康尼机电 603111

¥5.74 -0.02 (-0.35%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥49.48亿
市盈率(TTM)
13.8
市净率
1.25
股息率
7.84%
52 周区间
5.37 – 6.96
今开 / 最高 / 最低
5.77 / 5.78 / 5.71

雪花图

估值3/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康6/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂康尼机电

康尼机电的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.34，现价高于估值 32.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 14.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -0.9%，最新净资产收益率 8.7%。
  • 财务健康 资产负债率 45.4%，有息负债占净资产 10.1%，流动比率 2.04。
  • 分红 当前股息率 7.84%，最近一年派息率 73.2%。

近一年股价

7.755.392026-012026-042026-072026-10
近一年 -21.6% · 前复权收盘价

估值：康尼机电的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.34，现价高于估值 32.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 32.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -32.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 13.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.25 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 13.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 32.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.33亿；前 5 年增速 -3.8%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.20亿¥2.95亿
2027¥3.08亿¥2.61亿
2028¥2.96亿¥2.32亿
2029¥2.85亿¥2.06亿
2030¥2.74亿¥1.82亿
2031¥2.67亿¥1.64亿
2032¥2.63亿¥1.49亿
2033¥2.62亿¥1.36亿
2034¥2.64亿¥1.27亿
2035¥2.70亿¥1.19亿
终值¥18.71亿

市盈率河流图

7 倍10 倍13 倍16 倍19 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看康尼机电？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 14.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 14.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 14.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 14.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.4320202021每股收益：0.3720212022每股收益：0.2720222023每股收益：0.3520232024每股收益：0.3920242025每股收益：0.412025

过往业绩：康尼机电赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -0.9%，最新净资产收益率 8.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +5.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -0.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -0.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 5.1% vs 5 年 -0.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.7%
  • 净利率同比提升 8.8% → 8.4%
营业收入与净利润 营收净利润
-25亿025亿2016营收：20.1亿2016净利润：2.4亿20162017营收：24.2亿2017净利润：2.8亿20172018营收：34.2亿2018净利润：-31.5亿20182019营收：34亿2019净利润：6.5亿20192020营收：33.3亿2020净利润：4.3亿20202021营收：35.3亿2021净利润：3.7亿20212022营收：32.9亿2022净利润：2.7亿20222023营收：35.2亿2023净利润：3.5亿20232024营收：39.7亿2024净利润：3.5亿20242025营收：41.9亿2025净利润：3.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-100%0%2016净利率：12%2016ROE：18%20162017净利率：12%2017ROE：7%20172018净利率：-92%2018ROE：-185%20182019净利率：19%2019ROE：26%20192020净利率：13%2020ROE：14%20202021净利率：11%2021ROE：11%20212022净利率：8%2022ROE：7%20222023净利率：10%2023ROE：9%20232024净利率：9%2024ROE：9%20242025净利率：8%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：6152万2016自由现金流：-6244万20162017经营现金流：1.8亿2017自由现金流：6228万20172018经营现金流：-3.3亿2018自由现金流：-4.7亿20182019经营现金流：4.1亿2019自由现金流：3.2亿20192020经营现金流：5.9亿2020自由现金流：5.1亿20202021经营现金流：4.7亿2021自由现金流：3.9亿20212022经营现金流：-289万2022自由现金流：-9385万20222023经营现金流：1.8亿2023自由现金流：4788万20232024经营现金流：3.9亿2024自由现金流：2.8亿20242025经营现金流：7.4亿2025自由现金流：6.7亿2025

财务健康：康尼机电的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 45.4%，有息负债占净资产 10.1%，流动比率 2.04。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.04
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 10.1%
  • 负债率较 5 年前下降 14.8% → 10.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 180.6%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 45.4%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：26.9亿2016总负债：13亿20162017总资产：73.1亿2017总负债：33.4亿20172018总资产：47.5亿2018总负债：30亿20182019总资产：46.9亿2019总负债：20.6亿20192020总资产：54.1亿2020总负债：23.6亿20202021总资产：58.4亿2021总负债：24.1亿20212022总资产：59.9亿2022总负债：22.6亿20222023总资产：63.1亿2023总负债：22.9亿20232024总资产：69.2亿2024总负债：28.6亿20242025总资产：77.2亿2025总负债：35亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：2.9亿2016有息负债：1.9亿20162017现金：9.4亿2017有息负债：3.1亿20172018现金：8.3亿2018有息负债：3.7亿20182019现金：10亿2019有息负债：3.8亿20192020现金：15亿2020有息负债：4.4亿20202021现金：14.8亿2021有息负债：3.7亿20212022现金：13.3亿2022有息负债：1.5亿20222023现金：10.7亿2023有息负债：1.6亿20232024现金：11.4亿2024有息负债：1.8亿20242025现金：13.1亿2025有息负债：4.1亿2025

分红：康尼机电给股东回报多少？

4/6

当前股息率 7.84%，最近一年派息率 73.2%。

  • 派发现金分红 股息率 7.84%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 7.84%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 7.84%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 73.2%，现金派息率 38.4%
每股分红（按财年）
0.000.100.200.302016每股分红：0.1020162017每股分红：0.1220172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.2520242025每股分红：0.302025
派息率
0%25%50%2016派息率：31%20162017派息率：31%2017201820192020202120222023派息率：57%20232024派息率：64%20242025派息率：73%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-18¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20252026-06-18¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-07-24¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20232024-07-17¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-05-29¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20162017-06-27¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-05-23¥0.2010转15.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20142015-05-18¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：康尼机电

所属行业
工业 · 铁路运输
上市地
上海证券交易所
上市日期
2014-08-01
员工人数
3,420 人
公司官网
kn-nanjing.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。