乐惠国际 603076

¥19.46 -0.12 (-0.61%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥23.49亿
市盈率(TTM)
115.9
市净率
1.83
股息率
1.03%
52 周区间
17.48 – 33.27
今开 / 最高 / 最低
19.70 / 19.79 / 19.31

雪花图

估值4/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康2/6分红2/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂乐惠国际

乐惠国际的强项是估值（4/6），短板是财务健康（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 57.57，现价低于估值 66.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 56.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -31.1%，最新净资产收益率 2.1%。
  • 财务健康 资产负债率 61.6%，有息负债占净资产 45.7%，流动比率 1.27。
  • 分红 当前股息率 1.03%，最近一年派息率 90.9%。

近一年股价

32.4017.732026-012026-042026-072026-10
近一年 -19.5% · 前复权收盘价

估值：乐惠国际的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 57.57，现价低于估值 66.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 66.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 66.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 115.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.06
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.83 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 16.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 66.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.64亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.96亿¥1.81亿
2027¥2.35亿¥2.00亿
2028¥2.83亿¥2.21亿
2029¥3.39亿¥2.45亿
2030¥4.07亿¥2.71亿
2031¥4.74亿¥2.90亿
2032¥5.34亿¥3.02亿
2033¥5.83亿¥3.04亿
2034¥6.16亿¥2.96亿
2035¥6.28亿¥2.78亿
终值¥43.62亿

市盈率河流图

24 倍70 倍115 倍160 倍205 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看乐惠国际？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 56.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 56.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 56.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 56.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 2.7%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.4220202021每股收益：0.4520212022每股收益：0.1820222023每股收益：0.1620232024每股收益：0.1720242025每股收益：0.2220252026E每股收益：0.292026E2027E每股收益：0.682027E2028E每股收益：0.842028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.291
2027E0.681
2028E0.841

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：乐惠国际赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -31.1%，最新净资产收益率 2.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +29.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -31.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -31.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 29.4% vs 5 年 -31.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.1%
  • 净利率同比提升 1.4% → 1.7%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：9.5亿2016净利润：7668万20162017营收：8.3亿2017净利润：6719万20172018营收：9.7亿2018净利润：3898万20182019营收：7.5亿2019净利润：-2481万20192020营收：8.5亿2020净利润：1.1亿20202021营收：9.9亿2021净利润：4625万20212022营收：12亿2022净利润：2189万20222023营收：16.5亿2023净利润：1969万20232024营收：14.9亿2024净利润：2110万20242025营收：15.8亿2025净利润：2645万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：8%2016ROE：20%20162017净利率：8%2017ROE：9%20172018净利率：4%2018ROE：5%20182019净利率：-3%2019ROE：-3%20192020净利率：12%2020ROE：12%20202021净利率：5%2021ROE：4%20212022净利率：2%2022ROE：2%20222023净利率：1%2023ROE：1%20232024净利率：1%2024ROE：2%20242025净利率：2%2025ROE：2%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：1.4亿2016自由现金流：9598万20162017经营现金流：7299万2017自由现金流：5904万20172018经营现金流：7万2018自由现金流：-6120万20182019经营现金流：1.7亿2019自由现金流：9871万20192020经营现金流：1.6亿2020自由现金流：8228万20202021经营现金流：-2.5亿2021自由现金流：-4亿20212022经营现金流：-1.9亿2022自由现金流：-3.3亿20222023经营现金流：615万2023自由现金流：-1亿20232024经营现金流：3.3亿2024自由现金流：2.1亿20242025经营现金流：4.8亿2025自由现金流：3.8亿2025

财务健康：乐惠国际的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 61.6%，有息负债占净资产 45.7%，流动比率 1.27。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.27
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 45.7%
  • 负债率较 5 年前下降 23.9% → 45.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 82.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 61.6%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：12.5亿2016总负债：8.7亿20162017总资产：15.3亿2017总负债：7.6亿20172018总资产：19.7亿2018总负债：11.8亿20182019总资产：19.7亿2019总负债：12.1亿20192020总资产：18.2亿2020总负债：9.6亿20202021总资产：28亿2021总负债：15.1亿20212022总资产：33.6亿2022总负债：20.3亿20222023总资产：35.7亿2023总负债：22.2亿20232024总资产：34.8亿2024总负债：21.3亿20242025总资产：34亿2025总负债：21亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：1.8亿2016有息负债：3.7亿20162017现金：4.3亿2017有息负债：3.5亿20172018现金：3.4亿2018有息负债：4.6亿20182019现金：3.2亿2019有息负债：3.2亿20192020现金：2.1亿2020有息负债：2亿20202021现金：5.6亿2021有息负债：5.5亿20212022现金：5.8亿2022有息负债：8.2亿20222023现金：5.3亿2023有息负债：9.4亿20232024现金：4.4亿2024有息负债：8.3亿20242025现金：4.6亿2025有息负债：5.9亿2025

分红：乐惠国际给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.03%，最近一年派息率 90.9%。

  • 派发现金分红 股息率 1.03%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.03%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.03%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 5.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 90.9%，现金派息率 6.4%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0020162017每股分红：0.3020172018每股分红：0.1620182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.1520202021每股分红：0.0820212022每股分红：0.0820222023每股分红：0.1520232024每股分红：0.4020242025每股分红：0.202025
派息率
0%100%200%20162017派息率：26%20172018派息率：31%201820192020派息率：11%20202021派息率：18%20212022派息率：44%20222023派息率：94%20232024派息率：235%20242025派息率：91%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-10¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-05-29¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20232024-05-31¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20222023-06-01¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20212022-06-08¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20202021-06-17¥0.1510转4.00派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20182019-06-27¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20172018-07-11¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：乐惠国际

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-11-13
员工人数
1,302 人
公司官网
lehui.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。