德力佳 603092
¥38.01 -1.31 (-3.33%) 2026-11-12 16:14
- 总市值
- ¥152.04亿
- 市盈率(TTM)
- 18.4
- 市净率
- 2.57
- 股息率
- 1.63%
- 52 周区间
- 36.00 – 79.28
- 今开 / 最高 / 最低
- 39.48 / 39.50 / 37.99
雪花图
总分 16/30 · 基本面良好
估值：德力佳的股价贵不贵？
1/6
按现金流折现模型，合理价值约为每股 20.01，现价高于估值 90.0%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值高 90.0%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 -90.0%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.4 倍
- PEG 低于 1 PEG 1.26
- 市净率低于 3 倍 市净率 2.57 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.4%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著高估 现价高于现金流折现估值 90.0%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.53亿；前 5 年增速 14.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥2.90亿 | ¥2.67亿 |
| 2027 | ¥3.32亿 | ¥2.82亿 |
| 2028 | ¥3.80亿 | ¥2.97亿 |
| 2029 | ¥4.35亿 | ¥3.14亿 |
| 2030 | ¥4.99亿 | ¥3.32亿 |
| 2031 | ¥5.59亿 | ¥3.42亿 |
| 2032 | ¥6.12亿 | ¥3.46亿 |
| 2033 | ¥6.55亿 | ¥3.41亿 |
| 2034 | ¥6.84亿 | ¥3.28亿 |
| 2035 | ¥6.98亿 | ¥3.09亿 |
| 终值 | ¥48.45亿 |
市盈率河流图
未来增长：机构怎么看德力佳？
4/6
机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.6%。
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 14.6%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 14.6%
- 高速增长（> 20%） 年化 14.6%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 20.4%
- 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.7%
- 至少 3 份机构预测 3 份预测
| 年度 | 一致预期每股收益 | 预测份数 |
|---|---|---|
| 2026E | 2.30 | 3 |
| 2027E | 2.82 | 3 |
| 2028E | 3.42 | 3 |
近 180 天券商研报预测均值。
过往业绩：德力佳赚钱能力如何？
3/6
近 5 年每股收益年化增长 -3.5%，最新净资产收益率 15.0%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 +53.6%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 -3.5%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -3.5%
- 增速快于 5 年平均 同比 53.6% vs 5 年 -3.5%
- 净资产收益率 > 20% ROE 15.0%
- 净利率同比提升 14.4% → 15.3%
财务健康：德力佳的资产负债表稳不稳？
5/6
资产负债率 48.6%，有息负债占净资产 9.5%，流动比率 2.08。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.08
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 9.5%
- 负债率较 5 年前下降 1.2% → 9.5%
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 140.7%
- 现金多于有息负债 净现金
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 48.6%
分红：德力佳给股东回报多少？
3/6
当前股息率 1.63%，最近一年派息率 27.3%。
- 派发现金分红 股息率 1.63%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.63%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 1.63%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 —
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 27.3%，现金派息率 67.3%
分红实施记录
| 报告期 | 除权除息日 | 每股派息(税前) | 方案 |
|---|---|---|---|
| 2025 | 2026-06-25 | ¥0.62 | 10派6.21元(含税,扣税后5.589元) |
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-10 23:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。