天鹅股份 603029

¥16.45 +0.05 (+0.30%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥19.96亿
市盈率(TTM)
22.3
市净率
2.00
股息率
1.12%
52 周区间
12.88 – 21.42
今开 / 最高 / 最低
16.41 / 16.90 / 16.34

雪花图

估值2/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康3/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂天鹅股份

天鹅股份的强项是分红（4/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.24，现价高于估值 6666.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 9.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 32.8%，最新净资产收益率 7.8%。
  • 财务健康 资产负债率 60.1%，有息负债占净资产 16.9%，流动比率 1.51。
  • 分红 当前股息率 1.12%，最近一年派息率 29.8%。

近一年股价

21.4113.042026-012026-042026-072026-10
近一年 -8.1% · 前复权收盘价

估值：天鹅股份的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.24，现价高于估值 6666.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 6666.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -6666.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 22.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.68
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.00 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -1.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 6666.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥107.20万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥120.06万¥110.66万
2027¥134.47万¥114.23万
2028¥150.61万¥117.91万
2029¥168.68万¥121.72万
2030¥188.92万¥125.64万
2031¥207.81万¥127.38万
2032¥224.44万¥126.79万
2033¥237.91万¥123.87万
2034¥247.42万¥118.73万
2035¥252.37万¥111.62万
终值¥1751.58万

市盈率河流图

25 倍45 倍65 倍80 倍100 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看天鹅股份？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 9.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 9.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 9.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 9.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 14.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.1520202021每股收益：0.3020212022每股收益：0.4720222023每股收益：0.5420232024每股收益：0.5720242025每股收益：0.622025

过往业绩：天鹅股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 32.8%，最新净资产收益率 7.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +8.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 32.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 32.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 8.8% vs 5 年 32.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.8%
  • 净利率同比提升 9.0% → 7.8%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：2.5亿2016净利润：2814万20162017营收：3.1亿2017净利润：1103万20172018营收：3.3亿2018净利润：1510万20182019营收：4.6亿2019净利润：1016万20192020营收：4.5亿2020净利润：1367万20202021营收：5.2亿2021净利润：3614万20212022营收：6.5亿2022净利润：5751万20222023营收：7亿2023净利润：6540万20232024营收：7.7亿2024净利润：6932万20242025营收：9.6亿2025净利润：7463万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：11%2016ROE：4%20162017净利率：4%2017ROE：2%20172018净利率：5%2018ROE：2%20182019净利率：2%2019ROE：1%20192020净利率：3%2020ROE：2%20202021净利率：7%2021ROE：5%20212022净利率：9%2022ROE：7%20222023净利率：9%2023ROE：8%20232024净利率：9%2024ROE：8%20242025净利率：8%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：3210万2016自由现金流：2800万20162017经营现金流：-4338万2017自由现金流：-4691万20172018经营现金流：-2416万2018自由现金流：-5791万20182019经营现金流：1.1亿2019自由现金流：9653万20192020经营现金流：270万2020自由现金流：-1273万20202021经营现金流：1.6亿2021自由现金流：1.3亿20212022经营现金流：-3491万2022自由现金流：-7311万20222023经营现金流：1.6亿2023自由现金流：1.2亿20232024经营现金流：-5348万2024自由现金流：-7916万20242025经营现金流：-837万2025自由现金流：-3554万2025

财务健康：天鹅股份的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 60.1%，有息负债占净资产 16.9%，流动比率 1.51。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.51
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 16.9%
  • 负债率较 5 年前下降 2.8% → 16.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -5.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 60.1%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：9.2亿2016总负债：2.1亿20162017总资产：9.4亿2017总负债：2.2亿20172018总资产：11.5亿2018总负债：3.8亿20182019总资产：12.5亿2019总负债：4.7亿20192020总资产：13.2亿2020总负债：5.6亿20202021总资产：13.4亿2021总负债：5.9亿20212022总资产：18.7亿2022总负债：10.7亿20222023总资产：22.2亿2023总负债：13.7亿20232024总资产：22.4亿2024总负债：13.4亿20242025总资产：23.9亿2025总负债：14.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：1.4亿2016有息负债：020162017现金：1.5亿2017有息负债：020172018现金：1.3亿2018有息负债：200万20182019现金：1.9亿2019有息负债：3015万20192020现金：2.3亿2020有息负债：2002万20202021现金：3.8亿2021有息负债：3609万20212022现金：4亿2022有息负债：1.5亿20222023现金：3.8亿2023有息负债：3694万20232024现金：3.5亿2024有息负债：1.2亿20242025现金：3.2亿2025有息负债：1.6亿2025

分红：天鹅股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.12%，最近一年派息率 29.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.12%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.12%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.12%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 19.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 29.8%，现金派息率 -63.2%
每股分红（按财年）
0.000.102016每股分红：0.0920162017每股分红：0.0720172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.0720202021每股分红：0.1120212022每股分红：0.1420222023每股分红：0.1720232024每股分红：0.1720242025每股分红：0.182025
派息率
0%50%2016派息率：28%20162017派息率：58%20172018派息率：63%20182019派息率：90%20192020派息率：50%20202021派息率：37%20212022派息率：30%20222023派息率：31%20232024派息率：30%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-16¥0.1810派1.85元(含税,扣税后1.665元)
20242025-06-04¥0.1710派1.72元(含税,扣税后1.548元)
20232024-05-20¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20222023-06-09¥0.1410派1.42元(含税,扣税后1.278元)
20212022-05-27¥0.1110转3.00派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20202021-06-10¥0.0710派0.75元(含税,扣税后0.675元)
20192020-06-10¥0.1010派0.99元(含税,扣税后0.891元)
20182019-06-12¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-05-15¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20162017-06-02¥0.0910派0.91元(含税,扣税后0.819元)

公司概况：天鹅股份

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
上海证券交易所
上市日期
2016-04-28
员工人数
892 人
公司官网
sdmj.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:22 UTC。仅供参考，不构成投资建议。