中科曙光 603019

¥80.02 +0.76 (+0.96%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥1170.11亿
市盈率(TTM)
39.9
市净率
4.92
股息率
0.56%
52 周区间
66.11 – 113.00
今开 / 最高 / 最低
79.00 / 82.86 / 78.89

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩4/6财务健康5/6分红3/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂中科曙光

中科曙光的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 34.88，现价高于估值 129.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 35.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 19.2%，最新净资产收益率 9.8%。
  • 财务健康 资产负债率 43.7%，有息负债占净资产 5.1%，流动比率 1.83。
  • 分红 当前股息率 0.56%，最近一年派息率 30.2%。

近一年股价

114.5566.992026-012026-042026-072026-10
近一年 -22.0% · 前复权收盘价

估值：中科曙光的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 34.88，现价高于估值 129.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 129.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -129.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 39.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.13
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.92 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 129.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥12.00亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥14.40亿¥13.28亿
2027¥17.29亿¥14.68亿
2028¥20.74亿¥16.24亿
2029¥24.89亿¥17.96亿
2030¥29.87亿¥19.86亿
2031¥34.77亿¥21.31亿
2032¥39.22亿¥22.16亿
2033¥42.83亿¥22.30亿
2034¥45.22亿¥21.70亿
2035¥46.13亿¥20.40亿
终值¥320.16亿

市盈率河流图

28 倍40 倍55 倍70 倍80 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中科曙光？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 35.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 35.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 35.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 35.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.3%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：0.6220202021每股收益：0.8120212022每股收益：1.0620222023每股收益：1.2620232024每股收益：1.3120242025每股收益：1.4920252026E每股收益：2.182026E2027E每股收益：2.862027E2028E每股收益：3.682028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.186
2027E2.866
2028E3.686

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中科曙光赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 19.2%，最新净资产收益率 9.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +13.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 19.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 19.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 13.7% vs 5 年 19.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.8%
  • 净利率同比提升 14.5% → 14.5%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：43.6亿2016净利润：2.2亿20162017营收：62.9亿2017净利润：3.1亿20172018营收：90.6亿2018净利润：4.3亿20182019营收：95.3亿2019净利润：5.9亿20192020营收：102亿2020净利润：8.2亿20202021营收：113亿2021净利润：11.8亿20212022营收：130亿2022净利润：15.4亿20222023营收：144亿2023净利润：18.4亿20232024营收：131亿2024净利润：19.1亿20242025营收：150亿2025净利润：21.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：5%2016ROE：8%20162017净利率：5%2017ROE：10%20172018净利率：5%2018ROE：11%20182019净利率：6%2019ROE：14%20192020净利率：8%2020ROE：7%20202021净利率：10%2021ROE：9%20212022净利率：12%2022ROE：9%20222023净利率：13%2023ROE：10%20232024净利率：15%2024ROE：9%20242025净利率：15%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-20亿020亿2016经营现金流：-2.4亿2016自由现金流：-5.6亿20162017经营现金流：4194万2017自由现金流：-5.5亿20172018经营现金流：6.3亿2018自由现金流：-249万20182019经营现金流：31.7亿2019自由现金流：24.2亿20192020经营现金流：23.2亿2020自由现金流：17.6亿20202021经营现金流：-5.2亿2021自由现金流：-21.5亿20212022经营现金流：11.2亿2022自由现金流：-15.6亿20222023经营现金流：35.1亿2023自由现金流：13.4亿20232024经营现金流：27.2亿2024自由现金流：18.6亿20242025经营现金流：13.1亿2025自由现金流：4亿2025

财务健康：中科曙光的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 43.7%，有息负债占净资产 5.1%，流动比率 1.83。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.83
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 5.1%
  • 负债率较 5 年前下降 4.9% → 5.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 116.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 43.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：61.3亿2016总负债：30.5亿20162017总资产：101亿2017总负债：66.5亿20172018总资产：132亿2018总负债：91.2亿20182019总资产：168亿2019总负债：121亿20192020总资产：210亿2020总负债：90.1亿20202021总资产：263亿2021总负债：132亿20212022总资产：318亿2022总负债：141亿20222023总资产：316亿2023总负债：121亿20232024总资产：366亿2024总负债：153亿20242025总资产：410亿2025总负债：179亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：13.6亿2016有息负债：10.6亿20162017现金：25.2亿2017有息负债：31.3亿20172018现金：20.2亿2018有息负债：40.2亿20182019现金：28.9亿2019有息负债：25.7亿20192020现金：82.2亿2020有息负债：5.7亿20202021现金：64.8亿2021有息负债：12.7亿20212022现金：61.6亿2022有息负债：23.5亿20222023现金：71.9亿2023有息负债：27.2亿20232024现金：65.2亿2024有息负债：8.9亿20242025现金：62.3亿2025有息负债：11.3亿2025

分红：中科曙光给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.56%，最近一年派息率 30.2%。

  • 派发现金分红 股息率 0.56%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.56%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.56%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 26.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.2%，现金派息率 166.1%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0820162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1420182019每股分红：0.1420192020每股分红：0.1420202021每股分红：0.1620212022每股分红：0.2220222023每股分红：0.2520232024每股分红：0.2720242025每股分红：0.452025
派息率
0%20%2016派息率：22%20162017派息率：21%20172018派息率：29%20182019派息率：30%20192020派息率：23%20202021派息率：20%20212022派息率：21%20222023派息率：20%20232024派息率：21%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-01¥0.3810派3.80元(含税,扣税后3.42元)
20252026-02-05¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20242025-05-23¥0.2710派2.70元(含税,扣税后2.43元)
20232024-06-06¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20232023-10-23¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20222023-06-09¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20212022-05-24¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20202021-05-21¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20192020-05-08¥0.1410转4.00派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20182019-04-23¥0.1410转4.00派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20172018-05-08¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-05-11¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)

公司概况：中科曙光

所属行业
信息技术 · 计算机硬件
上市地
上海证券交易所
上市日期
2014-11-10
员工人数
6,025 人
公司官网
sugon.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。