天成自控 603085

¥8.72 -0.23 (-2.57%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥34.63亿
市盈率(TTM)
29.4
市净率
3.33
股息率
0.00%
52 周区间
8.24 – 14.90
今开 / 最高 / 最低
9.02 / 9.04 / 8.71

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩2/6财务健康1/6分红1/6

总分 6/30 · 基本面偏弱

一句话看懂天成自控

天成自控的强项是过往业绩（2/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.56，现价高于估值 144.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 6.6%，最新净资产收益率 9.1%。
  • 财务健康 资产负债率 73.9%，有息负债占净资产 59.6%，流动比率 0.86。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

14.438.462026-012026-042026-072026-10
近一年 -10.9% · 前复权收盘价

估值：天成自控的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.56，现价高于估值 144.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 144.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -144.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 29.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 4.47
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.33 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 13.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 144.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5450.88万；前 5 年增速 10.9%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6047.06万¥5573.33万
2027¥6708.45万¥5698.53万
2028¥7442.17万¥5826.53万
2029¥8256.14万¥5957.42万
2030¥9159.14万¥6091.24万
2031¥9997.19万¥6127.73万
2032¥1.07亿¥6063.48万
2033¥1.13亿¥5900.01万
2034¥1.18亿¥5643.75万
2035¥1.20亿¥5305.65万
终值¥8.33亿

市盈率河流图

40 倍105 倍165 倍230 倍290 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看天成自控？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 28.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.002020每股收益：0.1620202021每股收益：0.0820212022每股收益：-0.7120222023每股收益：0.0420232024每股收益：-0.0420242025每股收益：0.222025

过往业绩：天成自控赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 6.6%，最新净资产收益率 9.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 6.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 6.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.1%
  • 净利率同比提升 -0.7% → 2.8%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：3.6亿2016净利润：3522万20162017营收：7.8亿2017净利润：7012万20172018营收：9.6亿2018净利润：3655万20182019营收：14.6亿2019净利润：-5.4亿20192020营收：14.3亿2020净利润：5053万20202021营收：17亿2021净利润：2820万20212022营收：14.2亿2022净利润：-2.7亿20222023营收：14.3亿2023净利润：1417万20232024营收：22.3亿2024净利润：-1648万20242025营收：30.2亿2025净利润：8490万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-100%-50%0%2016净利率：10%2016ROE：4%20162017净利率：9%2017ROE：7%20172018净利率：4%2018ROE：4%20182019净利率：-37%2019ROE：-112%20192020净利率：4%2020ROE：5%20202021净利率：2%2021ROE：3%20212022净利率：-19%2022ROE：-30%20222023净利率：1%2023ROE：2%20232024净利率：-1%2024ROE：-2%20242025净利率：3%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：3931万2016自由现金流：-1亿20162017经营现金流：-1.2亿2017自由现金流：-2.7亿20172018经营现金流：-6255万2018自由现金流：-2.6亿20182019经营现金流：1608万2019自由现金流：-1.1亿20192020经营现金流：5025万2020自由现金流：-2595万20202021经营现金流：8742万2021自由现金流：-5794万20212022经营现金流：8949万2022自由现金流：-3883万20222023经营现金流：5006万2023自由现金流：-1.2亿20232024经营现金流：3243万2024自由现金流：-1.9亿20242025经营现金流：5.8亿2025自由现金流：4.7亿2025

财务健康：天成自控的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 73.9%，有息负债占净资产 59.6%，流动比率 0.86。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.86
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 59.6%
  • 负债率较 5 年前下降 47.8% → 59.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 103.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 73.9%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：10.9亿2016总负债：1.7亿20162017总资产：15.3亿2017总负债：5.4亿20172018总资产：23.2亿2018总负债：13.3亿20182019总资产：20.7亿2019总负债：16亿20192020总资产：24亿2020总负债：13.9亿20202021总资产：25.8亿2021总负债：15.4亿20212022总资产：23.8亿2022总负债：14.7亿20222023总资产：26.1亿2023总负债：17.2亿20232024总资产：33.9亿2024总负债：25.3亿20242025总资产：35.8亿2025总负债：26.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：3亿2016有息负债：020162017现金：1.2亿2017有息负债：9000万20172018现金：1.1亿2018有息负债：6.8亿20182019现金：1.1亿2019有息负债：8.3亿20192020现金：2.2亿2020有息负债：4.8亿20202021现金：1.7亿2021有息负债：5.4亿20212022现金：2亿2022有息负债：4.8亿20222023现金：1.6亿2023有息负债：6.2亿20232024现金：3.8亿2024有息负债：9.5亿20242025现金：2.1亿2025有息负债：5.6亿2025

分红：天成自控给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.8%，现金派息率 -6.1%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.1020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.0420182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%40%2016派息率：59%20162017派息率：42%20172018派息率：31%20182019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20182019-07-15¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20172018-05-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-06-15¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-05-24¥0.1110派1.05元(含税,扣税后0.945元)

公司概况：天成自控

所属行业
可选消费 · 汽车零部件
上市地
上海证券交易所
上市日期
2015-06-30
员工人数
3,681 人
公司官网
tenchen.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。