联明股份 603006

¥11.19 -0.36 (-3.12%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥28.45亿
市盈率(TTM)
22.9
市净率
2.18
股息率
4.38%
52 周区间
9.01 – 15.05
今开 / 最高 / 最低
11.50 / 11.59 / 11.14

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康6/6分红4/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂联明股份

联明股份的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.20，现价高于估值 80.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -14.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -6.7%，最新净资产收益率 6.9%。
  • 财务健康 资产负债率 25.7%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 2.75。
  • 分红 当前股息率 4.38%，最近一年派息率 194.4%。

近一年股价

14.659.302026-012026-042026-072026-10
近一年 -11.4% · 前复权收盘价

估值：联明股份的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.20，现价高于估值 80.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 80.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -80.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 22.9 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.18 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 80.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.50亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.43亿¥1.31亿
2027¥1.35亿¥1.15亿
2028¥1.29亿¥1.01亿
2029¥1.22亿¥8823.43万
2030¥1.16亿¥7725.58万
2031¥1.12亿¥6864.02万
2032¥1.10亿¥6187.11万
2033¥1.09亿¥5656.79万
2034¥1.09亿¥5244.91万
2035¥1.11亿¥4930.70万
终值¥7.74亿

市盈率河流图

13 倍23 倍33 倍45 倍55 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看联明股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -14.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -14.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -14.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -14.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -11.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.5120202021每股收益：0.5420212022每股收益：0.5820222023每股收益：0.4120232024每股收益：0.2520242025每股收益：0.362025

过往业绩：联明股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -6.7%，最新净资产收益率 6.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +44.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -6.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -6.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 44.0% vs 5 年 -6.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.9%
  • 净利率同比提升 8.1% → 10.7%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2016营收：9.2亿2016净利润：1.3亿20162017营收：10.2亿2017净利润：1.1亿20172018营收：11亿2018净利润：1.2亿20182019营收：10.4亿2019净利润：7303万20192020营收：11.2亿2020净利润：1.3亿20202021营收：12.2亿2021净利润：1.4亿20212022营收：12.3亿2022净利润：1.5亿20222023营收：11.4亿2023净利润：1.1亿20232024营收：7.8亿2024净利润：6303万20242025营收：8.6亿2025净利润：9237万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：14%2016ROE：16%20162017净利率：11%2017ROE：12%20172018净利率：11%2018ROE：11%20182019净利率：7%2019ROE：7%20192020净利率：12%2020ROE：10%20202021净利率：11%2021ROE：10%20212022净利率：12%2022ROE：10%20222023净利率：9%2023ROE：7%20232024净利率：8%2024ROE：4%20242025净利率：11%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：1.9亿2016自由现金流：1.1亿20162017经营现金流：2918万2017自由现金流：-4163万20172018经营现金流：1.1亿2018自由现金流：609万20182019经营现金流：2.2亿2019自由现金流：1.9亿20192020经营现金流：2.7亿2020自由现金流：2.4亿20202021经营现金流：1.9亿2021自由现金流：1.1亿20212022经营现金流：1.6亿2022自由现金流：1.2亿20222023经营现金流：2.5亿2023自由现金流：1.8亿20232024经营现金流：9515万2024自由现金流：8921万20242025经营现金流：2亿2025自由现金流：1.8亿2025

财务健康：联明股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 25.7%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 2.75。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.75
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.4%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 25.7%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：11.2亿2016总负债：2.9亿20162017总资产：16.5亿2017总负债：5.6亿20172018总资产：21.1亿2018总负债：7.6亿20182019总资产：20.3亿2019总负债：6.5亿20192020总资产：22.3亿2020总负债：6.4亿20202021总资产：22.7亿2021总负债：6.1亿20212022总资产：22.9亿2022总负债：5.7亿20222023总资产：22.6亿2023总负债：5.4亿20232024总资产：21.6亿2024总负债：4.6亿20242025总资产：18亿2025总负债：4.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：9545万2016有息负债：020162017现金：1.6亿2017有息负债：8000万20172018现金：1.1亿2018有息负债：3.8亿20182019现金：1.2亿2019有息负债：2.7亿20192020现金：1.4亿2020有息负债：1.1亿20202021现金：3.5亿2021有息负债：1200万20212022现金：4.1亿2022有息负债：208万20222023现金：5.1亿2023有息负债：170万20232024现金：4亿2024有息负债：178万20242025现金：5981万2025有息负债：546万2025

分红：联明股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 4.38%，最近一年派息率 194.4%。

  • 派发现金分红 股息率 4.38%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.38%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.38%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 16.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 194.4%，现金派息率 100.7%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.2120162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.1220192020每股分红：0.3220202021每股分红：0.3820212022每股分红：0.3820222023每股分红：0.2820232024每股分红：0.3820242025每股分红：0.702025
派息率
0%100%2016派息率：31%2016201720182019派息率：32%20192020派息率：63%20202021派息率：70%20212022派息率：66%20222023派息率：68%20232024派息率：152%20242025派息率：194%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-09¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20252026-06-02¥0.3210派3.20元(含税,扣税后2.88元)
20252025-09-30¥0.3810派3.80元(含税,扣税后3.42元)
20242025-06-06¥0.3810派3.80元(含税,扣税后3.42元)
20232024-06-04¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20222023-06-06¥0.3810派3.80元(含税,扣税后3.42元)
20212022-06-07¥0.3810派3.80元(含税,扣税后3.42元)
20202021-05-25¥0.3210派3.20元(含税,扣税后2.88元)
20192020-06-23¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20162017-05-18¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20152016-05-26¥0.3210转10.00派3.20元(含税,扣税后2.88元)
20142015-04-27¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：联明股份

所属行业
可选消费 · 汽车零部件
上市地
上海证券交易所
上市日期
2014-06-30
员工人数
1,612 人
公司官网
shanghailmjx.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。