华设集团 603018

¥4.91 -0.05 (-1.01%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥40.22亿
市盈率(TTM)
14.2
市净率
0.74
股息率
3.36%
52 周区间
4.79 – 6.95
今开 / 最高 / 最低
4.97 / 4.99 / 4.90

雪花图

估值3/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康5/6分红3/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂华设集团

华设集团的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.80，现价高于估值 2.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -2.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -14.0%，最新净资产收益率 5.1%。
  • 财务健康 资产负债率 57.2%，有息负债占净资产 11.2%，流动比率 1.59。
  • 分红 当前股息率 3.36%，最近一年派息率 30.5%。

近一年股价

6.704.852026-012026-042026-072026-10
近一年 -19.7% · 前复权收盘价

估值：华设集团的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.80，现价高于估值 2.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 2.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -2.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 14.2 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.74 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 2.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.16亿；前 5 年增速 -2.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.10亿¥2.86亿
2027¥3.03亿¥2.58亿
2028¥2.97亿¥2.33亿
2029¥2.91亿¥2.10亿
2030¥2.85亿¥1.89亿
2031¥2.81亿¥1.72亿
2032¥2.80亿¥1.58亿
2033¥2.81亿¥1.46亿
2034¥2.84亿¥1.36亿
2035¥2.90亿¥1.28亿
终值¥20.13亿

市盈率河流图

5.5 倍7.5 倍9 倍11 倍13 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看华设集团？

0/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -2.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -2.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -2.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -2.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -11.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.3%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.8720202021每股收益：0.9220212022每股收益：1.0020222023每股收益：1.0120232024每股收益：0.5620242025每股收益：0.4120252026E每股收益：0.342026E2027E每股收益：0.382027E2028E每股收益：0.392028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.342
2027E0.382
2028E0.392

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：华设集团赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -14.0%，最新净资产收益率 5.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -26.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -14.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -14.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -26.8% vs 5 年 -14.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.1%
  • 净利率同比提升 8.6% → 6.7%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：19.9亿2016净利润：2.1亿20162017营收：27.8亿2017净利润：3亿20172018营收：42亿2018净利润：4亿20182019营收：46.9亿2019净利润：5.2亿20192020营收：53.5亿2020净利润：5.8亿20202021营收：58.2亿2021净利润：6.2亿20212022营收：58.4亿2022净利润：6.8亿20222023营收：53.5亿2023净利润：7亿20232024营收：44.3亿2024净利润：3.8亿20242025营收：41.1亿2025净利润：2.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：11%2016ROE：11%20162017净利率：11%2017ROE：14%20172018净利率：9%2018ROE：16%20182019净利率：11%2019ROE：18%20192020净利率：11%2020ROE：17%20202021净利率：11%2021ROE：16%20212022净利率：12%2022ROE：16%20222023净利率：13%2023ROE：14%20232024净利率：9%2024ROE：7%20242025净利率：7%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2016经营现金流：2.7亿2016自由现金流：2.1亿20162017经营现金流：2.9亿2017自由现金流：2.2亿20172018经营现金流：3.3亿2018自由现金流：2.5亿20182019经营现金流：4亿2019自由现金流：3.7亿20192020经营现金流：4亿2020自由现金流：3.3亿20202021经营现金流：3.9亿2021自由现金流：3.6亿20212022经营现金流：4.9亿2022自由现金流：4.3亿20222023经营现金流：5亿2023自由现金流：4.5亿20232024经营现金流：3.1亿2024自由现金流：2.3亿20242025经营现金流：3.7亿2025自由现金流：2.7亿2025

财务健康：华设集团的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 57.2%，有息负债占净资产 11.2%，流动比率 1.59。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.59
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 11.2%
  • 负债率较 5 年前下降 6.9% → 11.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 62.1%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 57.2%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：43.6亿2016总负债：24.3亿20162017总资产：52.7亿2017总负债：30.9亿20172018总资产：67.6亿2018总负债：42.3亿20182019总资产：80.7亿2019总负债：51.4亿20192020总资产：92.1亿2020总负债：57.6亿20202021总资产：107亿2021总负债：67亿20212022总资产：118亿2022总负债：73.6亿20222023总资产：132亿2023总负债：81.5亿20232024总资产：130亿2024总负债：77.2亿20242025总资产：128亿2025总负债：73.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：7.5亿2016有息负债：2.1亿20162017现金：9亿2017有息负债：2.2亿20172018现金：10.8亿2018有息负债：3.3亿20182019现金：14.9亿2019有息负债：3.3亿20192020现金：15.6亿2020有息负债：2.3亿20202021现金：17.1亿2021有息负债：3.2亿20212022现金：17.3亿2022有息负债：2.3亿20222023现金：21.2亿2023有息负债：5.7亿20232024现金：18.8亿2024有息负债：6.4亿20242025现金：21.5亿2025有息负债：6亿2025

分红：华设集团给股东回报多少？

3/6

当前股息率 3.36%，最近一年派息率 30.5%。

  • 派发现金分红 股息率 3.36%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.36%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.36%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -12.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.5%，现金派息率 38.2%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.3120162017每股分红：0.4220172018每股分红：0.3820182019每股分红：0.2520192020每股分红：0.2520202021每股分红：0.2620212022每股分红：0.2620222023每股分红：0.3120232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.132025
派息率
0%20%40%2016派息率：31%20162017派息率：44%20172018派息率：44%20182019派息率：27%20192020派息率：29%20202021派息率：28%20212022派息率：26%20222023派息率：31%20232024派息率：18%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-21¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20252026-06-29¥0.1310转2股派1.25元(含税,扣税后1.125元)
20242025-06-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-07-05¥0.3110派3.10元(含税,扣税后2.79元)
20222023-06-13¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20212022-04-28¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20202021-06-10¥0.2510转2.00派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20192020-06-02¥0.2510转2.00派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20182019-05-17¥0.3810转4.80派3.80元(含税,扣税后3.42元)
20172018-04-26¥0.4210转4.80派4.20元(含税,扣税后3.78元)
20162017-05-05¥0.3110派3.10元(含税,扣税后2.79元)
20152016-05-11¥0.5010转10.00派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：华设集团

所属行业
工业 · 工程建设
上市地
上海证券交易所
上市日期
2014-10-13
员工人数
5,111 人
公司官网
cdg.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。