万林物流 603117

¥3.56 -0.01 (-0.28%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥21.33亿
市盈率(TTM)
2362.4
市净率
2.07
股息率
0.00%
52 周区间
3.26 – 6.12
今开 / 最高 / 最低
3.59 / 3.63 / 3.54

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康5/6分红1/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂万林物流

万林物流的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.17，现价高于估值 63.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -20.2%，最新净资产收益率 1.5%。
  • 财务健康 资产负债率 23.1%，有息负债占净资产 3.6%，流动比率 0.59。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

5.963.292026-012026-042026-072026-10
近一年 -30.6% · 前复权收盘价

估值：万林物流的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.17，现价高于估值 63.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 63.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -63.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 2362.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.07 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 63.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.24亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.18亿¥1.09亿
2027¥1.12亿¥9520.64万
2028¥1.06亿¥8336.05万
2029¥1.01亿¥7298.84万
2030¥9609.41万¥6390.69万
2031¥9263.47万¥5678.00万
2032¥9059.67万¥5118.05万
2033¥8987.20万¥4679.36万
2034¥9041.12万¥4338.65万
2035¥9221.94万¥4078.73万
终值¥6.40亿

市盈率河流图

29 倍95 倍160 倍225 倍290 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看万林物流？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -17.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.002020每股收益：0.0820202021每股收益：-0.4520212022每股收益：-0.9420222023每股收益：-0.3620232024每股收益：0.0220242025每股收益：0.032025

过往业绩：万林物流赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -20.2%，最新净资产收益率 1.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +29.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -20.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -20.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 29.5% vs 5 年 -20.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 1.5%
  • 净利率同比提升 4.6% → 6.3%
营业收入与净利润 营收净利润
02016营收：4亿2016净利润：8023万20162017营收：6.8亿2017净利润：1亿20172018营收：9.4亿2018净利润：9829万20182019营收：9.4亿2019净利润：7345万20192020营收：7.2亿2020净利润：4794万20202021营收：5.8亿2021净利润：-2.8亿20212022营收：4.5亿2022净利润：-6亿20222023营收：3.9亿2023净利润：-2.3亿20232024营收：2.9亿2024净利润：1365万20242025营收：2.5亿2025净利润：1553万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-100%0%2016净利率：20%2016ROE：4%20162017净利率：15%2017ROE：5%20172018净利率：10%2018ROE：4%20182019净利率：8%2019ROE：3%20192020净利率：7%2020ROE：2%20202021净利率：-49%2021ROE：-14%20212022净利率：-134%2022ROE：-43%20222023净利率：-59%2023ROE：-20%20232024净利率：5%2024ROE：1%20242025净利率：6%2025ROE：2%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿-5亿02016经营现金流：-2.1亿2016自由现金流：-3.1亿20162017经营现金流：-4.4亿2017自由现金流：-6.4亿20172018经营现金流：-6.7亿2018自由现金流：-7.6亿20182019经营现金流：-8.2亿2019自由现金流：-9亿20192020经营现金流：-11.7亿2020自由现金流：-11.9亿20202021经营现金流：-9亿2021自由现金流：-9.3亿20212022经营现金流：-2.2亿2022自由现金流：-2.2亿20222023经营现金流：1.2亿2023自由现金流：1.1亿20232024经营现金流：1.8亿2024自由现金流：1.8亿20242025经营现金流：8257万2025自由现金流：8177万2025

财务健康：万林物流的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 23.1%，有息负债占净资产 3.6%，流动比率 0.59。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.59
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 3.6%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 219.6%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 23.1%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：42.7亿2016总负债：20.4亿20162017总资产：52亿2017总负债：27.5亿20172018总资产：62.8亿2018总负债：38.2亿20182019总资产：61.8亿2019总负债：36.9亿20192020总资产：55.7亿2020总负债：30.6亿20202021总资产：38.7亿2021总负债：17.5亿20212022总资产：23.7亿2022总负债：9.8亿20222023总资产：15.7亿2023总负债：4.2亿20232024总资产：13.9亿2024总负债：3.7亿20242025总资产：13.4亿2025总负债：3.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：4亿2016有息负债：13.9亿20162017现金：4.7亿2017有息负债：16.2亿20172018现金：3.6亿2018有息负债：25.5亿20182019现金：3.1亿2019有息负债：21.8亿20192020现金：2亿2020有息负债：16.3亿20202021现金：6623万2021有息负债：8.8亿20212022现金：3878万2022有息负债：1.6亿20222023现金：2749万2023有息负债：7872万20232024现金：1870万2024有息负债：5084万20242025现金：5590万2025有息负债：3760万2025

分红：万林物流给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 28.7%，现金派息率 -1.2%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.1020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.0420192020每股分红：0.0220202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%40%2016派息率：53%20162017派息率：43%20172018派息率：28%20182019派息率：33%20192020派息率：29%202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20202021-07-16¥0.0210派0.23元(含税,扣税后0.207元)
20192020-07-17¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20182019-07-16¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20172018-07-13¥0.1010转4.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-06-06¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-05-31¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：万林物流

所属行业
工业 · 航运
上市地
上海证券交易所
上市日期
2015-06-29
员工人数
449 人
公司官网
china-wanlin.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。