中衡设计 603017

¥8.56 -0.10 (-1.15%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥23.64亿
市盈率(TTM)
43.1
市净率
1.65
股息率
4.09%
52 周区间
7.67 – 17.60
今开 / 最高 / 最低
8.65 / 8.75 / 8.54

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩2/6财务健康5/6分红3/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂中衡设计

中衡设计的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.60，现价高于估值 29.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -16.6% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -25.6%，最新净资产收益率 3.3%。
  • 财务健康 资产负债率 53.9%，有息负债占净资产 14.9%，流动比率 1.14。
  • 分红 当前股息率 4.09%，最近一年派息率 194.4%。

近一年股价

17.228.082026-012026-042026-072026-10
近一年 -12.1% · 前复权收盘价

估值：中衡设计的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.60，现价高于估值 29.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 29.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -29.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 43.1 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.65 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 29.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.74亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.65亿¥1.52亿
2027¥1.57亿¥1.33亿
2028¥1.49亿¥1.17亿
2029¥1.41亿¥1.02亿
2030¥1.34亿¥8937.70万
2031¥1.30亿¥7940.96万
2032¥1.27亿¥7157.85万
2033¥1.26亿¥6544.32万
2034¥1.26亿¥6067.82万
2035¥1.29亿¥5704.31万
终值¥8.95亿

市盈率河流图

10 倍23 倍37 倍50 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中衡设计？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -16.6% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -16.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -16.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -16.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -12.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-1.000.002020每股收益：0.7920202021每股收益：-1.5220212022每股收益：0.3120222023每股收益：0.3920232024每股收益：0.1920242025每股收益：0.182025

过往业绩：中衡设计赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -25.6%，最新净资产收益率 3.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -5.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -25.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -25.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -5.3% vs 5 年 -25.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.3%
  • 净利率同比提升 3.8% → 4.2%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：9.1亿2016净利润：1.2亿20162017营收：14.5亿2017净利润：1.5亿20172018营收：18.7亿2018净利润：1.7亿20182019营收：19.4亿2019净利润：2亿20192020营收：18.4亿2020净利润：2.2亿20202021营收：17.9亿2021净利润：-4.2亿20212022营收：17.6亿2022净利润：8691万20222023营收：17.3亿2023净利润：1.1亿20232024营收：13.3亿2024净利润：5132万20242025营收：11.8亿2025净利润：4905万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：13%2016ROE：8%20162017净利率：10%2017ROE：9%20172018净利率：9%2018ROE：10%20182019净利率：10%2019ROE：11%20192020净利率：12%2020ROE：11%20202021净利率：-23%2021ROE：-30%20212022净利率：5%2022ROE：6%20222023净利率：6%2023ROE：7%20232024净利率：4%2024ROE：4%20242025净利率：4%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：9365万2016自由现金流：4215万20162017经营现金流：1.8亿2017自由现金流：1亿20172018经营现金流：8922万2018自由现金流：4638万20182019经营现金流：1.5亿2019自由现金流：8722万20192020经营现金流：2.6亿2020自由现金流：1.1亿20202021经营现金流：3.5亿2021自由现金流：2.9亿20212022经营现金流：2.6亿2022自由现金流：2.1亿20222023经营现金流：2.1亿2023自由现金流：1.5亿20232024经营现金流：1.8亿2024自由现金流：1.5亿20242025经营现金流：2.4亿2025自由现金流：2.3亿2025

财务健康：中衡设计的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 53.9%，有息负债占净资产 14.9%，流动比率 1.14。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.14
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 14.9%
  • 负债率较 5 年前下降 6.2% → 14.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 109.1%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 53.9%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：25.5亿2016总负债：9.8亿20162017总资产：28.8亿2017总负债：11.2亿20172018总资产：31.1亿2018总负债：12.8亿20182019总资产：35.4亿2019总负债：16亿20192020总资产：37.2亿2020总负债：16.9亿20202021总资产：32.9亿2021总负债：18.6亿20212022总资产：33.9亿2022总负债：19.6亿20222023总资产：33.9亿2023总负债：19.1亿20232024总资产：32.9亿2024总负债：18.1亿20242025总资产：32.3亿2025总负债：17.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：2.1亿2016有息负债：020162017现金：2.4亿2017有息负债：020172018现金：2.1亿2018有息负债：020182019现金：2.4亿2019有息负债：1.7亿20192020现金：2.4亿2020有息负债：1.2亿20202021现金：3.2亿2021有息负债：2.1亿20212022现金：3.3亿2022有息负债：2.8亿20222023现金：4亿2023有息负债：2.6亿20232024现金：3.2亿2024有息负债：2.2亿20242025现金：3亿2025有息负债：2.2亿2025

分红：中衡设计给股东回报多少？

3/6

当前股息率 4.09%，最近一年派息率 194.4%。

  • 派发现金分红 股息率 4.09%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.09%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.09%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -10.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 194.4%，现金派息率 42.8%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.1420162017每股分红：0.3020172018每股分红：0.3020182019每股分红：0.4320192020每股分红：0.6320202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.2520222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.352025
派息率
0%100%2016派息率：28%20162017派息率：55%20172018派息率：48%20182019派息率：60%20192020派息率：79%202020212022派息率：81%20222023派息率：77%20232024派息率：53%20242025派息率：194%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-12¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252026-06-11¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20252025-10-13¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242024-12-20¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232023-10-18¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222022-09-16¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20202021-06-29¥0.6310派6.25元(含税,扣税后5.625元)
20192020-07-13¥0.4310派4.35元(含税,扣税后3.915元)
20182019-07-17¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20172018-06-25¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20162017-06-05¥0.1410派1.35元(含税,扣税后1.215元)
20152016-06-03¥0.1510转10.00派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：中衡设计

所属行业
工业 · 工程建设
上市地
上海证券交易所
上市日期
2014-12-31
员工人数
2,169 人
公司官网
artsgroup.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 06:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。