物产环能 603071

¥11.74 -0.14 (-1.18%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥65.50亿
市盈率(TTM)
9.3
市净率
1.07
股息率
4.00%
52 周区间
10.86 – 15.09
今开 / 最高 / 最低
11.88 / 11.92 / 11.72

雪花图

估值6/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康6/6分红5/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂物产环能

物产环能的强项是估值（6/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.15，现价低于估值 66.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 0.7%，最新净资产收益率 11.0%。
  • 财务健康 资产负债率 45.5%，有息负债占净资产 29.4%，流动比率 1.74。
  • 分红 当前股息率 4.00%，最近一年派息率 41.2%。

近一年股价

14.6911.062026-012026-042026-072026-10
近一年 -15.0% · 前复权收盘价

估值：物产环能的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.15，现价低于估值 66.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 66.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 66.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 9.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.73
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.07 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 31.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 66.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6.87亿；前 5 年增速 12.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7.74亿¥7.14亿
2027¥8.72亿¥7.41亿
2028¥9.83亿¥7.69亿
2029¥11.07亿¥7.99亿
2030¥12.47亿¥8.29亿
2031¥13.79亿¥8.45亿
2032¥14.94亿¥8.44亿
2033¥15.88亿¥8.27亿
2034¥16.53亿¥7.93亿
2035¥16.87亿¥7.46亿
终值¥117.05亿

市盈率河流图

6 倍8.5 倍11 倍13 倍16 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看物产环能？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 12.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 12.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -12.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.8%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.1020202021每股收益：2.2120212022每股收益：1.9020222023每股收益：1.9020232024每股收益：1.3220242025每股收益：1.1420252026E每股收益：1.442026E2027E每股收益：1.522027E2028E每股收益：1.632028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.441
2027E1.521
2028E1.631

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：物产环能赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 0.7%，最新净资产收益率 11.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -13.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 0.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 0.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -13.6% vs 5 年 0.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.0%
  • 净利率同比提升 1.7% → 1.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2017营收：327亿2017净利润：3.3亿20172018营收：355亿2018净利润：4.6亿20182019营收：323亿2019净利润：4.9亿20192020营收：301亿2020净利润：5亿20202021营收：599亿2021净利润：10.1亿20212022营收：552亿2022净利润：10.6亿20222023营收：443亿2023净利润：10.6亿20232024营收：447亿2024净利润：7.4亿20242025营收：373亿2025净利润：6.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2017净利率：1%2017ROE：31%20172018净利率：1%2018ROE：33%20182019净利率：2%2019ROE：30%20192020净利率：2%2020ROE：28%20202021净利率：2%2021ROE：26%20212022净利率：2%2022ROE：23%20222023净利率：2%2023ROE：21%20232024净利率：2%2024ROE：13%20242025净利率：2%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2017经营现金流：4.4亿2017自由现金流：-6289万20172018经营现金流：11.5亿2018自由现金流：8.3亿20182019经营现金流：12亿2019自由现金流：10.6亿20192020经营现金流：4亿2020自由现金流：1亿20202021经营现金流：19.5亿2021自由现金流：14.4亿20212022经营现金流：2976万2022自由现金流：-3.9亿20222023经营现金流：10.2亿2023自由现金流：6.8亿20232024经营现金流：-3.8亿2024自由现金流：-7.1亿20242025经营现金流：21.8亿2025自由现金流：20.9亿2025

财务健康：物产环能的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 45.5%，有息负债占净资产 29.4%，流动比率 1.74。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.74
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 29.4%
  • 负债率较 5 年前下降 88.3% → 29.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 127.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 45.5%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2017总资产：64.3亿2017总负债：47.9亿20172018总资产：75.9亿2018总负债：56.2亿20182019总资产：80.9亿2019总负债：59.1亿20192020总资产：88.4亿2020总负债：62.6亿20202021总资产：123亿2021总负债：76.6亿20212022总资产：115亿2022总负债：60.4亿20222023总资产：104亿2023总负债：42.4亿20232024总资产：117亿2024总负债：51.5亿20242025总资产：128亿2025总负债：58.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2017现金：3.2亿2017有息负债：19.2亿20172018现金：8.4亿2018有息负债：19亿20182019现金：13亿2019有息负债：18亿20192020现金：6.2亿2020有息负债：15.7亿20202021现金：14.8亿2021有息负债：2.1亿20212022现金：4.9亿2022有息负债：5亿20222023现金：5.2亿2023有息负债：5.6亿20232024现金：5.6亿2024有息负债：15.9亿20242025现金：20.7亿2025有息负债：17.1亿2025

分红：物产环能给股东回报多少？

5/6

当前股息率 4.00%，最近一年派息率 41.2%。

  • 派发现金分红 股息率 4.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.00%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 41.2%，现金派息率 12.6%
每股分红（按财年）
0.000.502017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.6020212022每股分红：0.8020222023每股分红：0.7020232024每股分红：0.6020242025每股分红：0.472025
派息率
0%20%40%20172018201920202021派息率：27%20212022派息率：42%20222023派息率：37%20232024派息率：45%20242025派息率：41%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-28¥0.3710派3.70元(含税,扣税后3.33元)
20252026-01-30¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-06-06¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20232024-05-29¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20222023-05-24¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20212022-06-30¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-08 19:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。