雪花图
总分 16/30 · 基本面良好
一句话看懂招商南油
招商南油的强项是估值（6/6），短板是过往业绩（0/6）。
- 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.91，现价低于估值 56.0%。
- 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.4%。
- 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -0.4%，最新净资产收益率 11.3%。
- 财务健康 资产负债率 11.5%，有息负债占净资产 6.0%，流动比率 5.31。
- 分红 当前股息率 0.78%，最近一年派息率 9.8%。
近一年股价
近一年 +13.0% · 前复权收盘价估值：招商南油的股价贵不贵？
6/6 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.91，现价低于估值 56.0%。
- ✓ 低于现金流折现估值 现价比估值低 56.0%
- ✓ 显著低估（折价 > 20%） 折价 56.0%
- ✓ 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 10.8 倍
- ✓ PEG 低于 1 PEG 0.81
- ✓ 市净率低于 3 倍 市净率 1.31 倍
- ✓ 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.4%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著低估 现价低于现金流折现估值 56.0%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥12.47亿；前 5 年增速 13.4%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率
8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
市盈率河流图
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。
股价越靠近上沿，估值越贵。 未来增长：机构怎么看招商南油？
2/6 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.4%。
- ✓ 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 13.4%
- ✓ 盈利增速高于市场（10%） 年化 13.4%
- ✕ 高速增长（> 20%） 年化 13.4%
- ✕ 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.4%
- ✕ 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.3%
- ✕ 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测） 过往业绩：招商南油赚钱能力如何？
0/6 近 5 年每股收益年化增长 -0.4%，最新净资产收益率 11.3%。
- ✕ 上一财年盈利增长 每股收益同比 -31.3%
- ✕ 5 年盈利增长为正 5 年年化 -0.4%
- ✕ 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -0.4%
- ✕ 增速快于 5 年平均 同比 -31.3% vs 5 年 -0.4%
- ✕ 净资产收益率 > 20% ROE 11.3%
- ✕ 净利率同比提升 29.7% → 22.5%
营业收入与净利润 营收净利润 净利率与净资产收益率 净利率ROE 经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流 财务健康：招商南油的资产负债表稳不稳？
6/6 资产负债率 11.5%，有息负债占净资产 6.0%，流动比率 5.31。
- ✓ 流动资产覆盖流动负债 流动比率 5.31
- ✓ 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 6.0%
- ✓ 负债率较 5 年前下降 41.5% → 6.0%
- ✓ 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 298.9%
- ✓ 现金多于有息负债 净现金
- ✓ 资产负债率 < 60% 资产负债率 11.5%
总资产与总负债 总资产总负债 现金与有息负债 现金有息负债 分红：招商南油给股东回报多少？
2/6 当前股息率 0.78%，最近一年派息率 9.8%。
- ✓ 派发现金分红 股息率 0.78%
- ✕ 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.78%
- ✕ 高股息（> 3.5%） 股息率 0.78%
- ✕ 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- – 5 年分红增长 每股分红年化 —
- ✓ 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 9.8%，现金派息率 10.5%
每股分红（按财年） 派息率 分红实施记录
公司概况：招商南油
- 所属行业
- 工业 · 航运
- 上市地
- 上海证券交易所
- 上市日期
- 2019-01-08
- 员工人数
- 3,151 人
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年
2025。页面生成于
2026-11-12 04:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。
