永辉超市 601933

¥2.93 -0.02 (-0.68%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥261.50亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
12.53
股息率
0.00%
52 周区间
2.79 – 6.04
今开 / 最高 / 最低
2.95 / 2.96 / 2.92

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康0/6分红1/6

总分 1/30 · 基本面偏弱

一句话看懂永辉超市

永辉超市的强项是分红（1/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.65，现价高于估值 10.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -137.3%。
  • 财务健康 资产负债率 94.6%，有息负债占净资产 295.1%，流动比率 0.55。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

5.762.842026-012026-042026-072026-10
近一年 -37.4% · 前复权收盘价

估值：永辉超市的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.65，现价高于估值 10.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 10.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -10.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 12.53 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -4.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 10.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥15.06亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥15.36亿¥14.16亿
2027¥15.67亿¥13.31亿
2028¥15.98亿¥12.51亿
2029¥16.30亿¥11.76亿
2030¥16.63亿¥11.06亿
2031¥16.96亿¥10.40亿
2032¥17.30亿¥9.77亿
2033¥17.65亿¥9.19亿
2034¥18.00亿¥8.64亿
2035¥18.36亿¥8.12亿
终值¥127.42亿

市盈率河流图

12 倍22 倍31 倍40 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看永辉超市？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -15.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE -20.4%
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.250.002020每股收益：0.1920202021每股收益：-0.4320212022每股收益：-0.3020222023每股收益：-0.1520232024每股收益：-0.1620242025每股收益：-0.2920252026E每股收益：-0.042026E2027E每股收益：0.042027E2028E每股收益：0.092028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E-0.044
2027E0.044
2028E0.094

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：永辉超市赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -137.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -137.3%
  • 净利率同比提升 -2.2% → -4.8%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿2016营收：492亿2016净利润：12.4亿20162017营收：586亿2017净利润：18.2亿20172018营收：705亿2018净利润：14.8亿20182019营收：849亿2019净利润：15.6亿20192020营收：932亿2020净利润：17.9亿20202021营收：911亿2021净利润：-39.4亿20212022营收：901亿2022净利润：-27.6亿20222023营收：786亿2023净利润：-13.3亿20232024营收：676亿2024净利润：-14.7亿20242025营收：535亿2025净利润：-25.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-100%-50%0%2016净利率：3%2016ROE：6%20162017净利率：3%2017ROE：9%20172018净利率：2%2018ROE：8%20182019净利率：2%2019ROE：8%20192020净利率：2%2020ROE：9%20202021净利率：-4%2021ROE：-37%20212022净利率：-3%2022ROE：-37%20222023净利率：-2%2023ROE：-22%20232024净利率：-2%2024ROE：-33%20242025净利率：-5%2025ROE：-137%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：19.3亿2016自由现金流：4.9亿20162017经营现金流：26.5亿2017自由现金流：3.9亿20172018经营现金流：17.6亿2018自由现金流：-12.7亿20182019经营现金流：4.2亿2019自由现金流：-26.9亿20192020经营现金流：61.4亿2020自由现金流：40.5亿20202021经营现金流：58.3亿2021自由现金流：38.2亿20212022经营现金流：58.6亿2022自由现金流：46.6亿20222023经营现金流：45.7亿2023自由现金流：39亿20232024经营现金流：21.9亿2024自由现金流：17.2亿20242025经营现金流：6.5亿2025自由现金流：-11亿2025

财务健康：永辉超市的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 94.6%，有息负债占净资产 295.1%，流动比率 0.55。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.55
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 295.1%
  • 负债率较 5 年前下降 71.8% → 295.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 11.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 94.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0250亿500亿2016总资产：294亿2016总负债：102亿20162017总资产：329亿2017总负债：125亿20172018总资产：396亿2018总负债：202亿20182019总资产：524亿2019总负债：319亿20192020总资产：562亿2020总负债：358亿20202021总资产：713亿2021总负债：602亿20212022总资产：621亿2022总负债：545亿20222023总资产：521亿2023总负债：461亿20232024总资产：427亿2024总负债：384亿20242025总资产：305亿2025总负债：288亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：81亿2016有息负债：020162017现金：46.1亿2017有息负债：020172018现金：47.3亿2018有息负债：36.9亿20182019现金：71.3亿2019有息负债：108亿20192020现金：120亿2020有息负债：139亿20202021现金：91.6亿2021有息负债：140亿20212022现金：76.2亿2022有息负债：106亿20222023现金：58.4亿2023有息负债：72.7亿20232024现金：40亿2024有息负债：67.9亿20242025现金：33亿2025有息负债：54.9亿2025

分红：永辉超市给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -4.7%，现金派息率 4.7%
每股分红（按财年）
0.000.050.100.152016每股分红：0.1220162017每股分红：0.1520172018每股分红：0.1120182019每股分红：0.1320192020每股分红：0.0220202021每股分红：0.0220212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%50%2016派息率：86%20162017派息率：79%20172018派息率：73%20182019派息率：81%20192020派息率：11%20202021派息率：-5%20212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20212022-06-17¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20202021-07-21¥0.0210派0.204元(含税,扣税后0.1836元)
20192020-06-18¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20182019-06-24¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20172018-05-31¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20162017-05-10¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20152016-06-03¥0.1510转10.00派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20142015-07-16¥0.1210派1.2001元(含税,扣税后1.0801元)
20132014-04-14¥0.2010转10.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20122013-05-10¥0.3010转10.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20112012-06-15¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20102011-06-09¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：永辉超市

所属行业
可选消费 · 百货商店
上市地
上海证券交易所
上市日期
2010-12-15
员工人数
49,427 人
公司官网
yonghui.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。