威高血净 603014

¥34.45 +0.42 (+1.23%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥239.36亿
市盈率(TTM)
46.1
市净率
2.20
股息率
1.66%
52 周区间
28.60 – 43.06
今开 / 最高 / 最低
33.80 / 34.67 / 33.63

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康6/6分红3/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂威高血净

威高血净的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 12.94，现价高于估值 166.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 11.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 6.5%，最新净资产收益率 4.7%。
  • 财务健康 资产负债率 16.7%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 3.33。
  • 分红 当前股息率 1.66%，最近一年派息率 42.5%。

近一年股价

45.9629.062026-012026-042026-072026-10
近一年 -10.4% · 前复权收盘价

估值：威高血净的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 12.94，现价高于估值 166.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 166.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -166.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 46.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 7.08
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.20 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 166.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.61亿；前 5 年增速 10.2%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.98亿¥3.66亿
2027¥4.38亿¥3.72亿
2028¥4.83亿¥3.78亿
2029¥5.32亿¥3.84亿
2030¥5.86亿¥3.90亿
2031¥6.37亿¥3.90亿
2032¥6.81亿¥3.85亿
2033¥7.17亿¥3.73亿
2034¥7.43亿¥3.56亿
2035¥7.58亿¥3.35亿
终值¥52.59亿

市盈率河流图

25 倍27 倍29 倍32 倍34 倍2026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看威高血净？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 11.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 11.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 11.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 11.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.8920202021每股收益：0.7420212022每股收益：0.8720222023每股收益：1.1920232024每股收益：1.2120242025每股收益：1.222025

过往业绩：威高血净赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 6.5%，最新净资产收益率 4.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +0.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 6.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 0.8% vs 5 年 6.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.7%
  • 净利率同比提升 12.5% → 12.8%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2020营收：26.4亿2020净利润：3亿20202021营收：29.1亿2021净利润：2.6亿20212022营收：34.3亿2022净利润：3.1亿20222023营收：35.3亿2023净利润：4.4亿20232024营收：36亿2024净利润：4.5亿20242025营收：37.7亿2025净利润：4.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2020净利率：11%2020ROE：9%20202021净利率：9%2021ROE：7%20212022净利率：9%2022ROE：7%20222023净利率：13%2023ROE：9%20232024净利率：12%2024ROE：8%20242025净利率：13%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2020经营现金流：6.1亿2020自由现金流：4529万20202021经营现金流：5亿2021自由现金流：1亿20212022经营现金流：7.3亿2022自由现金流：4.5亿20222023经营现金流：2.9亿2023自由现金流：5533万20232024经营现金流：5.7亿2024自由现金流：3.9亿20242025经营现金流：7.9亿2025自由现金流：6.3亿2025

财务健康：威高血净的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 16.7%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 3.33。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.33
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 16.7%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2020总资产：55.5亿2020总负债：22亿20202021总资产：59.4亿2021总负债：22.6亿20212022总资产：64.1亿2022总负债：17.4亿20222023总资产：66.8亿2023总负债：15.5亿20232024总资产：69.9亿2024总负债：13.9亿20242025总资产：122亿2025总负债：20.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2020现金：4.9亿2020有息负债：9.9亿20202021现金：3.3亿2021有息负债：8.8亿20212022现金：5.9亿2022有息负债：4377万20222023现金：6.5亿2023有息负债：952万20232024现金：8.2亿2024有息负债：865万20242025现金：19.6亿2025有息负债：676万2025

分红：威高血净给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.66%，最近一年派息率 42.5%。

  • 派发现金分红 股息率 1.66%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.66%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.66%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 42.5%，现金派息率 56.8%
每股分红（按财年）
0.000.200.402020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.522025
派息率
0%20%40%202020212022202320242025派息率：42%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-14¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20252026-06-01¥0.3610派3.608元(含税,扣税后3.2472元)
20252025-10-24¥0.1610派1.5756元(含税,扣税后1.418元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 15:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。