合富中国 603122

¥12.32 +0.35 (+2.92%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥49.04亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
4.72
股息率
0.00%
52 周区间
9.07 – 31.22
今开 / 最高 / 最低
11.61 / 12.50 / 11.61

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红0/6

总分 6/30 · 基本面偏弱

一句话看懂合富中国

合富中国的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.63，现价高于估值 1864.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -3.2%。
  • 财务健康 资产负债率 25.8%，有息负债占净资产 5.8%，流动比率 3.06。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

30.016.282026-012026-042026-072026-10
近一年 +83.3% · 前复权收盘价

估值：合富中国的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.63，现价高于估值 1864.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 1864.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -1864.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.72 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 1864.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1590.77万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1622.59万¥1495.47万
2027¥1655.04万¥1405.88万
2028¥1688.14万¥1321.66万
2029¥1721.90万¥1242.48万
2030¥1756.34万¥1168.05万
2031¥1791.47万¥1098.07万
2032¥1827.30万¥1032.29万
2033¥1863.84万¥970.45万
2034¥1901.12万¥912.31万
2035¥1939.14万¥857.65万
终值¥1.35亿

市盈率河流图

31 倍85 倍145 倍200 倍255 倍2023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看合富中国？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -19.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.2420202021每股收益：0.2720212022每股收益：0.2220222023每股收益：0.1220232024每股收益：0.0720242025每股收益：-0.082025

过往业绩：合富中国赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -3.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -214.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -214.3% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -3.2%
  • 净利率同比提升 2.9% → -5.0%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2017营收：6.8亿2017净利润：4683万20172018营收：9亿2018净利润：6691万20182019营收：10.5亿2019净利润：6714万20192020营收：10.9亿2020净利润：7255万20202021营收：11.9亿2021净利润：8023万20212022营收：12.8亿2022净利润：8272万20222023营收：10.9亿2023净利润：4719万20232024营收：9.4亿2024净利润：2757万20242025营收：6.8亿2025净利润：-3364万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2017净利率：7%2017ROE：11%20172018净利率：7%2018ROE：18%20182019净利率：6%2019ROE：9%20192020净利率：7%2020ROE：10%20202021净利率：7%2021ROE：10%20212022净利率：6%2022ROE：7%20222023净利率：4%2023ROE：4%20232024净利率：3%2024ROE：2%20242025净利率：-5%2025ROE：-3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2017经营现金流：2463万2017自由现金流：-896万20172018经营现金流：-7671万2018自由现金流：-9313万20182019经营现金流：-3789万2019自由现金流：-6570万20192020经营现金流：7415万2020自由现金流：6605万20202021经营现金流：701万2021自由现金流：-1511万20212022经营现金流：-3037万2022自由现金流：-5631万20222023经营现金流：1128万2023自由现金流：-5668万20232024经营现金流：1.3亿2024自由现金流：1亿20242025经营现金流：1768万2025自由现金流：347万2025

财务健康：合富中国的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 25.8%，有息负债占净资产 5.8%，流动比率 3.06。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.06
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 5.8%
  • 负债率较 5 年前下降 16.2% → 5.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 28.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 25.8%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2017总资产：5.7亿2017总负债：1.6亿20172018总资产：7.9亿2018总负债：4.1亿20182019总资产：11.3亿2019总负债：3.4亿20192020总资产：11亿2020总负债：3.8亿20202021总资产：11.2亿2021总负债：3.2亿20212022总资产：15.6亿2022总负债：3.8亿20222023总资产：14.6亿2023总负债：2.9亿20232024总资产：14.9亿2024总负债：3.2亿20242025总资产：14.3亿2025总负债：3.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿2017现金：2990万2017有息负债：1000万20172018现金：5003万2018有息负债：1.2亿20182019现金：5625万2019有息负债：8788万20192020现金：2.5亿2020有息负债：1.2亿20202021现金：1.5亿2021有息负债：1.2亿20212022现金：3.3亿2022有息负债：7428万20222023现金：2亿2023有息负债：6869万20232024现金：2.6亿2024有息负债：5109万20242025现金：1.1亿2025有息负债：6117万2025

分红：合富中国给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 185.7%，现金派息率 51.3%
每股分红（按财年）
0.000.102017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.1820212022每股分红：0.1520222023每股分红：0.0620232024每股分红：0.1320242025每股分红：0.002025
派息率
0%100%20172018201920202021派息率：67%20212022派息率：68%20222023派息率：50%20232024派息率：186%20242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20242025-07-14¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20232024-06-21¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20222023-06-21¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20212022-06-22¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-10 22:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。