新通联 603022

¥8.45 0.00 (0.00%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥16.90亿
市盈率(TTM)
26.3
市净率
1.98
股息率
1.18%
52 周区间
7.12 – 11.79
今开 / 最高 / 最低
8.53 / 8.55 / 8.39

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩5/6财务健康6/6分红2/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂新通联

新通联的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.86，现价高于估值 195.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 18.6% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 10.8%，最新净资产收益率 7.0%。
  • 财务健康 资产负债率 27.7%，有息负债占净资产 7.3%，流动比率 2.38。
  • 分红 当前股息率 1.18%，最近一年派息率 33.3%。

近一年股价

11.597.262026-012026-042026-072026-10
近一年 -14.0% · 前复权收盘价

估值：新通联的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.86，现价高于估值 195.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 195.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -195.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 26.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.45
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.98 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -1.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 195.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2248.22万；前 5 年增速 10.6%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2486.41万¥2291.62万
2027¥2749.83万¥2335.86万
2028¥3041.16万¥2380.95万
2029¥3363.36万¥2426.91万
2030¥3719.69万¥2473.76万
2031¥4049.83万¥2482.32万
2032¥4339.67万¥2451.59万
2033¥4575.65万¥2382.40万
2034¥4745.81万¥2277.42万
2035¥4840.73万¥2140.98万
终值¥3.36亿

市盈率河流图

26 倍45 倍65 倍85 倍105 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看新通联？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 18.6% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 18.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 18.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 18.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.200.302020每股收益：0.1820202021每股收益：0.1020212022每股收益：0.1820222023每股收益：0.2620232024每股收益：0.2520242025每股收益：0.302025

过往业绩：新通联赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 10.8%，最新净资产收益率 7.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +20.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 10.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 10.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 20.0% vs 5 年 10.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.0%
  • 净利率同比提升 5.7% → 6.1%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：4.8亿2016净利润：2923万20162017营收：6亿2017净利润：2501万20172018营收：6.7亿2018净利润：3131万20182019营收：6.8亿2019净利润：2975万20192020营收：6.8亿2020净利润：3597万20202021营收：7.3亿2021净利润：2059万20212022营收：7.9亿2022净利润：3513万20222023营收：8.6亿2023净利润：5168万20232024营收：8.8亿2024净利润：4984万20242025营收：9.8亿2025净利润：5951万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%3%5%2016净利率：6%2016ROE：5%20162017净利率：4%2017ROE：4%20172018净利率：5%2018ROE：5%20182019净利率：4%2019ROE：5%20192020净利率：5%2020ROE：5%20202021净利率：3%2021ROE：3%20212022净利率：4%2022ROE：5%20222023净利率：6%2023ROE：7%20232024净利率：6%2024ROE：6%20242025净利率：6%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：-1010万2016自由现金流：-6951万20162017经营现金流：-3688万2017自由现金流：-8409万20172018经营现金流：6225万2018自由现金流：-2798万20182019经营现金流：8476万2019自由现金流：-1093万20192020经营现金流：4452万2020自由现金流：-1335万20202021经营现金流：3356万2021自由现金流：-604万20212022经营现金流：5916万2022自由现金流：1738万20222023经营现金流：1.1亿2023自由现金流：7718万20232024经营现金流：7243万2024自由现金流：2294万20242025经营现金流：1557万2025自由现金流：-3268万2025

财务健康：新通联的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 27.7%，有息负债占净资产 7.3%，流动比率 2.38。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.38
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 7.3%
  • 负债率较 5 年前下降 10.3% → 7.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 25.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 27.7%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿10亿2016总资产：7.1亿2016总负债：1.3亿20162017总资产：7.9亿2017总负债：1.9亿20172018总资产：8.2亿2018总负债：2亿20182019总资产：8.5亿2019总负债：2.1亿20192020总资产：9.1亿2020总负债：2.3亿20202021总资产：13.2亿2021总负债：6.3亿20212022总资产：10亿2022总负债：2.7亿20222023总资产：10.4亿2023总负债：2.7亿20232024总资产：11.1亿2024总负债：3.1亿20242025总资产：11.7亿2025总负债：3.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2016现金：6068万2016有息负债：118万20162017现金：4462万2017有息负债：6000万20172018现金：1.4亿2018有息负债：6900万20182019现金：8730万2019有息负债：6900万20192020现金：7591万2020有息负债：6900万20202021现金：1.3亿2021有息负债：7435万20212022现金：1.4亿2022有息负债：6463万20222023现金：1.6亿2023有息负债：5855万20232024现金：1.6亿2024有息负债：5896万20242025现金：1.6亿2025有息负债：6184万2025

分红：新通联给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.18%，最近一年派息率 33.3%。

  • 派发现金分红 股息率 1.18%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.18%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.18%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 33.3%，现金派息率 -61.2%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0420162017每股分红：0.0420172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0620222023每股分红：0.0820232024每股分红：0.0820242025每股分红：0.102025
派息率
0%20%2016派息率：29%20162017派息率：29%20172018派息率：29%20182019202020212022派息率：31%20222023派息率：30%20232024派息率：31%20242025派息率：33%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-02¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-06-03¥0.0810派0.78元(含税,扣税后0.702元)
20232024-06-19¥0.0810派0.78元(含税,扣税后0.702元)
20222023-06-13¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20182019-06-14¥0.0510派0.47元(含税,扣税后0.423元)
20172018-07-06¥0.0410派0.38元(含税,扣税后0.342元)
20162017-07-17¥0.0410派0.44元(含税,扣税后0.396元)
20152016-05-31¥0.1210转15.00派1.22元(含税,扣税后1.098元)

公司概况：新通联

所属行业
可选消费 · 包装容器
上市地
上海证券交易所
上市日期
2015-05-18
员工人数
1,265 人
公司官网
xtlpacking.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。