爱普股份 603020

¥10.28 -0.10 (-0.96%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥38.62亿
市盈率(TTM)
52.9
市净率
1.18
股息率
0.97%
52 周区间
8.87 – 15.05
今开 / 最高 / 最低
10.45 / 10.55 / 10.23

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红2/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂爱普股份

爱普股份的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.88，现价高于估值 448.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -7.2% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -15.3%，最新净资产收益率 2.6%。
  • 财务健康 资产负债率 5.6%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 16.84。
  • 分红 当前股息率 0.97%，最近一年派息率 43.3%。

近一年股价

14.919.052026-012026-042026-072026-10
近一年 +3.2% · 前复权收盘价

估值：爱普股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.88，现价高于估值 448.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 448.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -448.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 52.9 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.18 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 448.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6714.11万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6378.40万¥5878.71万
2027¥6059.48万¥5147.26万
2028¥5756.51万¥4506.82万
2029¥5468.68万¥3946.06万
2030¥5195.25万¥3455.08万
2031¥5008.22万¥3069.76万
2032¥4898.04万¥2767.03万
2033¥4858.85万¥2529.86万
2034¥4888.01万¥2345.65万
2035¥4985.77万¥2205.13万
终值¥3.46亿

市盈率河流图

15 倍23 倍30 倍37 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看爱普股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -7.2% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -7.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -7.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -7.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -8.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.5320202021每股收益：0.6120212022每股收益：0.2920222023每股收益：0.2420232024每股收益：0.4220242025每股收益：0.232025

过往业绩：爱普股份赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -15.3%，最新净资产收益率 2.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -45.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -15.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -15.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -45.5% vs 5 年 -15.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.6%
  • 净利率同比提升 5.9% → 3.5%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：22.8亿2016净利润：1.9亿20162017营收：23.2亿2017净利润：1.4亿20172018营收：25亿2018净利润：1.1亿20182019营收：24.7亿2019净利润：1.2亿20192020营收：26.7亿2020净利润：1.7亿20202021营收：33.4亿2021净利润：2亿20212022营收：32亿2022净利润：1.1亿20222023营收：27.8亿2023净利润：9077万20232024营收：26.8亿2024净利润：1.6亿20242025营收：24.7亿2025净利润：8675万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：8%2016ROE：10%20162017净利率：6%2017ROE：8%20172018净利率：4%2018ROE：6%20182019净利率：5%2019ROE：6%20192020净利率：6%2020ROE：8%20202021净利率：6%2021ROE：7%20212022净利率：3%2022ROE：4%20222023净利率：3%2023ROE：3%20232024净利率：6%2024ROE：5%20242025净利率：4%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：1.6亿2016自由现金流：1.2亿20162017经营现金流：4710万2017自由现金流：-1943万20172018经营现金流：-3656万2018自由现金流：-1.2亿20182019经营现金流：2.1亿2019自由现金流：1.1亿20192020经营现金流：2.2亿2020自由现金流：8076万20202021经营现金流：1.4亿2021自由现金流：-1.9亿20212022经营现金流：8242万2022自由现金流：-1.2亿20222023经营现金流：2.3亿2023自由现金流：7446万20232024经营现金流：2.2亿2024自由现金流：1.3亿20242025经营现金流：3350万2025自由现金流：-338万2025

财务健康：爱普股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 5.6%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 16.84。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 16.84
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 5.6%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：21.4亿2016总负债：2.3亿20162017总资产：22亿2017总负债：2.3亿20172018总资产：24亿2018总负债：2.4亿20182019总资产：26亿2019总负债：3.4亿20192020总资产：27.6亿2020总负债：3.8亿20202021总资产：38.5亿2021总负债：5.2亿20212022总资产：38.7亿2022总负债：5.5亿20222023总资产：38.2亿2023总负债：4.3亿20232024总资产：36.5亿2024总负债：2.5亿20242025总资产：36.3亿2025总负债：2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：9.3亿2016有息负债：100万20162017现金：10.3亿2017有息负债：1634万20172018现金：8亿2018有息负债：515万20182019现金：8亿2019有息负债：5132万20192020现金：2.6亿2020有息负债：5888万20202021现金：2.5亿2021有息负债：3233万20212022现金：3.1亿2022有息负债：7691万20222023现金：4.1亿2023有息负债：1.1亿20232024现金：2.1亿2024有息负债：518万20242025现金：1.9亿2025有息负债：660万2025

分红：爱普股份给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.97%，最近一年派息率 43.3%。

  • 派发现金分红 股息率 0.97%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.97%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.97%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -9.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 43.3%，现金派息率 -1109.7%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.2020162017每股分红：0.1520172018每股分红：0.1120182019每股分红：0.1520192020每股分红：0.1620202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.0620222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.1820242025每股分红：0.102025
派息率
0%20%40%2016派息率：34%20162017派息率：33%20172018派息率：32%20182019派息率：42%20192020派息率：30%20202021派息率：24%20212022派息率：21%20222023派息率：41%20232024派息率：43%20242025派息率：43%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-01¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-07-09¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20232024-06-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-07-07¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20212022-06-16¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-06-24¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20192020-06-01¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20182019-05-30¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20172018-06-11¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20162017-06-09¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20152016-05-13¥0.8010转10.00派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20142015-06-09¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：爱普股份

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
上海证券交易所
上市日期
2015-03-25
员工人数
940 人
公司官网
cnaff.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 08:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。