合锻智能 603011

¥18.24 -1.04 (-5.39%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥90.18亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
4.80
股息率
0.00%
52 周区间
15.26 – 41.40
今开 / 最高 / 最低
19.15 / 20.00 / 18.20

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康5/6分红0/6

总分 5/30 · 基本面偏弱

一句话看懂合锻智能

合锻智能的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.20，现价高于估值 470.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -13.2%。
  • 财务健康 资产负债率 57.5%，有息负债占净资产 31.4%，流动比率 1.29。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

39.5516.202026-012026-042026-072026-10
近一年 -14.4% · 前复权收盘价

估值：合锻智能的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.20，现价高于估值 470.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 470.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -470.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.80 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 470.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.01亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.03亿¥9477.77万
2027¥1.05亿¥8909.98万
2028¥1.07亿¥8376.20万
2029¥1.09亿¥7874.40万
2030¥1.11亿¥7402.66万
2031¥1.14亿¥6959.18万
2032¥1.16亿¥6542.27万
2033¥1.18亿¥6150.34万
2034¥1.20亿¥5781.89万
2035¥1.23亿¥5435.51万
终值¥8.53亿

市盈率河流图

55 倍255 倍455 倍655 倍855 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看合锻智能？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.50-0.250.002020每股收益：0.0620202021每股收益：0.1420212022每股收益：0.0320222023每股收益：0.0320232024每股收益：-0.1820242025每股收益：-0.502025

过往业绩：合锻智能赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -13.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -13.2%
  • 净利率同比提升 -4.3% → -11.7%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：6.5亿2016净利润：5129万20162017营收：7.3亿2017净利润：4215万20172018营收：8亿2018净利润：5145万20182019营收：6.9亿2019净利润：2731万20192020营收：8.4亿2020净利润：2590万20202021营收：12.1亿2021净利润：6434万20212022营收：17.3亿2022净利润：1310万20222023营收：17.7亿2023净利润：1664万20232024营收：20.7亿2024净利润：-8899万20242025营收：21.2亿2025净利润：-2.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-10%0%2016净利率：8%2016ROE：3%20162017净利率：6%2017ROE：2%20172018净利率：6%2018ROE：3%20182019净利率：4%2019ROE：2%20192020净利率：3%2020ROE：2%20202021净利率：5%2021ROE：4%20212022净利率：1%2022ROE：1%20222023净利率：1%2023ROE：1%20232024净利率：-4%2024ROE：-4%20242025净利率：-12%2025ROE：-13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：8018万2016自由现金流：-1481万20162017经营现金流：-3568万2017自由现金流：-6648万20172018经营现金流：-3113万2018自由现金流：-6285万20182019经营现金流：4773万2019自由现金流：858万20192020经营现金流：3482万2020自由现金流：1331万20202021经营现金流：-1854万2021自由现金流：-6951万20212022经营现金流：-1亿2022自由现金流：-1.3亿20222023经营现金流：1.1亿2023自由现金流：-2274万20232024经营现金流：2.1亿2024自由现金流：1.1亿20242025经营现金流：3.2亿2025自由现金流：2.2亿2025

财务健康：合锻智能的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 57.5%，有息负债占净资产 31.4%，流动比率 1.29。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.29
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 31.4%
  • 负债率较 5 年前下降 19.7% → 31.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 53.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 57.5%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：20.1亿2016总负债：3.4亿20162017总资产：22亿2017总负债：5亿20172018总资产：22.5亿2018总负债：5.2亿20182019总资产：25.1亿2019总负债：8.4亿20192020总资产：26.6亿2020总负债：9.7亿20202021总资产：31.1亿2021总负债：13.5亿20212022总资产：40亿2022总负债：18.2亿20222023总资产：43.2亿2023总负债：21亿20232024总资产：45.2亿2024总负债：23.8亿20242025总资产：44.4亿2025总负债：25.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：6954万2016有息负债：1500万20162017现金：4966万2017有息负债：9600万20172018现金：1.9亿2018有息负债：1.1亿20182019现金：1.2亿2019有息负债：3.3亿20192020现金：2.3亿2020有息负债：3.3亿20202021现金：2.3亿2021有息负债：4.4亿20212022现金：6.7亿2022有息负债：5.9亿20222023现金：6.9亿2023有息负债：7亿20232024现金：7.6亿2024有息负债：6.5亿20242025现金：9亿2025有息负债：5.9亿2025

分红：合锻智能给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 100.0%，现金派息率 -11.5%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0520162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.1120182019每股分红：0.0220192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0320222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%50%100%2016派息率：38%20162017派息率：56%20172018派息率：100%20182019派息率：33%2019202020212022派息率：100%2022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20222022-09-23¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20192020-07-17¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20182019-06-28¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20172018-06-06¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-05-16¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20152016-05-10¥0.1110转10.00派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20142015-07-10¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：合锻智能

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
上海证券交易所
上市日期
2014-11-07
员工人数
2,295 人
公司官网
hfpress.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。