凯众股份 603037

¥14.00 +0.01 (+0.07%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥37.32亿
市盈率(TTM)
72.3
市净率
4.10
股息率
1.43%
52 周区间
8.60 – 20.28
今开 / 最高 / 最低
13.99 / 15.30 / 13.40

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康5/6分红2/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂凯众股份

凯众股份的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.94，现价高于估值 376.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -22.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -18.5%，最新净资产收益率 7.2%。
  • 财务健康 资产负债率 38.9%，有息负债占净资产 33.5%，流动比率 3.19。
  • 分红 当前股息率 1.43%，最近一年派息率 71.4%。

近一年股价

19.778.722026-012026-042026-072026-10
近一年 +1.3% · 前复权收盘价

估值：凯众股份的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.94，现价高于估值 376.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 376.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -376.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 72.3 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.10 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 376.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6391.79万；前 5 年增速 -2.3%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6243.94万¥5754.79万
2027¥6099.51万¥5181.26万
2028¥5958.43万¥4664.90万
2029¥5820.60万¥4200.00万
2030¥5685.96万¥3781.42万
2031¥5603.49万¥3434.63万
2032¥5570.55万¥3146.95万
2033¥5585.85万¥2908.38万
2034¥5649.39万¥2711.03万
2035¥5762.37万¥2548.61万
终值¥4.00亿

市盈率河流图

6 倍15 倍25 倍34 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看凯众股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -22.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -22.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -22.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -22.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.7820202021每股收益：0.8020212022每股收益：0.5920222023每股收益：0.4920232024每股收益：0.3420242025每股收益：0.282025

过往业绩：凯众股份赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -18.5%，最新净资产收益率 7.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -17.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -18.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -18.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -17.6% vs 5 年 -18.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.2%
  • 净利率同比提升 12.1% → 8.9%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：3.3亿2016净利润：8867万20162017营收：4.5亿2017净利润：1.1亿20172018营收：5.5亿2018净利润：1.3亿20182019营收：4.9亿2019净利润：8103万20192020营收：4.9亿2020净利润：8272万20202021营收：5.5亿2021净利润：8422万20212022营收：6.4亿2022净利润：7805万20222023营收：7.4亿2023净利润：9183万20232024营收：7.5亿2024净利润：9039万20242025营收：8.2亿2025净利润：7358万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：27%2016ROE：21%20162017净利率：25%2017ROE：15%20172018净利率：23%2018ROE：15%20182019净利率：16%2019ROE：10%20192020净利率：17%2020ROE：10%20202021净利率：15%2021ROE：9%20212022净利率：12%2022ROE：9%20222023净利率：12%2023ROE：10%20232024净利率：12%2024ROE：9%20242025净利率：9%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：3919万2016自由现金流：528万20162017经营现金流：8400万2017自由现金流：3135万20172018经营现金流：1.3亿2018自由现金流：5379万20182019经营现金流：1亿2019自由现金流：3804万20192020经营现金流：1.9亿2020自由现金流：1.2亿20202021经营现金流：1.2亿2021自由现金流：3790万20212022经营现金流：6787万2022自由现金流：-4978万20222023经营现金流：1.1亿2023自由现金流：4750万20232024经营现金流：1.3亿2024自由现金流：6678万20242025经营现金流：1.6亿2025自由现金流：7747万2025

财务健康：凯众股份的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 38.9%，有息负债占净资产 33.5%，流动比率 3.19。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.19
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 33.5%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 33.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 47.1%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 38.9%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2016总资产：5亿2016总负债：7968万20162017总资产：8.9亿2017总负债：1.2亿20172018总资产：9.6亿2018总负债：1.3亿20182019总资产：9.4亿2019总负债：9382万20192020总资产：9.6亿2020总负债：9370万20202021总资产：10.3亿2021总负债：1.4亿20212022总资产：11亿2022总负债：2.2亿20222023总资产：11.6亿2023总负债：2.4亿20232024总资产：12.8亿2024总负债：3.1亿20242025总资产：16.8亿2025总负债：6.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：5836万2016有息负债：020162017现金：3.5亿2017有息负债：020172018现金：1.9亿2018有息负债：020182019现金：2.8亿2019有息负债：020192020现金：3.3亿2020有息负债：020202021现金：3亿2021有息负债：146万20212022现金：2.1亿2022有息负债：1332万20222023现金：2.1亿2023有息负债：4367万20232024现金：2.4亿2024有息负债：7243万20242025现金：4.3亿2025有息负债：3.4亿2025

分红：凯众股份给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.43%，最近一年派息率 71.4%。

  • 派发现金分红 股息率 1.43%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.43%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.43%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -19.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 71.4%，现金派息率 68.8%
每股分红（按财年）
0.000.250.500.752016每股分红：0.7020162017每股分红：0.7020172018每股分红：0.7520182019每股分红：0.5520192020每股分红：0.6020202021每股分红：0.6020212022每股分红：0.6020222023每股分红：0.5020232024每股分红：0.3520242025每股分红：0.202025
派息率
0%50%100%2016派息率：61%20162017派息率：63%20172018派息率：62%20182019派息率：71%20192020派息率：77%20202021派息率：75%20212022派息率：102%20222023派息率：102%20232024派息率：103%20242025派息率：71%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-12¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-06-23¥0.3510转4股派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20232024-06-28¥0.5010转4股派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20222023-06-30¥0.6010转3.00派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20212022-07-13¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20202021-07-07¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20192020-07-07¥0.5510派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20182019-07-05¥0.7510派7.50元(含税,扣税后6.75元)
20172018-07-05¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20162017-06-23¥0.7010转3.00派7.00元(含税,扣税后6.30元)

公司概况：凯众股份

所属行业
可选消费 · 汽车零部件
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-01-23
员工人数
503 人
公司官网
carthane.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。