苏垦农发 601952

¥8.07 -0.07 (-0.86%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥111.20亿
市盈率(TTM)
23.2
市净率
1.54
股息率
2.35%
52 周区间
7.31 – 11.02
今开 / 最高 / 最低
8.13 / 8.28 / 8.07

雪花图

估值4/6未来增长3/6过往业绩0/6财务健康5/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂苏垦农发

苏垦农发的强项是财务健康（5/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 45.23，现价低于估值 82.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 22.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -4.0%，最新净资产收益率 7.8%。
  • 财务健康 资产负债率 48.9%，有息负债占净资产 7.5%，流动比率 3.15。
  • 分红 当前股息率 2.35%，最近一年派息率 52.5%。

近一年股价

10.637.402026-012026-042026-072026-10
近一年 -11.4% · 前复权收盘价

估值：苏垦农发的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 45.23，现价低于估值 82.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 82.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 82.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 23.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.04
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.54 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 15.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 82.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥14.67亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥17.60亿¥16.22亿
2027¥21.12亿¥17.94亿
2028¥25.35亿¥19.84亿
2029¥30.42亿¥21.95亿
2030¥36.50亿¥24.27亿
2031¥42.49亿¥26.04亿
2032¥47.92亿¥27.07亿
2033¥52.33亿¥27.25亿
2034¥55.26亿¥26.52亿
2035¥56.37亿¥24.93亿
终值¥391.23亿

市盈率河流图

15 倍18 倍21 倍24 倍27 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看苏垦农发？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 22.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 22.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 22.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 22.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -7.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.4%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.4920202021每股收益：0.5420212022每股收益：0.6020222023每股收益：0.5920232024每股收益：0.5320242025每股收益：0.4020252026E每股收益：0.382026E2027E每股收益：0.612027E2028E每股收益：0.732028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.381
2027E0.611
2028E0.731

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：苏垦农发赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -4.0%，最新净资产收益率 7.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -24.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -4.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -4.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -24.5% vs 5 年 -4.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.8%
  • 净利率同比提升 6.7% → 5.4%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：40.8亿2016净利润：5.1亿20162017营收：43.2亿2017净利润：5.6亿20172018营收：48.8亿2018净利润：6.1亿20182019营收：80.3亿2019净利润：5.9亿20192020营收：86.2亿2020净利润：6.7亿20202021营收：114亿2021净利润：7.5亿20212022营收：127亿2022净利润：8.3亿20222023营收：122亿2023净利润：8.2亿20232024营收：109亿2024净利润：7.3亿20242025营收：101亿2025净利润：5.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：12%2016ROE：20%20162017净利率：13%2017ROE：11%20172018净利率：12%2018ROE：11%20182019净利率：7%2019ROE：10%20192020净利率：8%2020ROE：11%20202021净利率：7%2021ROE：12%20212022净利率：6%2022ROE：13%20222023净利率：7%2023ROE：12%20232024净利率：7%2024ROE：11%20242025净利率：5%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：8亿2016自由现金流：5.8亿20162017经营现金流：6.2亿2017自由现金流：3.6亿20172018经营现金流：3.5亿2018自由现金流：1.5亿20182019经营现金流：6.6亿2019自由现金流：4.1亿20192020经营现金流：7.7亿2020自由现金流：5亿20202021经营现金流：11亿2021自由现金流：8.7亿20212022经营现金流：11.1亿2022自由现金流：7.7亿20222023经营现金流：23.1亿2023自由现金流：17.7亿20232024经营现金流：14.7亿2024自由现金流：9.3亿20242025经营现金流：22.6亿2025自由现金流：17.1亿2025

财务健康：苏垦农发的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 48.9%，有息负债占净资产 7.5%，流动比率 3.15。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.15
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 7.5%
  • 负债率较 5 年前下降 3.0% → 7.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 427.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 48.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：40亿2016总负债：13.8亿20162017总资产：66.1亿2017总负债：13.3亿20172018总资产：69.9亿2018总负债：13亿20182019总资产：80.6亿2019总负债：18亿20192020总资产：86.7亿2020总负债：19.9亿20202021总资产：148亿2021总负债：84亿20212022总资产：146亿2022总负债：78.8亿20222023总资产：144亿2023总负债：73.3亿20232024总资产：144亿2024总负债：71.3亿20242025总资产：143亿2025总负债：69.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：3.6亿2016有息负债：1.7亿20162017现金：5.7亿2017有息负债：9588万20172018现金：8亿2018有息负债：1.2亿20182019现金：5.8亿2019有息负债：1.5亿20192020现金：9.5亿2020有息负债：1.9亿20202021现金：9.2亿2021有息负债：8.9亿20212022现金：6.8亿2022有息负债：9.8亿20222023现金：6.3亿2023有息负债：6亿20232024现金：6.9亿2024有息负债：6.2亿20242025现金：8.5亿2025有息负债：5.3亿2025

分红：苏垦农发给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.35%，最近一年派息率 52.5%。

  • 派发现金分红 股息率 2.35%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.35%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.35%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 52.5%，现金派息率 17.0%
每股分红（按财年）
0.000.100.200.302016每股分红：0.0020162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.2120202021每股分红：0.2420212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.2720242025每股分红：0.212025
派息率
0%20%40%20162017派息率：44%20172018派息率：45%20182019派息率：47%20192020派息率：43%20202021派息率：44%20212022派息率：50%20222023派息率：51%20232024派息率：51%20242025派息率：52%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-15¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20252026-06-29¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20252025-10-17¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20242025-06-27¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20242024-10-30¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20232024-06-27¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-06-08¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20212022-06-28¥0.2410派2.40元(含税,扣税后2.16元)
20202021-06-28¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20192020-06-18¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-05-30¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-05-28¥0.2010转3.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：苏垦农发

所属行业
必需消费 · 农产品
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-05-15
员工人数
7,611 人
公司官网
skiad.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 08:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。