海南矿业 601969

¥7.86 -0.17 (-2.12%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥155.98亿
市盈率(TTM)
20.3
市净率
2.24
股息率
2.04%
52 周区间
7.62 – 14.19
今开 / 最高 / 最低
8.08 / 8.08 / 7.86

雪花图

估值2/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康3/6分红3/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂海南矿业

海南矿业的强项是未来增长（3/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.35，现价高于估值 134.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 44.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 25.7%，最新净资产收益率 6.2%。
  • 财务健康 资产负债率 46.9%，有息负债占净资产 53.0%，流动比率 1.07。
  • 分红 当前股息率 2.04%，最近一年派息率 50.0%。

近一年股价

14.137.712026-012026-042026-072026-10
近一年 -0.3% · 前复权收盘价

估值：海南矿业的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.35，现价高于估值 134.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 134.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -134.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 20.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.45
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.24 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 134.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.57亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.88亿¥1.73亿
2027¥2.26亿¥1.92亿
2028¥2.71亿¥2.12亿
2029¥3.25亿¥2.34亿
2030¥3.90亿¥2.59亿
2031¥4.54亿¥2.78亿
2032¥5.12亿¥2.89亿
2033¥5.59亿¥2.91亿
2034¥5.90亿¥2.83亿
2035¥6.02亿¥2.66亿
终值¥41.78亿

市盈率河流图

15 倍55 倍100 倍140 倍180 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看海南矿业？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 44.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 44.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 44.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 44.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.4%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.0720202021每股收益：0.4420212022每股收益：0.3020222023每股收益：0.3120232024每股收益：0.3620242025每股收益：0.2220252026E每股收益：0.572026E2027E每股收益：0.662027E2028E每股收益：0.672028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.571
2027E0.661
2028E0.671

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：海南矿业赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 25.7%，最新净资产收益率 6.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -38.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 25.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 25.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -38.9% vs 5 年 25.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.2%
  • 净利率同比提升 17.4% → 9.8%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：9.1亿2016净利润：-2.9亿20162017营收：27.6亿2017净利润：4554万20172018营收：25.1亿2018净利润：-6.3亿20182019营收：37.2亿2019净利润：1.3亿20192020营收：27.6亿2020净利润：1.4亿20202021营收：41.2亿2021净利润：8.7亿20212022营收：48.3亿2022净利润：6.2亿20222023营收：46.8亿2023净利润：6.3亿20232024营收：40.7亿2024净利润：7.1亿20242025营收：44.2亿2025净利润：4.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%20%2016净利率：-31%2016ROE：-7%20162017净利率：2%2017ROE：1%20172018净利率：-25%2018ROE：-12%20182019净利率：3%2019ROE：3%20192020净利率：5%2020ROE：4%20202021净利率：21%2021ROE：16%20212022净利率：13%2022ROE：10%20222023净利率：13%2023ROE：9%20232024净利率：17%2024ROE：10%20242025净利率：10%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：3.9亿2016自由现金流：4300万20162017经营现金流：2.5亿2017自由现金流：-131万20172018经营现金流：8.4亿2018自由现金流：-1.3亿20182019经营现金流：10.3亿2019自由现金流：8964万20192020经营现金流：3亿2020自由现金流：-1.5亿20202021经营现金流：7.7亿2021自由现金流：4.5亿20212022经营现金流：12.7亿2022自由现金流：5.9亿20222023经营现金流：15.4亿2023自由现金流：3.6亿20232024经营现金流：13.9亿2024自由现金流：-2.2亿20242025经营现金流：16.4亿2025自由现金流：3.2亿2025

财务健康：海南矿业的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 46.9%，有息负债占净资产 53.0%，流动比率 1.07。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.07
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 53.0%
  • 负债率较 5 年前下降 42.9% → 53.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 44.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 46.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：63.8亿2016总负债：23.5亿20162017总资产：77.7亿2017总负债：28.1亿20172018总资产：99亿2018总负债：34.2亿20182019总资产：86.3亿2019总负债：35.4亿20192020总资产：85.2亿2020总负债：34.6亿20202021总资产：109亿2021总负债：43亿20212022总资产：119亿2022总负债：45.7亿20222023总资产：122亿2023总负债：47.7亿20232024总资产：128亿2024总负债：51.8亿20242025总资产：146亿2025总负债：68.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：11.1亿2016有息负债：14.9亿20162017现金：24.1亿2017有息负债：17.5亿20172018现金：23.6亿2018有息负债：16.7亿20182019现金：12.7亿2019有息负债：16.6亿20192020现金：19.6亿2020有息负债：17.1亿20202021现金：32.7亿2021有息负债：21.2亿20212022现金：37.1亿2022有息负债：20.9亿20222023现金：32.3亿2023有息负债：17.9亿20232024现金：19.4亿2024有息负债：21.8亿20242025现金：26.8亿2025有息负债：36.6亿2025

分红：海南矿业给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.04%，最近一年派息率 50.0%。

  • 派发现金分红 股息率 2.04%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.04%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.04%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 50.0%，现金派息率 67.7%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.112025
派息率
0%20%40%2016201720182019202020212022派息率：33%20222023派息率：32%20232024派息率：28%20242025派息率：50%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-16¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20252026-05-11¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20252025-09-24¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20242025-05-20¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20242024-12-25¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20232024-05-21¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-05-08¥0.1010派0.9814元(含税,扣税后0.8833元)
20152016-05-09¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20142015-05-27¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：海南矿业

所属行业
基础材料 · 钢铁
上市地
上海证券交易所
上市日期
2014-12-09
员工人数
2,624 人
公司官网
hnmining.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 03:20 UTC。仅供参考，不构成投资建议。