华脉科技 603042

¥12.94 -0.44 (-3.29%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥28.67亿
市盈率(TTM)
5437.6
市净率
3.03
股息率
0.12%
52 周区间
9.58 – 19.03
今开 / 最高 / 最低
14.38 / 14.38 / 12.86

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红2/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂华脉科技

华脉科技的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.36，现价高于估值 196.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -7.5%。
  • 财务健康 资产负债率 44.6%，有息负债占净资产 23.9%，流动比率 1.86。
  • 分红 当前股息率 0.12%，最近一年派息率 -3.8%。

近一年股价

19.0310.632026-012026-042026-072026-10
近一年 +9.7% · 前复权收盘价

估值：华脉科技的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.36，现价高于估值 196.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 196.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -196.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 5437.6 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.03 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 196.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6158.10万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6281.26万¥5789.18万
2027¥6406.88万¥5442.36万
2028¥6535.02万¥5116.32万
2029¥6665.72万¥4809.81万
2030¥6799.03万¥4521.67万
2031¥6935.02万¥4250.78万
2032¥7073.72万¥3996.13万
2033¥7215.19万¥3756.73万
2034¥7359.49万¥3531.67万
2035¥7506.68万¥3320.10万
终值¥5.21亿

市盈率河流图

40 倍85 倍130 倍175 倍220 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看华脉科技？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -9.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.002020每股收益：0.2320202021每股收益：0.0620212022每股收益：-0.5920222023每股收益：-0.5220232024每股收益：0.0920242025每股收益：-0.392025

过往业绩：华脉科技赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -7.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -532.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -532.1% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -7.5%
  • 净利率同比提升 1.6% → -7.7%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2016营收：10亿2016净利润：8395万20162017营收：10.5亿2017净利润：6693万20172018营收：10.3亿2018净利润：-1亿20182019营收：11.5亿2019净利润：2366万20192020营收：11.6亿2020净利润：3177万20202021营收：11.8亿2021净利润：841万20212022营收：10.9亿2022净利润：-9547万20222023营收：9.4亿2023净利润：-8420万20232024营收：9.1亿2024净利润：1457万20242025营收：8.2亿2025净利润：-6294万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%2016净利率：8%2016ROE：18%20162017净利率：6%2017ROE：8%20172018净利率：-10%2018ROE：-13%20182019净利率：2%2019ROE：3%20192020净利率：3%2020ROE：4%20202021净利率：1%2021ROE：1%20212022净利率：-9%2022ROE：-10%20222023净利率：-9%2023ROE：-10%20232024净利率：2%2024ROE：2%20242025净利率：-8%2025ROE：-8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-2亿02016经营现金流：1.2亿2016自由现金流：7673万20162017经营现金流：-1.8亿2017自由现金流：-2.1亿20172018经营现金流：-5332万2018自由现金流：-3.8亿20182019经营现金流：4308万2019自由现金流：-1.4亿20192020经营现金流：7010万2020自由现金流：2079万20202021经营现金流：-5823万2021自由现金流：-1亿20212022经营现金流：7568万2022自由现金流：5851万20222023经营现金流：7726万2023自由现金流：6070万20232024经营现金流：3593万2024自由现金流：2466万20242025经营现金流：1.1亿2025自由现金流：9938万2025

财务健康：华脉科技的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 44.6%，有息负债占净资产 23.9%，流动比率 1.86。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.86
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 23.9%
  • 负债率较 5 年前下降 62.4% → 23.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 52.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 44.6%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：12.6亿2016总负债：8亿20162017总资产：15亿2017总负债：6.3亿20172018总资产：21.3亿2018总负债：12.4亿20182019总资产：22.4亿2019总负债：13.2亿20192020总资产：19.4亿2020总负债：11亿20202021总资产：21.3亿2021总负债：10.5亿20212022总资产：17.7亿2022总负债：7.3亿20222023总资产：16.3亿2023总负债：6.7亿20232024总资产：15.7亿2024总负债：6亿20242025总资产：16.6亿2025总负债：7.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：2.2亿2016有息负债：1.1亿20162017现金：2.2亿2017有息负债：020172018现金：2.2亿2018有息负债：4.5亿20182019现金：2.7亿2019有息负债：6亿20192020现金：2.5亿2020有息负债：5.1亿20202021现金：3.7亿2021有息负债：4.5亿20212022现金：2.8亿2022有息负债：3亿20222023现金：2.8亿2023有息负债：1.8亿20232024现金：4.2亿2024有息负债：1.7亿20242025现金：5.6亿2025有息负债：2亿2025

分红：华脉科技给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.12%，最近一年派息率 -3.8%。

  • 派发现金分红 股息率 0.12%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.12%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.12%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -22.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -3.8%，现金派息率 3.3%
每股分红（按财年）
0.000.102016每股分红：0.0020162017每股分红：0.1620172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.0120212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.012025
派息率
0%20%20162017派息率：29%201720182019派息率：31%20192020派息率：23%20202021派息率：21%20212022202320242025派息率：-4%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-23¥0.0110转3股派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20212022-06-22¥0.0110派0.12元(含税,扣税后0.108元)
20202021-05-10¥0.0510派0.53元(含税,扣税后0.477元)
20192020-06-19¥0.0510派0.53元(含税,扣税后0.477元)
20172018-06-15¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)

公司概况：华脉科技

所属行业
信息技术 · 通信设备
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-06-02
员工人数
722 人
公司官网
huamai.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:00 UTC。仅供参考，不构成投资建议。