恒银科技 603106

¥6.69 -0.13 (-1.91%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥34.82亿
市盈率(TTM)
144.7
市净率
2.63
股息率
0.30%
52 周区间
6.17 – 13.86
今开 / 最高 / 最低
6.83 / 6.89 / 6.68

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康5/6分红2/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂恒银科技

恒银科技的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.32，现价高于估值 2020.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 0.0%，最新净资产收益率 2.4%。
  • 财务健康 资产负债率 20.7%，有息负债占净资产 1.2%，流动比率 4.79。
  • 分红 当前股息率 0.30%，最近一年派息率 33.3%。

近一年股价

13.356.222026-012026-042026-072026-10
近一年 -33.0% · 前复权收盘价

估值：恒银科技的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.32，现价高于估值 2020.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 2020.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -2020.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 144.7 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.63 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 2020.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1227.91万；前 5 年增速 -0.8%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1218.16万¥1122.73万
2027¥1208.48万¥1026.55万
2028¥1198.88万¥938.61万
2029¥1189.36万¥858.21万
2030¥1179.91万¥784.69万
2031¥1177.13万¥721.52万
2032¥1180.93万¥667.14万
2033¥1191.35万¥620.30万
2034¥1208.52万¥579.95万
2035¥1232.69万¥545.20万
终值¥8555.48万

市盈率河流图

27 倍75 倍125 倍170 倍220 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看恒银科技？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -14.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.40-0.200.002020每股收益：0.0620202021每股收益：0.0420212022每股收益：-0.2920222023每股收益：-0.4020232024每股收益：0.0820242025每股收益：0.062025

过往业绩：恒银科技赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 0.0%，最新净资产收益率 2.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -25.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 0.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 0.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -25.0% vs 5 年 0.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.4%
  • 净利率同比提升 9.2% → 8.6%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：11.7亿2016净利润：1.4亿20162017营收：14.8亿2017净利润：1.5亿20172018营收：9.7亿2018净利润：8007万20182019营收：10.2亿2019净利润：-4054万20192020营收：9.2亿2020净利润：3243万20202021营收：7.1亿2021净利润：1902万20212022营收：5.9亿2022净利润：-1.5亿20222023营收：4.3亿2023净利润：-2.1亿20232024营收：4.4亿2024净利润：4012万20242025营收：3.6亿2025净利润：3116万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-25%0%2016净利率：12%2016ROE：20%20162017净利率：10%2017ROE：9%20172018净利率：8%2018ROE：5%20182019净利率：-4%2019ROE：-2%20192020净利率：4%2020ROE：2%20202021净利率：3%2021ROE：1%20212022净利率：-26%2022ROE：-10%20222023净利率：-49%2023ROE：-16%20232024净利率：9%2024ROE：3%20242025净利率：9%2025ROE：2%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：9538万2016自由现金流：9348万20162017经营现金流：2.1亿2017自由现金流：2.1亿20172018经营现金流：2亿2018自由现金流：8272万20182019经营现金流：7398万2019自由现金流：4018万20192020经营现金流：-3802万2020自由现金流：-8857万20202021经营现金流：1457万2021自由现金流：-9551万20212022经营现金流：-4192万2022自由现金流：-6296万20222023经营现金流：1576万2023自由现金流：758万20232024经营现金流：6356万2024自由现金流：5801万20242025经营现金流：-1860万2025自由现金流：-2876万2025

财务健康：恒银科技的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 20.7%，有息负债占净资产 1.2%，流动比率 4.79。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.79
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -119.6%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 20.7%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：18.5亿2016总负债：11.2亿20162017总资产：23.3亿2017总负债：7.5亿20172018总资产：23.2亿2018总负债：6.6亿20182019总资产：27.1亿2019总负债：10.8亿20192020总资产：25.7亿2020总负债：9.4亿20202021总资产：24.5亿2021总负债：8.2亿20212022总资产：22.2亿2022总负债：7.4亿20222023总资产：18.2亿2023总负债：5.6亿20232024总资产：17.4亿2024总负债：4.4亿20242025总资产：16.7亿2025总负债：3.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：4.4亿2016有息负债：2.7亿20162017现金：4.6亿2017有息负债：020172018现金：5.3亿2018有息负债：020182019现金：4.7亿2019有息负债：020192020现金：7.8亿2020有息负债：020202021现金：7.3亿2021有息负债：63万20212022现金：6.8亿2022有息负债：4929万20222023现金：7.4亿2023有息负债：020232024现金：8.2亿2024有息负债：21万20242025现金：7.2亿2025有息负债：1555万2025

分红：恒银科技给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.30%，最近一年派息率 33.3%。

  • 派发现金分红 股息率 0.30%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.30%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.30%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -19.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 33.3%，现金派息率 -36.2%
每股分红（按财年）
0.000.020.040.062016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0320172018每股分红：0.0620182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0620202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0320242025每股分红：0.022025
派息率
0%50%100%20162017派息率：4%20172018派息率：30%201820192020派息率：100%20202021202220232024派息率：38%20242025派息率：33%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-10¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20242025-06-03¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20202021-06-09¥0.0610转3.00派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20182019-06-20¥0.0610转3.00派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20172018-06-28¥0.0310转1.00派0.25元(含税,扣税后0.225元)

公司概况：恒银科技

所属行业
工业 · 办公设备与用品
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-09-20
员工人数
1,353 人
公司官网
cashwaytech.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 16:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。