宝钢包装 601968

¥4.14 -0.04 (-0.96%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥52.82亿
市盈率(TTM)
21.9
市净率
1.16
股息率
3.26%
52 周区间
3.74 – 6.38
今开 / 最高 / 最低
4.19 / 4.21 / 4.13

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩2/6财务健康4/6分红5/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂宝钢包装

宝钢包装的强项是分红（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.90，现价高于估值 117.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -14.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -4.6%，最新净资产收益率 4.2%。
  • 财务健康 资产负债率 50.2%，有息负债占净资产 15.2%，流动比率 0.85。
  • 分红 当前股息率 3.26%，最近一年派息率 50.0%。

近一年股价

6.233.862026-012026-042026-072026-10
近一年 -18.9% · 前复权收盘价

估值：宝钢包装的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.90，现价高于估值 117.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 117.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -117.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 21.9 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.16 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -3.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 117.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.43亿；前 5 年增速 3.4%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.48亿¥1.36亿
2027¥1.53亿¥1.30亿
2028¥1.58亿¥1.24亿
2029¥1.63亿¥1.18亿
2030¥1.69亿¥1.12亿
2031¥1.74亿¥1.07亿
2032¥1.79亿¥1.01亿
2033¥1.84亿¥9561.74万
2034¥1.88亿¥9013.93万
2035¥1.92亿¥8473.92万
终值¥13.30亿

市盈率河流图

21 倍28 倍35 倍45 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看宝钢包装？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -14.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -14.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -14.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -14.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 0.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.1920202021每股收益：0.2520212022每股收益：0.2420222023每股收益：0.1920232024每股收益：0.1520242025每股收益：0.152025

过往业绩：宝钢包装赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -4.6%，最新净资产收益率 4.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 0.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -4.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -4.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 0.0% vs 5 年 -4.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.2%
  • 净利率同比提升 2.1% → 2.1%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：40亿2016净利润：989万20162017营收：45.5亿2017净利润：663万20172018营收：49.8亿2018净利润：4189万20182019营收：57.7亿2019净利润：1.3亿20192020营收：57.9亿2020净利润：1.6亿20202021营收：69.8亿2021净利润：2.7亿20212022营收：85.4亿2022净利润：2.7亿20222023营收：77.6亿2023净利润：2.2亿20232024营收：83.2亿2024净利润：1.7亿20242025营收：87.8亿2025净利润：1.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%3%5%2016净利率：0%2016ROE：0%20162017净利率：0%2017ROE：0%20172018净利率：1%2018ROE：2%20182019净利率：2%2019ROE：6%20192020净利率：3%2020ROE：7%20202021净利率：4%2021ROE：7%20212022净利率：3%2022ROE：7%20222023净利率：3%2023ROE：6%20232024净利率：2%2024ROE：4%20242025净利率：2%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：2.4亿2016自由现金流：-2.2亿20162017经营现金流：4亿2017自由现金流：1.6亿20172018经营现金流：7亿2018自由现金流：4.4亿20182019经营现金流：6.5亿2019自由现金流：4.2亿20192020经营现金流：7亿2020自由现金流：1.8亿20202021经营现金流：9.7亿2021自由现金流：4575万20212022经营现金流：7.9亿2022自由现金流：-2.8亿20222023经营现金流：7.5亿2023自由现金流：1.1亿20232024经营现金流：11.8亿2024自由现金流：5.1亿20242025经营现金流：4.7亿2025自由现金流：-1.9亿2025

财务健康：宝钢包装的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 50.2%，有息负债占净资产 15.2%，流动比率 0.85。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.85
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 15.2%
  • 负债率较 5 年前下降 14.4% → 15.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 68.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 50.2%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：58.3亿2016总负债：36.8亿20162017总资产：57.1亿2017总负债：35.6亿20172018总资产：55.9亿2018总负债：33.9亿20182019总资产：66.4亿2019总负债：30.9亿20192020总资产：64.6亿2020总负债：28.2亿20202021总资产：82.3亿2021总负债：44.8亿20212022总资产：83亿2022总负债：43.4亿20222023总资产：82.6亿2023总负债：42.4亿20232024总资产：97.1亿2024总负债：50.9亿20242025总资产：93.9亿2025总负债：47.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：1.2亿2016有息负债：18.5亿20162017现金：2.1亿2017有息负债：20.5亿20172018现金：1.6亿2018有息负债：16.5亿20182019现金：9.5亿2019有息负债：7.1亿20192020现金：7亿2020有息负债：3.4亿20202021现金：7.6亿2021有息负债：5.5亿20212022现金：5.8亿2022有息负债：8.2亿20222023现金：4.9亿2023有息负债：8.5亿20232024现金：11.9亿2024有息负债：8.4亿20242025现金：7.2亿2025有息负债：6.9亿2025

分红：宝钢包装给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.26%，最近一年派息率 50.0%。

  • 派发现金分红 股息率 3.26%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.26%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.26%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 1.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 50.0%，现金派息率 -49.7%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0120172018每股分红：0.0320182019每股分红：0.0820192020每股分红：0.0720202021每股分红：0.1220212022每股分红：0.1220222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.0720242025每股分红：0.072025
派息率
0%20%40%2016派息率：40%20162017派息率：50%20172018派息率：52%20182019派息率：51%20192020派息率：37%20202021派息率：48%20212022派息率：50%20222023派息率：52%20232024派息率：49%20242025派息率：50%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-23¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20252026-06-11¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20252025-12-12¥0.0410派0.45元(含税,扣税后0.405元)
20242025-06-12¥0.0310派0.32元(含税,扣税后0.288元)
20242024-09-27¥0.0410派0.42元(含税,扣税后0.378元)
20232024-06-13¥0.1010派0.98元(含税,扣税后0.882元)
20222023-06-20¥0.1210派1.21元(含税,扣税后1.089元)
20212022-07-20¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20202021-06-16¥0.0710派0.71元(含税,扣税后0.639元)
20192020-07-17¥0.0810派0.77元(含税,扣税后0.693元)
20182019-07-16¥0.0310派0.26元(含税,扣税后0.236元)
20172018-07-18¥0.0110派0.05元(含税,扣税后0.045元)

公司概况：宝钢包装

所属行业
可选消费 · 包装容器
上市地
上海证券交易所
上市日期
2015-06-11
员工人数
1,274 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。