15.13，现价高于估值 205.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 205.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -205.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 30.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.72
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.77 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 205.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.67亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.20亿¥2.95亿
2027¥3.84亿¥3.26亿
2028¥4.61亿¥3.61亿
2029¥5.53亿¥3.99亿
2030¥6.64亿¥4.42亿
2031¥7.73亿¥4.74亿
2032¥8.72亿¥4.93亿
2033¥9.52亿¥4.96亿
2034¥10.05亿¥4.83亿
2035¥10.26亿¥4.54亿
终值¥71.18亿

市盈率河流图

16 倍100 倍185 倍270 倍355 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看昭衍新药？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 41.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 41.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 41.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 41.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -9.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 12.4%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.0020202021每股收益：1.0820212022每股收益：1.4420222023每股收益：0.5320232024每股收益：0.1020242025每股收益：0.4020252026E每股收益：1.372026E2027E每股收益：0.932027E2028E每股收益：1.142028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.373
2027E0.933
2028E1.143

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：昭衍新药赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -16.7%，最新净资产收益率 3.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +300.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -16.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -16.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 300.0% vs 5 年 -16.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.6%
  • 净利率同比提升 3.7% → 18.0%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：2.4亿2016净利润：5169万20162017营收：3亿2017净利润：7645万20172018营收：4.1亿2018净利润：1.1亿20182019营收：6.4亿2019净利润：1.9亿20192020营收：10.8亿2020净利润：3.2亿20202021营收：15.2亿2021净利润：5.6亿20212022营收：22.7亿2022净利润：10.7亿20222023营收：23.8亿2023净利润：4亿20232024营收：20.2亿2024净利润：7408万20242025营收：16.6亿2025净利润：3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：21%2016ROE：20%20162017净利率：25%2017ROE：14%20172018净利率：27%2018ROE：17%20182019净利率：29%2019ROE：22%20192020净利率：29%2020ROE：26%20202021净利率：37%2021ROE：8%20212022净利率：47%2022ROE：13%20222023净利率：17%2023ROE：5%20232024净利率：4%2024ROE：1%20242025净利率：18%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：1.2亿2016自由现金流：6640万20162017经营现金流：1.2亿2017自由现金流：9759万20172018经营现金流：1.8亿2018自由现金流：4615万20182019经营现金流：1.5亿2019自由现金流：2132万20192020经营现金流：4.3亿2020自由现金流：2.8亿20202021经营现金流：6.9亿2021自由现金流：4.5亿20212022经营现金流：9.7亿2022自由现金流：7亿20222023经营现金流：6.2亿2023自由现金流：4.3亿20232024经营现金流：3.4亿2024自由现金流：6954万20242025经营现金流：4.4亿2025自由现金流：3亿2025

财务健康：昭衍新药的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 14.0%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 4.53。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.53
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 14.0%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：6亿2016总负债：3.4亿20162017总资产：9.4亿2017总负债：3.8亿20172018总资产：11.4亿2018总负债：4.9亿20182019总资产：14.4亿2019总负债：5.9亿20192020总资产：21.1亿2020总负债：8.8亿20202021总资产：85.4亿2021总负债：13.9亿20212022总资产：104亿2022总负债：21.7亿20222023总资产：100亿2023总负债：17.5亿20232024总资产：94亿2024总负债：13.2亿20242025总资产：96.8亿2025总负债：13.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：1.3亿2016有息负债：020162017现金：4亿2017有息负债：020172018现金：1.5亿2018有息负债：020182019现金：1.8亿2019有息负债：2232万20192020现金：3.1亿2020有息负债：2446万20202021现金：41.5亿2021有息负债：3113万20212022现金：29.2亿2022有息负债：3082万20222023现金：28.6亿2023有息负债：2750万20232024现金：9.7亿2024有息负债：3937万20242025现金：9.1亿2025有息负债：2017万2025

分红：昭衍新药给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.26%，最近一年派息率 30.0%。

  • 派发现金分红 股息率 0.26%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.26%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.26%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -19.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.0%，现金派息率 29.9%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0020162017每股分红：0.3020172018每股分红：0.3020182019每股分红：0.3420192020每股分红：0.3520202021每股分红：0.3620212022每股分红：0.4020222023每股分红：0.1620232024每股分红：0.0320242025每股分红：0.122025
派息率
0%20%40%20162017派息率：37%20172018派息率：45%20182019派息率：41%20192020派息率：35%20202021派息率：33%20212022派息率：28%20222023派息率：30%20232024派息率：30%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-30¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20242025-08-14¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20232024-07-31¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20222023-07-25¥0.4010转4.00派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20212022-08-08¥0.3610转4.00派3.60元(含税,扣税后3.24元)
20202021-08-05¥0.3510转4.00派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20192020-06-08¥0.3410转4.00派3.40元(含税,扣税后3.06元)
20182019-04-10¥0.3010转4.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20172018-05-31¥0.3010转4.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：昭衍新药

所属行业
医疗保健 · 诊断与研究服务
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-08-25
员工人数
2,649 人
公司官网
joinnlabs.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。