汇嘉时代 603101

¥7.28 +0.05 (+0.69%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥34.25亿
市盈率(TTM)
25.7
市净率
2.27
股息率
1.37%
52 周区间
6.00 – 11.48
今开 / 最高 / 最低
7.19 / 7.43 / 7.15

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩4/6财务健康1/6分红2/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂汇嘉时代

汇嘉时代的强项是过往业绩（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.55，现价高于估值 369.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 36.6%，最新净资产收益率 5.4%。
  • 财务健康 资产负债率 71.1%，有息负债占净资产 112.9%，流动比率 0.36。
  • 分红 当前股息率 1.37%，最近一年派息率 60.9%。

近一年股价

12.186.222026-012026-042026-072026-10
近一年 -32.3% · 前复权收盘价

估值：汇嘉时代的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.55，现价高于估值 369.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 369.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -369.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 25.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.70
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.27 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -2.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 369.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2652.23万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2970.49万¥2737.78万
2027¥3326.95万¥2826.10万
2028¥3726.19万¥2917.26万
2029¥4173.33万¥3011.37万
2030¥4674.13万¥3108.51万
2031¥5141.54万¥3151.48万
2032¥5552.87万¥3136.96万
2033¥5886.04万¥3064.68万
2034¥6121.48万¥2937.57万
2035¥6243.91万¥2761.59万
终值¥4.33亿

市盈率河流图

14 倍50 倍90 倍125 倍165 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看汇嘉时代？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.250.000.252020每股收益：0.0320202021每股收益：0.1120212022每股收益：-0.3320222023每股收益：0.3420232024每股收益：0.1220242025每股收益：0.162025

过往业绩：汇嘉时代赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 36.6%，最新净资产收益率 5.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +32.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 36.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 36.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 32.2% vs 5 年 36.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.4%
  • 净利率同比提升 2.4% → 3.1%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：26.5亿2016净利润：9661万20162017营收：30.3亿2017净利润：1亿20172018营收：36.6亿2018净利润：7016万20182019营收：44.3亿2019净利润：2777万20192020营收：21.5亿2020净利润：1621万20202021营收：24亿2021净利润：5244万20212022营收：19.1亿2022净利润：-1.6亿20222023营收：24.9亿2023净利润：1.6亿20232024营收：24.1亿2024净利润：5836万20242025营收：24.5亿2025净利润：7690万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-10%0%10%2016净利率：4%2016ROE：8%20162017净利率：3%2017ROE：8%20172018净利率：2%2018ROE：5%20182019净利率：1%2019ROE：2%20192020净利率：1%2020ROE：1%20202021净利率：2%2021ROE：4%20212022净利率：-8%2022ROE：-12%20222023净利率：6%2023ROE：11%20232024净利率：2%2024ROE：4%20242025净利率：3%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：4225万2016自由现金流：-6889万20162017经营现金流：3.5亿2017自由现金流：1.9亿20172018经营现金流：1359万2018自由现金流：-3.9亿20182019经营现金流：4.3亿2019自由现金流：3亿20192020经营现金流：1.3亿2020自由现金流：-5974万20202021经营现金流：3.8亿2021自由现金流：6253万20212022经营现金流：1.3亿2022自由现金流：-1亿20222023经营现金流：4.7亿2023自由现金流：1.6亿20232024经营现金流：4.2亿2024自由现金流：754万20242025经营现金流：4.7亿2025自由现金流：-9071万2025

财务健康：汇嘉时代的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 71.1%，有息负债占净资产 112.9%，流动比率 0.36。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.36
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 112.9%
  • 负债率较 5 年前下降 72.9% → 112.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 29.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 71.1%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：21.3亿2016总负债：9.2亿20162017总资产：24.4亿2017总负债：11.4亿20172018总资产：41.6亿2018总负债：28.2亿20182019总资产：38.1亿2019总负债：24.3亿20192020总资产：40.8亿2020总负债：26.8亿20202021总资产：45.1亿2021总负债：30.6亿20212022总资产：42.5亿2022总负债：29.5亿20222023总资产：42.7亿2023总负债：28.2亿20232024总资产：46.3亿2024总负债：32.5亿20242025总资产：49.1亿2025总负债：34.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：2.7亿2016有息负债：2.2亿20162017现金：1.8亿2017有息负债：2.3亿20172018现金：3.4亿2018有息负债：9.9亿20182019现金：1.7亿2019有息负债：6.2亿20192020现金：5.8亿2020有息负债：10.2亿20202021现金：2.7亿2021有息负债：10亿20212022现金：2亿2022有息负债：11.3亿20222023现金：1.3亿2023有息负债：8.7亿20232024现金：2亿2024有息负债：12亿20242025现金：2.1亿2025有息负债：16亿2025

分红：汇嘉时代给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.37%，最近一年派息率 60.9%。

  • 派发现金分红 股息率 1.37%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.37%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.37%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 60.9%，现金派息率 -51.9%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0820162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.2620232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.102025
派息率
0%25%50%2016派息率：18%20162017派息率：23%2017201820192020202120222023派息率：75%20232024派息率：40%20242025派息率：61%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-03-27¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-06-25¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20232024-07-11¥0.2610派2.5633元(含税,扣税后2.307元)
20172018-07-16¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-05-26¥0.0810派0.81元(含税,扣税后0.729元)

公司概况：汇嘉时代

所属行业
可选消费 · 百货商店
上市地
上海证券交易所
上市日期
2016-05-06
员工人数
2,811 人
公司官网
wuikatimes.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 11:43 UTC。仅供参考，不构成投资建议。