江化微 603078

¥23.77 -0.18 (-0.75%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥91.67亿
市盈率(TTM)
97.8
市净率
4.59
股息率
0.38%
52 周区间
17.31 – 59.47
今开 / 最高 / 最低
24.00 / 24.77 / 23.73

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩2/6财务健康6/6分红3/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂江化微

江化微的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.53，现价高于估值 4360.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -4.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -2.8%，最新净资产收益率 5.3%。
  • 财务健康 资产负债率 26.6%，有息负债占净资产 22.6%，流动比率 4.51。
  • 分红 当前股息率 0.38%，最近一年派息率 33.1%。

近一年股价

57.6717.432026-012026-042026-072026-10
近一年 +15.1% · 前复权收盘价

估值：江化微的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.53，现价高于估值 4360.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 4360.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -4360.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 97.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.59 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 4360.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥746.70万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥836.30万¥770.79万
2027¥936.66万¥795.65万
2028¥1049.06万¥821.32万
2029¥1174.95万¥847.81万
2030¥1315.94万¥875.16万
2031¥1447.53万¥887.26万
2032¥1563.34万¥883.17万
2033¥1657.14万¥862.82万
2034¥1723.42万¥827.03万
2035¥1757.89万¥777.49万
终值¥1.22亿

市盈率河流图

40 倍60 倍80 倍100 倍120 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看江化微？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -4.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -4.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -4.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -4.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.3120202021每股收益：0.2220212022每股收益：0.3120222023每股收益：0.2720232024每股收益：0.2620242025每股收益：0.272025

过往业绩：江化微赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -2.8%，最新净资产收益率 5.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +6.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -2.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -2.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 6.3% vs 5 年 -2.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.3%
  • 净利率同比提升 9.0% → 8.5%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2016营收：3.3亿2016净利润：6894万20162017营收：3.5亿2017净利润：5368万20172018营收：3.8亿2018净利润：3992万20182019营收：4.9亿2019净利润：3452万20192020营收：5.6亿2020净利润：5819万20202021营收：7.9亿2021净利润：5651万20212022营收：9.4亿2022净利润：1.1亿20222023营收：10.3亿2023净利润：1.1亿20232024营收：11亿2024净利润：9863万20242025营收：12.3亿2025净利润：1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：21%2016ROE：18%20162017净利率：15%2017ROE：7%20172018净利率：10%2018ROE：5%20182019净利率：7%2019ROE：4%20192020净利率：10%2020ROE：5%20202021净利率：7%2021ROE：5%20212022净利率：11%2022ROE：6%20222023净利率：10%2023ROE：6%20232024净利率：9%2024ROE：5%20242025净利率：8%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-2亿02016经营现金流：8164万2016自由现金流：6279万20162017经营现金流：3634万2017自由现金流：-4442万20172018经营现金流：7288万2018自由现金流：-1.5亿20182019经营现金流：4424万2019自由现金流：-1.5亿20192020经营现金流：-1111万2020自由现金流：-2.9亿20202021经营现金流：-4931万2021自由现金流：-2.8亿20212022经营现金流：1.2亿2022自由现金流：-9365万20222023经营现金流：1.5亿2023自由现金流：4702万20232024经营现金流：1.1亿2024自由现金流：-6881万20242025经营现金流：1.8亿2025自由现金流：4419万2025

财务健康：江化微的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 26.6%，有息负债占净资产 22.6%，流动比率 4.51。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.51
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 22.6%
  • 负债率较 5 年前下降 43.8% → 22.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 41.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 26.6%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：5.6亿2016总负债：1.7亿20162017总资产：8.8亿2017总负债：1.3亿20172018总资产：10.1亿2018总负债：2.4亿20182019总资产：13.5亿2019总负债：5.6亿20192020总资产：19.9亿2020总负债：8.7亿20202021总资产：22.5亿2021总负债：11亿20212022总资产：28.8亿2022总负债：10.3亿20222023总资产：27.1亿2023总负债：8.3亿20232024总资产：26.3亿2024总负债：7.3亿20242025总资产：26.8亿2025总负债：7.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：1.3亿2016有息负债：8000万20162017现金：1.5亿2017有息负债：3900万20172018现金：2.6亿2018有息负债：9800万20182019现金：3.5亿2019有息负债：3.6亿20192020现金：5.5亿2020有息负债：4.9亿20202021现金：2.9亿2021有息负债：6.7亿20212022现金：10亿2022有息负债：4.7亿20222023现金：8.5亿2023有息负债：6亿20232024现金：4.4亿2024有息负债：4.8亿20242025现金：5.7亿2025有息负债：4.4亿2025

分红：江化微给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.38%，最近一年派息率 33.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.38%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.38%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.38%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -5.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 33.1%，现金派息率 78.5%
每股分红（按财年）
0.000.100.200.302016每股分红：0.0020162017每股分红：0.3020172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.1220202021每股分红：0.0920212022每股分红：0.0720222023每股分红：0.0820232024每股分红：0.0920242025每股分红：0.092025
派息率
0%20%40%20162017派息率：44%20172018派息率：41%20182019派息率：41%20192020派息率：38%20202021派息率：41%20212022派息率：22%20222023派息率：31%20232024派息率：35%20242025派息率：33%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-24¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20252026-06-17¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20252025-09-17¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20242025-05-19¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20242024-09-13¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20232024-06-13¥0.0810派0.85元(含税,扣税后0.765元)
20222023-05-24¥0.0710转3.00派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20212022-05-12¥0.0910转3.00派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20202021-05-12¥0.1210转3.00派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20192020-05-06¥0.1010转3.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-05-15¥0.1510转3.00派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20172018-05-04¥0.3010转4.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：江化微

所属行业
信息技术 · 半导体
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-04-11
员工人数
846 人
公司官网
jianghuamem.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。