弘讯科技 603015

¥10.29 -0.38 (-3.56%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥41.59亿
市盈率(TTM)
106.1
市净率
3.00
股息率
0.78%
52 周区间
8.39 – 18.74
今开 / 最高 / 最低
10.73 / 10.74 / 10.25

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康4/6分红2/6

总分 6/30 · 基本面偏弱

一句话看懂弘讯科技

弘讯科技的强项是财务健康（4/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.11，现价高于估值 387.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -2.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -6.0%，最新净资产收益率 3.1%。
  • 财务健康 资产负债率 32.0%，有息负债占净资产 30.8%，流动比率 2.89。
  • 分红 当前股息率 0.78%，最近一年派息率 72.7%。

近一年股价

18.748.902026-012026-042026-072026-10
近一年 -14.4% · 前复权收盘价

估值：弘讯科技的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.11，现价高于估值 387.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 387.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -387.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 106.1 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.00 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 387.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8139.68万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7732.70万¥7126.91万
2027¥7346.06万¥6240.15万
2028¥6978.76万¥5463.73万
2029¥6629.82万¥4783.91万
2030¥6298.33万¥4188.67万
2031¥6071.59万¥3721.55万
2032¥5938.01万¥3354.54万
2033¥5890.51万¥3067.01万
2034¥5925.85万¥2843.70万
2035¥6044.37万¥2673.34万
终值¥4.20亿

市盈率河流图

31 倍50 倍65 倍80 倍100 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看弘讯科技？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -2.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -2.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -2.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -2.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.1520202021每股收益：0.2220212022每股收益：0.1220222023每股收益：0.1620232024每股收益：0.1620242025每股收益：0.112025

过往业绩：弘讯科技赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -6.0%，最新净资产收益率 3.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -31.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -6.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -6.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -31.3% vs 5 年 -6.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.1%
  • 净利率同比提升 7.6% → 5.2%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：5.3亿2016净利润：5318万20162017营收：7.3亿2017净利润：8053万20172018营收：6.9亿2018净利润：5881万20182019营收：6亿2019净利润：3314万20192020营收：7.5亿2020净利润：6191万20202021营收：9.3亿2021净利润：8883万20212022营收：7.3亿2022净利润：4772万20222023营收：7.2亿2023净利润：6397万20232024营收：8.4亿2024净利润：6382万20242025营收：8.3亿2025净利润：4293万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：10%2016ROE：5%20162017净利率：11%2017ROE：7%20172018净利率：9%2018ROE：5%20182019净利率：6%2019ROE：3%20192020净利率：8%2020ROE：5%20202021净利率：10%2021ROE：7%20212022净利率：7%2022ROE：4%20222023净利率：9%2023ROE：5%20232024净利率：8%2024ROE：5%20242025净利率：5%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-1亿01亿2016经营现金流：594万2016自由现金流：-8068万20162017经营现金流：-187万2017自由现金流：-7255万20172018经营现金流：6152万2018自由现金流：4480万20182019经营现金流：8110万2019自由现金流：-1.1亿20192020经营现金流：5409万2020自由现金流：-2597万20202021经营现金流：9646万2021自由现金流：-7629万20212022经营现金流：7317万2022自由现金流：488万20222023经营现金流：1.3亿2023自由现金流：1.2亿20232024经营现金流：9610万2024自由现金流：7991万20242025经营现金流：5769万2025自由现金流：4383万2025

财务健康：弘讯科技的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 32.0%，有息负债占净资产 30.8%，流动比率 2.89。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.89
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 30.8%
  • 负债率较 5 年前下降 35.4% → 30.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 13.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 32.0%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：13.8亿2016总负债：2.5亿20162017总资产：15.7亿2017总负债：3.7亿20172018总资产：15.9亿2018总负债：3.8亿20182019总资产：17.4亿2019总负债：5.3亿20192020总资产：20.4亿2020总负债：7.7亿20202021总资产：22.3亿2021总负债：9.1亿20212022总资产：21亿2022总负债：7.8亿20222023总资产：20.5亿2023总负债：6.7亿20232024总资产：21.4亿2024总负债：7.8亿20242025总资产：20.5亿2025总负债：6.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2016现金：3亿2016有息负债：5308万20162017现金：3.4亿2017有息负债：7971万20172018现金：5.2亿2018有息负债：1.6亿20182019现金：4.4亿2019有息负债：2.9亿20192020现金：4.2亿2020有息负债：4.5亿20202021现金：4.1亿2021有息负债：6.4亿20212022现金：3.1亿2022有息负债：5.4亿20222023现金：3亿2023有息负债：4.6亿20232024现金：3.8亿2024有息负债：5.3亿20242025现金：3.7亿2025有息负债：4.3亿2025

分红：弘讯科技给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.78%，最近一年派息率 72.7%。

  • 派发现金分红 股息率 0.78%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.78%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.78%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -4.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 72.7%，现金派息率 73.8%
每股分红（按财年）
0.000.102016每股分红：0.0520162017每股分红：0.1820172018每股分红：0.1220182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.0520222023每股分红：0.1520232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.082025
派息率
0%50%2016派息率：38%20162017派息率：90%20172018派息率：86%201820192020派息率：67%20202021派息率：45%20212022派息率：42%20222023派息率：94%20232024派息率：31%20242025派息率：73%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-12¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20242025-06-04¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20232024-06-05¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20222023-06-15¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212022-06-09¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-06-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-06-12¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20172018-06-05¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20162017-06-07¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20152016-06-22¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-06-25¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：弘讯科技

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
上海证券交易所
上市日期
2015-03-03
员工人数
792 人
公司官网
techmation.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-10 23:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。